周四大宗商品涨势有所缓和，大部分品种以回落下行为主，以豆类、有色跌幅最为可观。有色板块转弱很大程度受到疲弱贸易数据打压，美元持续走强形成直接利空，铜、锌、镍回落幅度明显，预计弱势不会轻易改变，回调动作还会延续，继续择机沽空为主；黑色板块依然抗跌，不过目前均出现明显关键价位，螺纹2330-2370，铁矿420-430，焦煤、焦炭支撑分别在1050、1400，盘中重点留意关键价位触及表现；化工板块完成日内下探回升动作，整体走势已然强势，强势品种关注本周高点冲高测试表现；农产品板块，豆类受农业部报告打压，粕、油跌幅明显，只是晚间有下行到位迹象，如继续靠近晚间低点空单择机离场合适，棉花预计会在15000关口横向震荡，但仍是择机沽空为宜。

金属

沪铜1612：周四沪铜下午逐步走低，中阴线报收37600一线，晚间跳空低开测试37100一线，尾盘收于37280。昨日公布的贸易数据十分疲弱，与此同时叠加美元强势上扬，迫使沪铜脱离38000关口逐步走低，已然抹去当周涨幅。预计日内沪铜反弹幅度有限，有望维持疲弱走势，可以继续观察晚间低点37100一线，盘中还会再度回踩测试，维持偏弱预估。

建议：沪铜下午跌破37800一线，盘面由反弹转入调整节奏，日内继续追空空间不足，应适当观望为主。近期提示的沪锌空单收获较为丰厚，顺利实现17600一线回落目标位，目前沪锌进入流畅调整通道，昨日晚间低点还会重新低走靠近，近期还可以寻找新的沽空价位。

螺纹1701：周四螺纹最低触及2330，尾盘回升至2350一线。从螺纹走势来看，昨日顺利回踩周二突破关键点2330一线，杀跌回测阶段未能顺利跌破，在该线遇到一定支撑。对于2350一线横盘整理，预计冲高幅度有限，2370一线仍会构成横向强阻，该阶段继续观察2330一线回踩表现，整体转弱，才会重新下破该线，不然会依托2350一线继续震荡运行。

建议：螺纹周四高点2370一线不容易向上突破，承压阶段留意2330一线回踩表现，暂时先看该区域运行，区域内参考沽空为主操作思路，期待2330一线后期下破实现。

黄金、白银1612：周四贵金属再次顽强报收小阳线，节后第四条小阳线报收，但冲高阶段，明显强冲动力不足，黄金承压275一线，白银难上4000关口。对于小阳线连续并列报收，很明显多头资金在努力撑盘，但现在市场氛围并不支持圆弧底实现，大幅向下洗盘之后才会打破现在横盘僵局。

建议：黄金贴近272一线，白银3920一线，仍是理想下探买点，现价保持观望为主，耐心等待回调到位多单入场。

化工

沪胶1701：周四沪胶早盘低走测试13900一线，晚间直线拉高，最高触及14205一线。从沪胶走势来看，昨日顺利回踩13900-14000区域，该阶段盘面抗跌明显，对于晚间强势拉高，对应是回踩完成之后重新上涨动作，日内关注上方14300一线，如该线强势冲破，则会向四月份高点逐步靠近。

建议：沪胶昨日完成回调下探，谨慎阶段可以考虑14300之上冲高择机离场，日内如强势运行该线之上可以考虑多单接回，不然14000-14300之间洗盘走势。

Pta1701：周四pta盘中下破4750一线，长阴线收低4720一线。从pta形态来看，周二中阴线失守4800关口，周三长阴线加速走低，同时跌破关键价位4750一线，盘面重新打回弱势格局，预计日内会逐步对4700关口再度测试，参考该线前期较为强劲支撑，最好盘中界定能否完成突破合适。

建议：pta顺利跌破4750一线，运行该线之下看4700关口靠近表现，如能向下突破应空单加仓跟进，不然靠近整数关口犹豫的走势，最好短空离场为宜。

塑料1701：周四塑料早盘最低下破9200关口，最低触及9165，下午小幅反弹回升，长脚阴线报收9265。从塑料走势来看，昨日pp未能实现新高，二者未能完成共振突破，迫使塑料顺利低走至9200一带下行目标，回落阶段获得5日均线支撑，盘面仍有一定抗跌能力，不过pp已然领跌，塑料还会下破9200关口，继续留意5日均线再次回踩表现。

建议：塑料盘中仍可背靠9300一线沽空跟进，预计盘中还会重新回落至9200下方，重点关注9160一线，该线顺利跌破可以看中期假突破走势，对于该线强支撑，应及时反手多单重新接回，先看高位大幅震荡走势展开。

铁矿石1701：周四铁矿盘中冲高遇阻430一线，回踩阶段获得423一线支撑，盘面维持横向震荡节奏。从铁矿节奏来看，周二光头阳线突破420一线，惯性冲高阶段多次承压430关口，盘面尽管维持反弹上涨图形，但冲高意愿并不足，近两个交易日重点关注420一线回踩，该线回踩会配合螺纹对2330一线下探，留意二者能否完成共振下破动作。

建议：铁矿空单仍是靠近420一线择机离场为宜，日内如果螺纹下破2330予以配合，空单可以重新接回，不然相对较强盘面，空单离场之后观望合理。

甲醇1701：周四甲醇早盘顺利震荡走低，最低触及2211，尾盘强势反弹拉高，晚间收高于2263一线。对于甲醇触及2211一线低点，符合盘前针对2220一带回踩预期，参考晚间强势拉高表现，盘中还会强冲2270一带，此时刷新前高仍有希望，只是突破之后大幅上扬存有一定难度，看前高2270附近拉高震荡洗盘走势。

建议：甲醇昨日顺利给出2220一线空单止盈价位，对于重新拉高的盘面，先看2270一线惯性冲破，个人认为该线之上空间不足，可以考虑回落失守2270一线新空参与，回落阶段可以看2240、2220两档杀跌目标。

焦炭1701：周四焦炭盘中未能刷新晚间高点，第七根阳线报收，晚间回踩1400关口，尾盘再次小幅拉升。从焦炭走势来看，昨日中阳线冲破1400关口，期价惯性冲出30点左右空间，后续多次回踩1400一线未能下破，很明显有依托该线展开强势整理意愿，该阶段的盘面仍以强势为主。预计1400一线盘中还会短时予以回落下破，下破暂时不看太多空间，日内留意1380-1390一带支撑就好。

建议：政策持续空窗期，多重利好叠加导致目前强势延续，昨日强调过，理论高点在1430-1440一带，日内可以关注1380-1390一线回踩表现，预计回踩会有一定强支撑显现，先看焦炭高位运行为主走势。

农产品

豆粕1701：周四豆粕盘中跌破2800关口，长阴线收低2769，晚间在2750一线下探回升，报收2768。昨日公布的农业部报告明显对盘面形成明显利空打压，迫使豆粕从减仓震荡回归增仓下挫格局，在晚间下探2750一线阶段，有获利盘离场迹象出现。预计日内豆粕会反抽2780-2800一带，首次反抽应难完成突破，后续还会逐步靠近2750-2760一带，但继续深幅度杀跌难度较大，看阶段跌势逐步缓和。

建议：豆粕早盘有望在2780-2800一带冲高回落，低走靠近2750-2760阶段应考虑空单止盈出局，日内看低位震荡为主节奏。

豆油1701：周四豆油盘中在6450一线大幅冲高回落，下午跌破6350一线，长阴线收低6314一线，晚间最低触及6238。经过昨日下午、晚间持续杀跌，豆油重新刷新节前低点，不过结合外盘走势来看，油脂盘面更多倾向于维持中长期震荡为主意图。预计豆油盘中会反抽测试晚间高点6320一线，该线之上还会承压6350一线，日内参考6300附近整理震荡为主走势。

建议：豆油日内关注6320一线，如该线反弹冲高站稳，空单不应继续持有，新空接回参考6350一线价位，盘面以低位弱势震荡对待。

棉花1701：周四棉花在15200一线冲高回落，晚间低点触及14890一线。从棉花走势来看，周一大幅高开运行15600一带到持续回落至15000整数关口，抹去节后高开涨幅，对应正常理性价位回归。预计近期会在15000展开一定横向整理，整理高点参考15200-15300一线压制，回落低点仍看14800一带。

建议：棉花有望依托15000关口展开横向整理，该阶段阻力参考15300一线，低点支撑应在14800附近，整体仍以拉高沽空为主。