《知行合一》赢家系统，学习笔记1

 

第11届期货班（二阶期货投资系统），东莞汇景酒店，2015.11.14--17，导师：李尧

 

人法地，地法天，天法道，道法自然----《道德经》

（系统是大地，人受系统的制约，天是市场）

（只要你预测，就没办法顺势）

（风险控制----期货的核心）

（问题出在盘整）

（宗教、禅修、修行）

治李鸣言：财富和权力、外在制约和成长、没有制约的权力是灾难

期货风险巨大，是因为你的权力巨大

 

一.回顾一阶《知行合一投资智慧》

（一）知行合一投资智慧

1.公司经营：（1）投资理念 （2）完整机制  （3）赢家智慧架构

2.红黑策略：（1）精明人  （2）顺势策略  （3）爱的流动

3.加水游戏：（1）不预测  （2）定对策

4.单双及彩球投注：（1）买卖模式  （2）资金管理  （3）风险控制  （4）良好心态

5.规则与罚款：（1）纪律与代价

6.拍卖：（1）机会与风险  （2）止损与毁灭  （3）价格与价值

 

（二）知行合一赢家架构

1.规则与规律

2.目标资源与能力

3.策略方法与工具

4.计划执行与监控

5.结果总结与调整

 

（三）赢家四模块

1.买卖模式（一致，有效）

2.资金管理（多少，加减）

3.风险控制（资源与风险）

4.良好心态（情绪与纪律）

 

二.市场与个性

（一）个性篇（个性与完善）

1.认识自己

 

2.分享

 

（二）市场篇（认识市场）

做期货和打群架

1.关键看你帮谁了

2.两帮人开打，势力强的优势出来了，那就是趋势

3.旁边看的人觉得有便宜占，帮强的，那是顺势

4.有些人看不过去了，去帮弱的，那就是逆势

5.打输的鼻青脸肿跑掉的，那叫砍仓

6.打跑了出来觉得还是帮强的好，那叫反手

7.打赢的继续打，还叫兄弟来帮忙，那叫加仓

8.打架打完了，有人还不过瘾一直追到人家家里打，那叫追空

9.追到别人家里结果被打了一顿，那叫活该

 

我们看到的是市场的事实，却不一定是市场的真相

真相总有相反事实的两面或多面

我们交易的不是品种和市场，而是交易自己的观念与情绪

玩收益的玩不过玩规模的，玩规模的，玩不过玩规则的

投资世界是先避短，再扬长

你越做越短，说明你在训练；越做越长，说明你在进步

道无术不行，术无道不立

特权和杂念

 

资金曲线

只起不落  幻想家

大起大落  冒险家   （风险控制出问题，情绪一定失控）

小起大落  是输家

小起小落  是小家    （恐惧推动型）

大起小落  是赢家    （狙击手模式）如果策略正确，就不会引起情绪问题

 

三.策略与方法

所谓策略，是指你用以筛选投资机会的系统性方法，它可以方便而有效地帮助你找到适合自己的风险程度。缺乏有效的策略，纵使你对自己了如指掌，你还是在一片漆黑之中端枪射击----你可能拥有一把好枪，但你根本看不见靶子。

（一）势

1.势？

（1）趋势就是期货价格的波动方向，或者说是期货市场运动的方向

（2）时时刻刻记住，趋势是你的朋友，永远顺着趋势做，不要逆势而为；顺势者昌，逆势者亡

（3）只有当你对趋势的变化做出判断，并正确地设定买卖时机，才能正确地买卖，才可以提升利润或降低损失。在期货或其他什么金融品种的市场走势中，如果你仔细观察，你会发现非常重要的趋势现象。

 

基本面与趋势

基本面与趋势一致时是大行情

基本面与趋势不一致时是大资金

盘整是趋势交易的冬天

 

2.趋势的方向

（1）上涨趋势

（2）下跌趋势

（1）盘整趋势

 

3.趋势的类型（级别）

（1）主要趋势（大）

（2）次要趋势（中）

（3）短暂趋势（小）

 

4.系统的产生

（1）影响价格变化的因素虽然是复杂而多样的，但最终体现的结果却是简单的，即：上涨、下跌或震荡盘整。因此我们相应的操作策略也应该是简单的：买进、卖出或持仓等待或退场观望。

（2）顺势操作是在金融市场中获利的最佳投机途径。如何决定先前的高点与低点，这完全取决于你交易活动是专注于短期、中期或长期的趋势，也就是说，你究竟是从事短期或长期投资还是短期或长期投机。

 

技术指标的意义

技术指标是辅助我们做决策而不是对行情的预测，没有100%精准的技术，只有精准可执行的计划。

真正的盘整是不规则的

越精准，失误率越高

高点连线：越接近，越有效

规矩通道是赚大钱的时候

 

5.技术运用误区

（1）技术运用误区：对过去的解释和对未来的预测

（2）趋势跟随技术与预测技术的区别：当下应对策略与预测解释的区别

 

布林线

布林线“喇叭口”四种形态

（1）喇叭开口    有趋势

（2）喇叭收口    进入盘整

（3）喇叭紧口    无效

（4）三线平行    趋势延续

（5）无力突破    不规则

 

趋势技术的应用

急涨急跌百分比    解决滞后的问题

节奏清晰用通道

支撑压力用直线

过滤横线加布林 

    哪个好用用哪个

 

赚大行情，要有大的包容之心

把布林、MACD用到出神入化

BOLL参数，根据不同品种调整（包容）

 

（点评：十年以后，你会觉得今天的钱很好赚，因为，2015年的散户占80%，机构也很不成熟，使用的工具也很落后。）

 

（二）止损

1.止损的观念

        波动性和不可预测性是市场最根本的特征，这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了。

        因此，理解止损本质就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们也应坦然接受，止损是一种成本，是寻找获利机会的成本，是交易获利所必须付出的代价，这种代价只有大小之分，难有对错之分，你要获利，就必须付出代价，包括错误止损所造成的代价。

应注意的问题：

       其一，“凡是预则立，不预则废”，所有的止损必须在进场之前设定。做投资交易，必须养成一种良好的习惯，就是在买入的时候就设置好止损，而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。

       其二，止损要与趋势相结合。在盘整阶段，价格在某一范围内止损的错误性的概率要大，因此，止损的执行要和趋势相结合。

       总之，金融交易注重健全的交易策略，严格止损，才能细水长流，成为金融市场的常胜将军。

投资智慧：止损也许错，不止损肯定错。

 

流通性决定生死

在大灾难中吸收智慧

规则和规律并不必然匹配

市场波动性

    不可预测性

        资源有限性

止损：违反趋势所形成的损失（趋势改变）

胜率和盈亏比

错误的盈利：

       每赚一块钱潜在亏损都在一块钱以上

正确的亏损：

       每亏损一块钱潜在盈利都在一块钱以上

炒股票的，玩不过印股票的

 

名师看损失：

       我看待损失就如同商人看待费用一样，损失是做生意的成本。许多小的损失并不难对待，它们是交易商的生意费用。我控制损失所运用的最好的也是唯一的技巧就是在交易前决定在此项交易中自己最多能承受多大的损失。------威尔斯.威尔德

 

破产三宝：逆势、不止损、加杠杠

风险防范：

        时间资源风险

        网络风险

        断电风险

        软件（行情、交易）风险

        暂停  午休  隔夜风险

        个人风险（心态风险：顺、厄、平）

        相关共振风险：齐涨、齐跌

        流通性风险：规则性（停牌、休市）、市场性（跌停）

        策略性风险：欠缺或错误

        参数性风险：参数设置不当

 

（点评：多品种、多市场、多策略）

 

2.止损类型及使用

（1）跟踪止损

BOLL线移动（硬性条件，破中轨）

（2）百分比止损

如高点回撤7%（止盈临界点）

亏损金额止损

（3）回撤止损

如利润回吐1/3

（4）时间止损（尤其是期货）

多长时间不涨，止损  （隔夜止损）

（5）技术性止损

点位止损

以重要的阻力和支撑作为止损

（6）突发事件止损

9.11   11.14（法国）

（7）心理止损（运气止损）

期货市场出现的频率比股票大

（8）结构性止损和非结构性止损

结构性止损，同时还要做空

（9）多重止损

任何一个止损条件成立，都要止损

 

资金管理是交易系统的核心

未来投资两个发展方向：

        一.高科技（高频交易、程序化交易）

        二.回归内心（心灵  禅修  忍耐）

危险来临，危及到流通性，先退出来

看大周期，方向一定出来

    看小周期，买卖点一定出来

        风险控制（仓位管理）

大周期，胜算高

    小周期，胜算低

        核心：周期转换，如何过滤  转折点

只要你不能等待，你一定是输家。

只要不遵守纪律，一切作废！

 

 3.止损误区

（1）止损误区

    不止损：无风险观念意识和侥幸的心理作祟

    乱止损（无标准无计划）：价格频繁的波动会让投资者犹豫不决，经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心。

    有时止损有时不止损：执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。

（2）持盈与控仓

何时应该停止？

过早兑现盈利

为了追求刺激而进行交易

 

心理不舒服，“活命三字经”：慢、轻、停

（点评：配图，静止的蜻蜓）

（点评：要解决重仓的问题，解决持有的问题）

奥运冠军，一瞬间的成功，成为永恒

    期货交易，一次失误，就可以全部输光

模拟盘+小资金+慢慢放大

系统化交易者很快就会超越未经训练的老手

大周期止损，仓位必须轻

 

（三）顺势技术的困惑与解决

假信号与过滤方法

1.标准放宽

2.辅助指标过滤（横线）

3.运用多时间周期搭配

4.资金管理

 

（四）多时间周期搭配

1.时间周期

（1）一个时间周期的趋势在混乱，一定有其它时间周期趋势清晰

（2）大周期看方向  小周期用操作（2-3个时间周期）

2.周期转换

（1）大周期买   小周期卖

（2）大周期买   大周期卖

（3）小周期买   大周期卖

（4）小周期买   小周期卖

 

（五）资金管理

专业赌客的特征

（1）不会输钱搏大

（2）随着胜算高低而调整赌金

（3）知道每把牌的风险报酬比率

（4）知道何时应该退出

（5）除非拥有合理胜算，否则不跟进

（6）不怕输钱

（7）知道在哪种情况下输钱

（8）具备严格的纪律规范

（9）准备行动计划

（10）知道如何管理资金

 

不解决盘整，趋势交易没有优势

越精准，效率越低（噪音、假信号）

用趋势级别来决定（而不是人为设定持股时间）

A股最低消费：30分钟+日线

不能大周期来操作，大周期，小参数（小周期，大参数）

小周期用下轨止损，中周期用中轨止损

期货：5分钟+大参数

6.15日:5分钟破下轨

看4-5个周期，小周期容易出买点

大周期发出信号来进场，用小周期出场

胜率和盈亏比提高

大周期趋势改变，小周期进，小周期出；大周期进入进入盘整，停止操作

 

1.资金管理的重要性

（1）利润最大化，风险最小化

（2）顺势加仓与逆势加仓比较

 

2.资金管理类型

（1）资金管理时间结构（长、中、短）

（2）资金品种结构

（3）总资本保护

（4）固定百分率资金管理

（5）资金加码管理

A.柱形加码

两步加码法：50%+50%

三步加码法：34%+33%+33%

B.金字塔加码（适应于顺势加仓）

532加码：三步50%+30%+20%

4321加码：40%+30%+20%+10%（四部曲）

 

周期与参数

1.大周期，小参数

2.小周期，大参数

买卖三个努力

1.要尽量吃到较大的波段

2.要尽量设法使止损较小

3.要努力提高胜率

日线、30分钟、5分钟（30分钟和5分钟共振比较好）

小级别快速上涨，如果等确认，会比较滞后，这时可以用百分比来解决入场的滞后问题

信念坚定，资金管理、风险控制要跟上

风险收益比

2850：跌停板刚打开，刚上涨1-2%

定一个数字，心就不慌

11.16：如何应对跳空缺口？在开盘价用1%做止损，不破不走

 

防范“鲨鱼”和“食人鱼”

2%规则----防范“鲨鱼”

6%规则----防范“食人鱼”

日内交易

0.2--0.5%规则----防范“鲨鱼”

0.8--1.5%规则----防范“食人鱼”

衣扣原理

当你正确扣上第一颗纽扣，就可以扣上一排纽扣

趋势的形成是一个过程，而非跳跃的

仓位的累积也是一个过程而非跳跃的

加仓止损比

（1）加仓幅度：10手盈利加仓2手

（2）止损幅度

最低风险收益成本比

（1）交易成本：止损额=1:5

（2）止损额：预期收益=1:3

 

资产配置：30-70%

高压线：90%（85%）    净值回撤

期货市场资金配置10-30%，净值回撤最大30%（杠杆）

把风险分散，把利润累积

日内交易不等于日日交易（适合大阳线、大阴线）

单品种资金管理：20-30%

至少30分钟级别趋势，日内才值得做

用活跃度+大行情来过滤盘整行情

日内交易是用来搭配

新手，开市前10-15分钟不做

（点评：“530”买卖法）

小周期：减仓；大周期：止损

 

日内交易：没有利润不加仓，没有利润不隔夜

连续亏损：慢、轻、停

本金安全：慢、轻、停

利润巨大：慢、轻、停

不懂重仓，赚不大

时时重仓，活不长

加仓：

        突破加仓，轻一点+20%

        回调加仓，重一点，doubble

没有预期：上可以到天堂，下可以到地狱

 

（六）ATR----真实波动幅度：是以下三个波动幅度的最大值

1.当前最高点和最低点的距离

2.前一天收盘价和当天最高价的距离

ATR>1.8，涨跌幅>1.6

 

ATR是活跃度

少选缺口多的品种，成交量大（流通性好）

知行合一到最后是平衡

一进场就重仓，可以用减仓法

真正的赢家不具有表演性

不要什么都挂嘴上

付费本身就是一种治疗

先熟悉零件

 

品种及策略

活跃    不连续    流通性     N

活跃    连续    流通性       Y

不活跃    连续    流通性   （外汇）

不活跃    不连续    流通性   N

 

资金管理的好坏，直接决定投资者的生死

 

你之所以嘚瑟，是因为还没有成功----阿孜

期货最大的优势是双向

 

四.系统与流程

1.操作流程

大周期进，小周期出

小仓位进，浮盈加仓

幻想不破，正念不生

越是小级别行情，越不值得重仓

对冲能将大周期的仓位留下来（平滑曲线）

小资金进（有利润），大周期出

只做自己熟悉的品种

自选品种，你的操作周期出现，一定要做

选品种唯一看重的是趋势

有做短线的能力，做中线的心态

重仓+T+0（尾盘T出）

慢进，快出（小级别，大仓位）

空仓不代表反手

 

（1）正面词语    多空等待

（2）整体平衡    仓位、止损、风险计算、频率

（3）清楚明确    标的  方向

（4）可以度量    量化  手数  价位

（5）自力可成    想好三个方向的应对策略

（6）损失可承受  （没想到问题的严重性）

（7）获利有满足感    在控制回撤的前提下，尽量赢利

（8）时间期限

 

交易记录：

    交易日期

    交易理念

    买入理由

    交易品种

    仓位

    买入价格

    初始止损价

    预期收益

    卖出日期

    卖出价格

    卖出理由

    结果：盈利   %  亏损   %

总结：

    无效模式

    有效模式

    调整策略

 

五.实践与解释

（一）防止过度交易和过量交易

1.过度交易

（1）交易周期太短

（2）时间要求高

（3）交易心理压力大

（4）赢利空间小

（5）干扰多

（6）操作规模小

（7）运作成本高

（8）交易成本高

2.过量交易