【课程背景】

顺势而为，说到容易做到难，大部分情况是因为没看清趋势，所以需要梳理2022年的投资大趋势

【课程收益】

Ø 收益1：明确正确的投资观念——回避投资中的“坑”

Ø 收益2：反思2021年的投资热点——梳理投资获益的驱动因素

Ø 收益3：看清2022年的投资大趋势——抓住2022年投资的重点

 

【课程特色】案例，深入浅出听得懂；科学，背后理论讲得明；实战，学之能用定方向；展望，以史为鉴看未来

【课程对象】非金融企业家、高管及有股权投资、融资需求者

【课程时间】6小时

 

【课程大纲】

一、 投资的正确认识很重要吗？

1、 投资第一要点：防“坑”

Ø 先看看投资里面的坑：葛兰的公募基金、高频量化私募基金、“时空穿梭机”投资标的公司、林瑞阳和张庭的“坑”

Ø 再看看投资成功的案例：红杉资本投资雅虎、软银投资阿里、高瓴投资京东

Ø 小结：正确的投资认识——财富是怎么来的

2、 基于正确的投资认识，看2022年投资大环境

Ø 三种领域要小心：依赖廉价劳动力、依赖资本续命、依赖海外市场

Ø 先看结果，2022年投资大趋势梳理：原材料、机械及工程、交运物流、汽车、房地产及物业管理、必选消费和可选消费

二、 投资标的公司甄选策略之一：先选赛道，再选选手——行业趋势判断

1、 企业所在的行业特征

Ø 静态类型：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断

Ø 周期类型：顺周期、逆周期、独立周期

Ø 行业生命周期：蓝海战略，初创期与成长期；红海战略，成熟期与衰退期

Ø 行业本身特点

2、 企业生命周期及对应的融资方式

Ø 初创时期：天使投资，看人品——股权融资

Ø 快速成长时期：A轮看产品，B轮看数据——股权融资居多

Ø 成熟时期：C轮看收入，上市看利润——股权、债券并行

三、 投资标的公司甄选策略之二：投资标的公司成败的天时地利人和——非财务数据

1、 商业模式那些事

Ø 商业模式的定位：做自己擅长的事情

Ø 商业模式的盈利方式：赚钱才是王道

Ø 商业模式的关键资源：凭什么和别人竞争

Ø 关键流程：如何实现

案例：万润、万华等石化和化工企业的生存之道

2、 投资标的公司控制人情况

Ø 核心企业家：专注、坚韧、分享、学习

案例：格力Vs美的的企业家之路

Ø 经营团队：七人分粥的启示，控制权和剩余价值索取权相匹配

四、 投资标的公司甄选策略之三：拆解华丽外衣——财务数据

1、 财务报表构成：资产负债表

Ø 资产负债表组成部分

Ø 流动资产和流动负债

Ø 非流动资产和长期负债

2、 财务报表构成：利润表（损益表）

Ø 利润表组成部分

Ø 确认收入——财务操纵行为多发地

Ø 确认费用——财务操纵行为多发地

Ø 非常条目和非营业条目

3、 财务报表构成：现金流量表

Ø 现金流量表组成部分：三大现金流

4、 财报分析第一关：测算现金流

5、 财报分析第二关：比率分析法应用

Ø 偿债能力分析应用（资产负债率、流动比率、速动比率等）

Ø 营运能力分析应用（总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率）

Ø 获利能力分析应用（净资产收益率、总资产报酬率等）

Ø 发展能力分析应用（营业增长率、资本积累率等）

6、 财报分析第三关：综合财务分析应用

Ø 杜邦财务分析应用

Ø M-score、Z-score分析应用

五、 投资创新工具解读：投资标的公司估值，值多少钱？

1、 如何衡量核心竞争力：波特五力模型量化（老宋原创）

Ø 与客户议价能力量化：应收票据与账款

Ø 与供应商议价能力量化：应付账款与票据

Ø 同行业集中度：HHI指数，及对应策略

Ø 新进入竞争者量化：Z-Score

Ø 替代品量化：ROE分解

2、 可持续模型建立（老宋原创）

六、 2021年回顾及2022年投资趋势（基于前面所讲方法梳理投资趋势转变）

1、 回顾：2021年投资趋势

Ø 投资热点之一：新能源领域

案例：宁德时代与比亚迪的背后是“双碳”战略

Ø 投资热点之二：半导体领域领域

案例：手机的摄像头竟然是大生意

2、 展望：2022年投资大趋势

Ø 消费领域

Ø 新能源领域

Ø 硬科技领域