《原则》读书笔记  【美】瑞.达利欧

 

列为忙哥《十大精选》，2018.2月重点读物

 

导言

我知道在无知的情况下自己应该怎么做

原则是根本性的真理，它构成了行动的基础，通过行动让你实现生命中的愿望

做一个有原则的人意味着，总是依据可以清晰解释的原则做事

行动方式、目标、性格

拥有共同价值观和原则的人才会相处融洽

只要原则是真实的（即能够反应你的真实性格和价值观）

想要在市场上赚钱，一个人需要成为一个独立的思考者，习惯于打赌会发生与共识相反的情况，而且赌对。

共识性的观点通常已经反应在价格中了

知道如何正确地犯错对一个人的成功至关重要

用可信度加权的方式做决定

方法是以算法的形式把我的决策标准表达出来

最重要的事情是总结出你自己的原则，并写下来

自己思考：你想要什么？事实是什么？如何行动？

 

第一部分：我的历程

时间就像一条河流，

载着我们顺流而下，

遇到现实，需要决策，

但我们无法停留，

也无法回避，

只能以最好的方式应对

在一生中，我们会做出无数的决定，这些决定实质上都是赌博，一些是大赌，一些是小赌

父亲是职业爵士乐手，母亲是家庭主妇，学习成绩较差，机械记忆能力很差

我们的基因决定了我们固有的优点和缺点

父亲坚强的性格，65岁转教音乐，活到91

12岁开始读上市公司年报

一直是一个独立思考者

1966年，资产价格反映了投资者对未来的乐观情绪

社会情绪恶化，股价反映了人们的预期

大多数人会因为近期的经验而产生偏见

高中时的平均成绩是C

冥想让我拥有平静的开放思维、可以更清晰、更有创造性地思考

（点评：要学习冥想）

政治与经济之间的因果关系

美国人不能拥有黄金

哈佛商学院，MBA

就在决策者即将让货币贬值的前夕，他们还在信誓旦旦地承诺不会这么做

美国必须用贬值的纸币偿还欠下的债务

几乎所有的事情都是“情景再现”

人们的共识是错误的

风险控制的重要性，对犯错误的恐惧感

没有任何东西是确定的：总是存在会给你造成重大损失的风险，即使在看起来最安全的押注中也是如此。

有意义的工作是指一项我能全身心投入的使命；有意义的人际关系是指我既深深地关心对方，对方也深深地关心我。

《每日观察》已经持续了将近40年

麦当劳1983年推出麦乐鸡

 

它们更多地受货币供应与信贷增速波动的影响

在每个投资者的职业生涯中，都有焦虑的时刻

1980年，见证全球首富邦克的破产

时机就是一切

挑战彼此的想法，努力找到最好的解决方案

资金回流美国，导致无通胀增长

通过市场交易赚钱是很困难的

“如果你已经做好准备放弃一切其它东西，像医科学生研究解剖一样仔细地研究市场的整个历史和背景，并研究主要上市公司----如果你能做到做到上述的一切，同时你还拥有赌博者的镇定、洞察者的第六感和狮子的勇气，你才有可能抓住一丝机会。”（伯纳德.巴鲁克）

大败让我变得谦逊，而我正需要谦逊来平衡我的进攻性

我学会了让自己保持极度开明的心态

我能够成功的唯一途径将是：

    1.找到与我观点不同的最聪明的人，以便自己能够努力理解他们的推理

    2.知道自己在什么时候不能有明确的意见，不急于下结论

    3.逐步归纳永恒和普适的原则，对其进行测试，将其系统化

    4.通过平衡风险来保持较大的回报，并降低下行波动

人们的最大缺点与其最大优点互为正反面

想要追求卓越，你就必须挑战自己的极限，而挑战自己的极限可能会使你一蹶不振，这将造成很大的痛苦。你会觉得自己已经失败了，但这不一定是失败，除非你自己放弃。

 

试炼之路

计算机是我得到的价值最高的东西之一

把统计学和计算能力应用于经济数据

它们只能向我显示一个具体的押注最终可能取得回报，但无法预知何时买入、何时卖出才是合理的

最重要的事情并不是预知未来，而是知道在每一个时间点上如何针对可获得的信息做出合理的回应

我们的大脑与计算机的合作才是绝配

预测的价值并不是很高，原因是没有什么是确定的

在变化发生捕捉它们，不断调整我们的投资对象

深入思考你的决策原则，同时以文字和计算机算法的形式把这些原则写下来，在条件允许的情况下进行返回测试，并以实时的方式，在用你的头脑进行决策的同时运用这些原则

只对你有高度信心的投资对象进行冒险押注，并对这些对象进行充分的分散投资

邦德：混淆了经营和投机，而选择对冲的时机又太晚

进行市场交易、建立人际关系，设身处地为我们的客户服务

第一笔大单：世界银行的500万美元

旅行的机会：1984年，北京

如果你以勤奋和有创造性的方式工作，你几乎可以得到你想要的任何东西

桥水是由相亲相爱的人组成的一个小集体

用更好的价值衡量与风险控制手段取代了技术性的趋势跟踪过滤系统

（点评：技术面的陷阱和骗线还是很多的）

所有了不起的投资者和投资策略都是有弱点的

对短期结果反应过度：情况不好时他们放弃，并以过低的价格脱手；好的时候又以过高的价格买进

看重个性、创造力和常识感，聪明、坚定

合理的多样化是关键

稳妥的方式：做一系列良好的、互不相关的押注，彼此平衡、相互补充

每个人的大脑都有两部分：层次较高的逻辑部分与层次较低的情绪部分

全天候资产组合

我们的思维方式在很大程度上是由心理因素决定的

富有创造性的天才和疯子可能只有一步之隔

我们的经济和市场原则与大多数其他人的大相径庭

全球宏观经济视角

长期而言，任何政治体系都不如经济机器强大

正确的人彼此合作并与计算机合作，才是成功的关键

尽力体验生命的精华

 

回报恩惠

人生由三个阶段组成：依赖他人，学习；他人依赖我们，养娃；体验生活

桥水经常被称为投资界的苹果

我们就像是科学家，努力开发测试方式和算法，对自身进行客观分析 

把注意力集中在因果关系上，并以此培养真正的创意择优 

回报恩惠，把经验传授给他人

治理就是一套制衡机制

成功的满足感并不来自实现目标，而是来自努力奋斗

拼搏让人坚强

 

第二部分：生活原则

考察影响你的那些事物的规律，从而理解其背后的因果关系

1.拥抱现实，应对现实

    1.1做一个超级现实的人

        a.梦想+现实+决心=成功的生活

    1.2真相，是任何良好结果的根本依据

    1.3做到头脑极度开放，极度透明

        a.对于快速学习和有效改变而言，头脑极度开放、极度透明是价值无限的。

        b.不要担心其他人的看法，使之成为你的障碍

        c.拥抱极度求真和极度透明将带来更有意义的工作和更有意义的人际关系

    1.4观察自然，学习现实规律

    1.5进化是生命最大的成就和最大的回报

    1.6理解自然提供的现实教训

        把你的进化最大化

        记住“没有痛苦就没有收获” 

        自然的一项根本法则是，为了赢得力量，人必须努力突破极限，而这是痛苦的

    1.7痛苦+反思=进步

    1.8考虑后续与再后续的结果

    1.9接受结果

    1.10从更高的层次俯视机器

 

2.用五步流程实现你的人生愿望

    2.1有明确的目标

    2.2找出问题，并且不容忍问题

    2.3诊断问题，找到问题的根源

    2.4规划方案

    2.5坚定地从头到尾执行方案

    2.6谨记：如果你找到了解决方案，弱点是不重要的

    2.7理解你和他人的“意境地图”与谦逊性

 

3.做到头脑极度开放

    3.1认识你的两大障碍

    3.2奉行头脑极度开放

    3.3领会并感激：深思熟虑的意见分歧

    3.4和可信的、愿意表达分歧的人一起审视你的观点

    3.5识别你应当注意的头脑封闭和头脑开放的不同迹象

    3.6理解你如何做到头脑极度开放

 

4.理解人与人大不相同

    4.1明白你与其他人的思维方式能带来的力量

    4.2有意义的工作和有意义的人际关系不仅是我们做出的美好选择，而且是我们天生的生理需求

    4.3理解大脑里的主要斗争，以及如何控制这些斗争，以实现“你”的愿望

    4.4认识自己和他人的特性

    4.5无论你要实现什么目标，让合适的人各司其职以支持你的目标，是成功的关键

 

5.学习如何有效决策

    5.1要认识到：影响好决策的最大威胁是有害的情绪；决策是一个两步流程（先了解后决定）

    5.2综合分析眼前的形势

    5.3综合分析变化中的形势

    5.4高效地综合考虑各个层次

    5.5综合分析现实、理解如何行动的最好工具是逻辑、理性和常识

    5.6根据预期价值计算做决策

    5.7比较更多信息带来的价值和不做决定造成的成本，决定优先顺序

    5.8简化

    5.9使用原则

    5.10对你的决策进行可信度加权

    5.11把你的原则转换成算法，让计算机和你一起决策

    5.12在深刻理解人工智能之前不要过度信赖它

 

第三部分：工作原则

一个机构就像一部机器，主要由两组部件构成：文化和人

严厉之爱有助于成就优异的工作业绩和建立良好的人际关系

基于可信度加权的创意择优是实现有效决策的最佳模式

让热情与工作合二为一，并与志同道合者倾力推进

 

1.相信极度求真和极度透明

    1.1不要惧怕了解事实

    1.2为人要正直，也要求他人保持正直

    1.3营造一种氛围，让每个人都有权了解合理之事，不可保持异议却缄默不语

    1.4要保持极度透明

2.做有意义的工作，发展有意义的人际关系

    2.1忠于共同的使命，而非对此三心二意之人

    2.2对相互交往要一清二楚

    2.3要认识到机构规模过大会对建立有意义的人际关系构成威胁

    2.4要记住很多人只是假装为你工作，而实际上是在追求一己私利

    2.5珍视诚实、能力强、表里如一的员工