《股市博弈论》读书笔记   作者：杨新宇

 

前言：

传统技术分析理论停滞不前，没有考虑到人的操作对股市的影响

（点评：索罗斯的反身性）

传统理论没有给出在资金量比较大时操作方法的理论指导

（点评：资金量不同，手法应该有所区别）

投资决策是一个博弈计算过程

 

上篇：理解股市

股市是一场竞局，零和竞局

（点评：不如说是一个负和的大赌场）

得先找到输家，想明白他输的道理，再设计一套使之就范的操作

（点评：一定要去散户思维）

稳健是零和竞局的要务

没有必胜的把握就仓促出手，别人就可能趁机抓住自己的弱点，自己可能反倒要被别人赢掉了

一个天衣无缝的攻击计划是寓守于攻的

攻击性只表现在下跌过程中

（点评：主动吸筹的过程）

别人的割肉并不是直接的获利，只是给未来的获利创造了条件，还必须经过一轮上涨才能把潜在的获利实现

只要有人肯割肉，股市就有钱可赚

（点评：高位筹码的下移就变得很重要）

社会所提倡的竞争意识其实是指超越自我意识

股市中的主力机构拥有信息优势、资金优势和人才优势，他们一般都可以成为赢家

人之所以会输是因为存在弱点被人所乘

强烈的对抗意识是日本民族性格的根本特征

趋势操作

跟庄操作

股市竞局比拼的是资金实力、信息快准、心理承受能力强、耐力好、分析决策能力

心理承受能力对胜负起重要作用，但只有在正确决策的基础上辅以心理承受能力才有意义

股市中的成功者必然是一些富有敬业精神的热爱工作的人，而且应该是热爱工作本身的人

（点评：首先要热爱）

博弈的一般思路就是要抓住对手的思路

股市博弈可以说是在多种博弈局面中最复杂的一种

可以比较的只有自然界的生存竞争

（点评：除了生死）

博弈方增多，也可以带来复杂性

现实博弈的理论基础是心理学

股市是现实博弈

股市应该是基本上不可预测的

（点评：放弃预测，专攻对策）

研究人的规律

决定于对人的理解，对人的规律性的理解

股市的倾向是让聪明人表现得更傻，而不是让笨人表现得更聪明

（点评：用规则来限制自己的小聪明）

股市有两个方面的不确定性。第一，股市外部环境的不确定性，包括国家的经济政策、市场监管部门的监管政策、商品市场的状况和上市公司经营管理状况等；第二，股市内部的不确定性，股民对其他股民的操作状态缺乏了解

（点评：证券市场最大的特征就是不确定性）

可以根据熊长牛短判断庄家在出货

市场总体上也不存在稳定的规律

信息不完美博弈、多方竞局和现实博弈都带有概率性

信息的不完美和多方竞局的复杂性加剧了人们行为的盲目性和非理性

股市对任何人来说都永远是一只变幻莫测的黑箱

计算选择对策时要有概率意识，在操作时也要有概率意识

形象的说概率意识就是赌博意识，敢赌会赌的人才能在股市中取胜

不愿意赌的人在股市上将永远 找不到行动的机会，除非最终忍不住潜意识的冲动而进行操作，但这种操作肯定是最愚蠢的，因为潜意识完全是人性的体现，即人的规律性的体现。而股市中庄家主力所以能赢就是因为散户群体行为的规律性。

信息占有多的一方可以采取更为冒险的行动；信息劣势的一方谨慎保守

股市中存在一个既安全又可以随时出击的位置，就是持币不动

散户的正确策略应该是以持币为主，看准机会再出手

实际可以抓住的机会比起总机会来非常少的

被轧空其实是很正常的

（点评：不必难过）

攻击性掩藏在了股市概率性的背后

股市中不可能存在能人人使用的必赢方法

股市中一切操作方法都是平等的：没有谁是必赢的，都只是在一定条件下能赢；也没有谁是必输的，每一种方法在一定条件下都可以不输

（点评：重要的是了解自己，知己知彼才能百战百胜）

相对必赢的方法依赖于市场提供机会，如果市场提供了机会，按照它去做，就会获利。（点评：之前太多精力花在寻找市场机会上，太想战！）

但市场是否提供这个机会和什么时候提供这个机会则是没有保证的

（点评：是否学会休息是投资者成熟与否的标志之一）

用这些方法赚钱是一种高度紧张的活动

股市竞局是一种发现机会和捕捉机会的比赛，是一种艰苦的智力较量

（点评：鳄鱼模式、猎豹模式）

要想赢一个人必须掌握和使用没有失效的赚钱方法

或者人们还不知道这种方法，或者人们没有都使用这种方法

掌握的方法越多，监视的范围越广，则越有可能发现还没有失效的机会

（点评：操盘手最后的进阶，就是转而向内）

有些方法是相互矛盾的，比如长期持股策略的赚钱方法就不可能和高抛低吸法同时使用，更不能兼炒短线

（点评：交易的一致性）

人们追逐有效方法的努力是推动市场变化的根本动力

（点评：因为方法总失效，所以市场总在变）

形成一种操作策略的大循环，各种赚钱方法时灵时不灵，而整体上各种赚钱方法是无效的

一种有效的赚钱方法必须是一种不可能所有人都使用的方法

人的心理障碍

一般人都宁愿接受对自身智力的挑战而不愿正视自身的心理障碍

（点评：避开自己的短板）

难度高而收益率大的方法正是人们追求的目标

难度的障碍：竞争的结果产生了另一种障碍把人限制在赚钱方法之外

（点评：市场的变化是必然的，过去的方法失效也是必然的）

人的心理障碍原则上是人人都可以克服的

克服智力障碍的努力是指向外部的，要战胜的是市场

克服心理障碍的努力是指向内部的，要战胜的是自我

战胜自我是战胜市场的基础，是成功的必要条件

股市中的成功者其性格中必然有某种异于常人的东西，这是使他们超越众人成为少数成

功者的内在保证

（点评：如草本的赌性大）

彩票定理

在人性的障碍中最有力的一种是贪心

彩票的关键是要调动人的贪欲

适当的自我克制能力是成功的必要基础

硬度和锋利程度

硬度是指方法的稳定性

锋利程度是一周方法的获利能力

锋利的方法必须有硬度作为保证

追求锋利是在放纵自己的贪心；降低锋利程度则是要克服贪心；追求锋利是要战胜市场，而降低锋利程度则必须战胜自己。

（点评：我选择做钝刀）

 

第三章：股市模型

 

中篇：研究股市  理论篇

 

第四章：股市博弈局面的化简

巴菲特战胜市场先生靠的是洞悉市场先生的性格弱点

战胜市场先生的本钱是理智和冷静，市场先生战胜股民的本钱是人们内心深处的愚痴和非理性

市场先生用自己的非理性行为诱导出别人更大的非理性行为

和市场先生交易重要的不是看他所出的价格而是注意他的情绪

养是出货过程

杀就是波浪理论中被称为杀伤力最大的C三浪下跌

散户之所以会失败，是因为他们的情绪操纵在庄家手里

庄家与散户

坐庄与跟庄

混庄与帮庄

换庄与抢庄

指南针0号指标：沪深股票总市值

 

第5章：市场情绪

人气的意思是指市场气氛、市场氛围，也就是市场大众的情绪

人气循环本质上是市场情绪的循环，是市场情绪在随着股价的涨跌而起伏波动

“行情在绝望中诞生，在犹豫中成长，在憧憬中成熟，在希望中毁灭”

每逢农历十五月圆时，人的生理状态相对较好

杀跌行为更容易为情绪左右，而追涨行为相对来说更理智一点，不容易被情绪因素影响

（点评：涨的慢，跌的快）

太阳黑子每11年爆发一次

人的情绪是可以相互传染的

情绪在人群中传播是一个动力学过程

斐波那契级数日，又称为时间之窗

月球周期对人的情绪有着微妙但持续有力的影响

消息对市场次级程度不同

 

第6章：坐庄分析

一轮完整的坐庄过程实际上是从打压开始的，第一阶段，庄家利用大盘下跌和个股利空打压股价，为未来的上涨制造空间。第二阶段是吸货，吸的都是别人的割肉盘。然后是抬拉和出货

做长庄的特点是不怕涨也不怕跌

长庄思路成功的关键是看准市场方向

这种庄家的基本思路是把握市场上的做多、做空潜在力量，做市场的先导，推动股价运动，释放市场能量

寻找做庄股票的过程就是在寻找谁有上涨潜力

高抛低吸思路适合于定价过低的绩优股，做价值发现，这种股有一个长期利好做背景

做长庄的思路适合于股价在合理价值区间的股票

垃圾股进货容易出货难，炒做垃圾股的主要矛盾是出货；而绩优股出货较易进货难，炒做的主要矛盾是进货

垃圾股的炒做必须是快进、快炒、急拉猛抬、快速派发

垃圾股平时没有长庄驻守

垃圾股出货就是一个比到底庄家的手快还是散户的反应快的比赛

庄家在中间能拼出总幅度的五分之一的获利来就满意了 

股市竞局要想取胜依赖于对手的错误

垃圾股炒做的基本思路是诱使对手犯错，绩优股炒做的思路是抓住市场的错误充分利用

绩优股的炒做特点是大资金、做长庄、大量收集、稳步拉抬、平稳出货

绩优股的出货动作只要不是太快，是不会引起暴跌的

在拉抬过程中庄家的操盘能力是逐渐下降的

边上涨边出货不仅是一种出货手法，有时还是炒做所必须的

小盘股容易震荡，而大盘股不容易震荡

大盘股容易走成弧形反转，而小盘股容易走成V形反转；大盘股在分析其走势时应该多考虑群体心理动力学的影响，而小盘股应该多考虑人为因素的影响

大盘股由于盘子不好控制，只能炒；小盘股可以实现绝对控盘，适合做

利用人气：涨停、跌停、放巨量

庄家进货一定是怕引起市场关注，而出货则一定要尽量引起市场关注 

股价的运动可以分为三种基本运动，

    1.股票内在价值的变化引起市场群体的股票价值心理感觉分布的变化，造成股票价格的系统变化。

    2.股票内在价值不变的条件下，市场冷热引起的股价周期性涨跌。

    3.消息刺激下股价的短期变动

庄家锁定的筹码多，则短线波动少，上涨平稳，以中长线趋势为主，上涨空间大；庄家建仓减少，则上涨过程中短线震荡成分增加，中长线上升趋势趋缓，边震荡边上升；庄家仓位更少，则以短线震荡为主，长期看根本不上涨。

疯牛出现往往预示一轮行情的结束

“千拉万抬只为出”

出货才是坐庄最见水平的地方

每轮行情的开始往往是由绩优股启动的，因为这时候市场人气不旺，大众尚在犹疑观望中。此时垃圾股庄家除非有特别的利好，否则一般是不敢出来炒做的，需要一批真正有号召力的股票出来把行情带动起来。堪当此任的是绩优股或有题材的股票。

下跌势能

（点评：下跌非推动？）

下跌动能

（点评：下跌推动？）

高高炒起的垃圾股是“牛市杀手”

熊市要由垃圾股起动，而牛市要由好股票启动

拉抬前的打压

（点评：深蹲，洗盘+激发人气）

盘中出货：

    1.上涨出货：庄家预先在上档埋好单

    2.冲高回落出货：

    3.下压出货：让犹豫不决填的较高的卖单都无法成交，而一路下压把所有的买单都打掉

散户通过看盘分析庄家动态天生会慢一拍

震荡出货：如果持续出现带量震荡幅度较大的K线，则表明庄家在出货了

整理形态出货：凭借盘中的控盘技巧精心做出来的

 

第7章：看盘中的为什么

盘子越大越长期的走势越符合群体心理的自然规律

盘子越小越短期的走势庄家的作用越明显

根据一天分时图走势观察庄家在做什么，由此辅助对日K线的研判

开盘40分钟决定涨跌

（点评：不一定，开盘骗线也很多）

控制住一天的开盘和收盘就控制住了日K线的大轮廓

如果庄家想出货，可以控制开盘高开

如果想进货可以先低开，给一天的进货开出空间

开盘价的影响主要在盘中，收盘价则可以影响到以后的走势

收盘前10分钟控盘操作不能再晚了，最后2分钟是争夺收盘价最激烈的时候

先挂单等着的是被动盘

成交量大意味着主动盘较多

成交量大意味着投资人的阵营变换频繁，市场总体的心态不稳，看多看空的矛盾分歧较大

“有量就有庄”

散户从总体上看属于被动操作，在买卖时喜欢埋单或在现价位附近报单

成交量从大变小，表明庄家的交易量开始变小，庄家在“离场”

 

第8章：操作策略

“预有所为先要有所不为”

（点评：做减法）

 

中篇：研究股市  实战篇

 

第9章：技术分析工具

高等动物在生存竞争中取得成功是因为其行为具有主动性、计划性

筹码分布的密集，市场含义就是在某一价位附近市场发生了一次通盘换手

上方是一层一层的套牢盘，从中线角度看，没有多大上升空间，套牢盘解套出逃行为会耗尽多头的能量

上方的套牢盘仍有部分残留，这种地位密集称为不完全低位密集

主力的合理行为是一旦被套牢，则低位摊平成本再做反弹，然后再平手出局

CYQ的低位密集常常被认为是主力进场的结果

在长线向好的情况下，CYQ的低位密集才成为可靠的中线底部信号

“知己知彼百战百胜”

 

第12章：知行合一

战胜市场的三大条件：

    1.要有丰富的市场经验，

    2.要具备对自己信心十足的分析，

    3.必须训练自己做出自己应做的的决定。

不管有多高的水平，都必须有足够的时间对当前的行情深思熟虑才能有信心十足的分析（点评：从来没有随随便便成功）

15%的精力用来分析市场，85%的时间令自己进入作战状态

感知、分析、计划、操作

从知到行，中间的连接环节就是计划

“心中有图”

知行合一所要解决的主要问题是制定计划和培养纪律性

股价走势的复杂性使人在把分析研判贯彻的行动中时无法产生足够的自信

（点评：实际上是不确定性）

强健的体魄可以给人带来内在的自信

人在股市中的操作根本上是受自己的深层意识推动的

如果不经过死记硬背这一步，就无法达到最后的融会贯通

传统的背诵教育方法可以开发人的“根本智”

在培养人的数学感觉方面，最有效的办法还是做题

 

第13章：直觉和运气

禅修的核心是训练自己排除杂念，注意力高度集中

任何事在发生之前都有一个无形的存在