新“夹板理论”研究

2016.3

 

       “夹板理论”源自炼金术邓秀，是中级班主打内容。主要研究夹板内的高抛低吸和夹板突破的盈利，随着自己的投资进阶，这几年一直有想重新研究这个课题。2016.3.6，今夜无眠，索性开始吧。

（点评：“夹板战法”属于逆势策略，是趋势跟踪的必要补充。以解决大量的盘整行情的资金消耗和意志消磨问题，未来也许更名叫“盘整战法”合适一点。）

 

PART A：夹板理论综述

一.夹板的定义

       证券行情分趋势和盘整两种，趋势包括上涨趋势和下跌趋势。盘整是趋势发展（延续或转折）的中继，市场大量的时间呈现出震荡走势，夹板本质上是一种盘整形态。

（点评：按照大周期的方向划分，夹板分为下跌中继和上涨中继两种，其性质有所差别，本策略以讨论下跌中继为主。）

 

二.夹板的意义

      股谚云“横有多长，竖有多高”，指的是盘整时间越长，突破后的行情越大。但这只是一种定性的描述，定量不够。做好定量研究，在制定交易策略及盈利提升上会有一定的帮助。

（点评：过去炼金术的夹板定义相对刻板，有时下夹板价格1分钱都不能差。在现在操盘中，大户或庄家经常刻意画线，骗取散户筹码。因此，所谓夹板，可以大体上以盘整形态为主，标准的夹板极少见。）

 

三.不同趋势演变下的夹板

       同样是盘整，从方向上又可分为上涨夹板和下跌夹板（中继），过去的夹板理论强调了厚度和时间两个变量，但忽略了更大级别的判断。比如一段流畅的下跌后进入盘整，和一段流畅的上涨后进入盘整，其夹板的意义是完全不一样的。

 

四.不同级别的夹板

       夹板除了方向以外，还有不同级别的夹板之分，比如月线、周线、日线、小时线等。还可以区分更小的震荡级别，但由于波动太过频繁，且人为操纵可能性大，这里将小时定义为最小级别。

（点评：基本上周线、日线、小时线就足够了）

 

五.夹板理论的局限与现实意义

       老的“夹板战法”没有方向，且忽略更为重要的趋势行情，这是两个重大的缺陷。个股行情千差万别，夹板理论在实战中的指导意义存疑。随着股指期货业务的开展，针对指数的研究意义更大。

       本理论以几大指数和部分牛股为标的。

（点评：在前低附近，用5%左右的仓位，进行左侧的试探性买入，对后续操作节奏的把握，心态的良好都有积极的意义。）

 

PART B：指数行情

（点评：关于指数选择，传统的是以沪指方向为主导，“知行合一”是以中证流通为主，有时创业板会走独立行情，所以选择3个都看。）

一.中证流通

进入时间：2011.11；突破时间：2014.8

盘整时间：33个月，夹板震荡幅度：35%
突破后上涨：254%；上涨时间：10个月

特征：清晰的高点压力，足够的震荡时间

盘整的形成：下跌，不再创新低，反弹，遇阻回落。

介入：第一个V（或者周线里面第一个反弹阳线）都不稳定，需要回踩确认。不创新低，可介入。

 

中证流通周线：

       下跌过程中的盘整，时间窗也7T居多，第8周变盘。如果能在盘整区域下沿介入，则成本优势明显。


 

中证流通周线图：

       大型盘整区域的突破，必然带来大型的行情。

二.创业板

进入时间：2011.12；突破时间：2013.2

盘整时间：15个月，夹板震荡幅度：37%
突破后上涨：405%；上涨时间：28个月

特征：盘整不太规则，分为两段盘整、两段上涨

 

创业板日线：

       用均线系统来观察，5日线死叉13日线，则波段行情结束。

       在下跌趋势中，反弹到达盘整区域上沿（前高）需要特别小心，或主动选择兑现利润。日线级别的低位金叉值得重视，比如2016.3.17（上周四）。

       失去了第一买点，对后面的节奏和持股心态影响很大。

       连续止损砍仓之后，还不能影响对系统的信念，看到机会还得进，哪怕再砍仓！只有这样，好机会来临才能把握。

三.沪指

 

沪指60分钟：

       MA10走横，是危险信号之一。熊市久盘必跌，成交量能否继续放大？

 

 

PART C：牛股行情

       以近期强势股（2016.3.17-3.22,4个交易日涨幅排名）：7科大智能（+42%）、10宝德股份（+40%）、23西部证券（+34%）、30汇冠股份（+30%）、38中科金财（+28%）、40同花顺（+28%） 

一.科大智能

技术面：

       1.2016.3.17涨停突破下降趋势线和布林上轨

       2.放历史天量，解放前期套牢盘，所谓“天量之后必有天价！”

       3.2016.3.18，解放1.08大阴下杀盘，还可以介入（直到今天3.22，15分钟盘整都没有形成，两天16%，3天26%！）

基本面：

       1.工业4.0龙头（对相关热门板块，一定要清楚龙头个股，等待时机介入）

       2.Q1预增：185-205%，很好的驱动因素！

       3.基本评分16，没敢介入

 

二.宝德股份 

 技术面：

       1.3.16天量成交，已经把前一日天量阴线吃掉，符合“天量之后必有天价”

       2.3.17逼近前高，价涨量缩，说明筹码锁定较好

       3.3.18，盘中创历史新高，必须要介入啊！3天30%！！

基本面：

       1.基本评分很高，21分，之前进入过TOP50，所谓“强者恒强”

       2.Q1增长

       3.牛散赵建平加仓

 

三.西部证券

技术面：

       1.3.18，放量涨停突破盘整区间和下降趋势线

       2.3.22，高开低走假阴线，如果明天不能再放量，则走势完矣

基本面

       1.基本评分16，胜算不大的分数

       2.券商板块，在熊市中的行情持续性存疑

 

四.汇冠股份

技术面：

       1.3.15、3.16，缩量阴线，3.17放量阳线

       2.3.18，放量突破盘整区间（颈线）

       3.3.22，日线突破布林上轨

基本面：

       1.基本评分19，很高了

       2.触摸屏，疑似介入VR，大股东有在线教育概念

 

五.中科金财

技术面：

       1.3.14，缩量之后的倍量要重视，同时还突破了下降趋势线

       2.3.15、3.16缩量回踩趋势线，3.17再放量涨停突破盘前区间

       3.3.18，天量涨停，“天量之后必有天价”

基本面：

       1.互联金融

       2.基本评分16，信心不足

 

六.同花顺

技术面：

       1.3.17，放量涨停突破盘整区间

       2.3.18，倍量之后再倍量

       3.3.21突破日线布林上轨

基本面：

       1.互联金融，基本评分19，重点标的

       2.Q1预增60-120%

       3.人工智能炒股概念

 

结论：

       1.候选标的已经缩窄到3%，注意力不能太分散了

       2.对重点行业如工业4.0、VR、精准医疗、锂电、互联金融等龙头个股要深入研究

       3.要熟悉牛股的习性，对其震荡洗盘要有思想准备