配对交易的理念我想总体来说很是陌生的，我们看看其概念，配对交易（Pairs Trading）的理念最早来源于20世纪20年代华尔街传奇交易员Jesse Livermore 的姐妹股票对交易策略。他首先在同一行业内选取业务相似、股价具备一定均衡关系的上市公司股票，然后做空近期的相对强势股，同时做多相对弱势股，等两者股价又恢复均衡时，平掉所有仓位了结交易。该策略与传统股票交易最大的不同之处在于，它的投资标的是两只股票的价差，是一种相对价值而非绝对价值。同时又由于它在股票多头和空头方同时建仓，对冲掉了绝大部分市场风险，因而它又是一种市场中性策略，策略收益和大盘走势的相关性很低。

在我们的市场中，其实配对交易的股票，只要你去观察的话，会发现还是很多的。简单举一个例子，这几个月以来，每当中石化中石油出现单日较大波动上涨的时候，基本上次日中海油服必然就会大涨。大家可以看看12.2日和昨天两油走势和12.3，今天中海油的走势。

当我们能够找到几个类似联动性的股票，那么一年下来，就以这几组具有较强联动走势的股票进行配对交易，首先，我们关注的面不是所有的股票也不是大盘，而是你股票池中这有限的几组股票，关注的面窄了却可以更加专一了，一旦出现某只股票的异动走势基本可以立即反应出来和其配对的股票迎来了交易机会。总的来说，一旦配对的股票池建立之后，就意味着在这种配对交易的平衡没有被打破之前，较长的一段时间具备了傻瓜式炒作的机械操作行为。

而配对交易的好处还在于，当你具有了N组这样的配对交易的股票之后，大大提高的你的交易频率，虽然只是赚取短差，但是只要配对的平衡没有被打破之前，这种收益的确定性是非常高的，快速交易频率加上不断的小额差价带来的复利，可以让我们的收益以每天微妙的差距实现不断的累计的复利增长。

另外一点好处，因为配对交易更主要的是考虑的股票的关联性，相关的股票和其联动的股票的联动性更大一些，受大盘的影响更少一些，这种交易措施大盘的走势反倒是不是在第一位了，当然，除非当大盘的系统性风险出现，可能会在某段时间之内打破这种配对交易联动性的平衡，但是，只要大盘不是类似于去年六月份那种非理性的暴跌，配对交易在一般的市场行为下主要和其联动股票的走势相关。

广义一点，我们甚至可以将配对交易进行其他角度的说明，即同类概念股的补涨，即当某个概念的某只股票出现短期连续暴涨或者连续涨停的时候，那么和其相关概念的其他低位的相关品种也就具备了补涨的潜力，而这种事情在我们的市场中是经常出现的，在个人来看，这也是类似于配对交易的一种粗显模式的体现。