周一市场大涨，上涨的原因大概总结下，可以有下面几条：

沪京疫情临近尾声，经济复苏预期抬升；

新能源5月销售不差，略超预期；

白等对东南亚光伏生产两年内不加税；

其实最重要的应该还是信心回归！前面一直跌，主要是机构砍仓，现在逐渐回补仓位。无论北向还是机构，最近都是净流入为主，真金白银买出来的。

节前是军工+半导体领涨，节后是光伏+锂电池领跑，CXO创新药昨天也不错，赛道股有种王者归来的感觉。一个半月前，大家都想着割，觉得赛道股今年回本无望，现在一涨，不少又重燃希望。今天继续聊聊赛道股：

就昨天的市场来看，一开始是锂电池率先走强，催化是5月新能源车销售数据不错。此前大家普遍担忧新能源退补、上游涨价会影响下游销售，现在发现并没有。而且下半年还有新能源车补贴以及高油价在持续利好电车，市场预期又转为多头。

锂电产业链分为上游材料如锂矿、中游电池以及下游整车，去年都讲烂了，这次就不多说。整车由于受到政策催化，前面跌的最惨，这波涨幅领先，近期已经扩散到零配件方向，甚至开始去打电车智能化，如微电机概念的湘油泵、浙江世宝。

现在从估值来看，相对估值最便宜的是锂矿，因为它的业绩最好，但此前市场觉得下游都不好，上游后面也好不到哪去，所以年报、一季报的业绩并未被市场兑现，这就是为什么锂矿等上游材料类昨天最强，短期仍能留意。

光伏是随后走强的品种，催化来自白等将允许美国从泰国、马来西亚、柬埔寨和越南进口太阳能电池板，两年内不受关税影响。虽然我们在东南亚建了不少长，但毕竟不是全部，所以昨天市场的反应略有点过度。

其实我聊光伏时，一直看好上游，因为确实赚钱，还看好一些细分小领域，如光伏玻璃、胶膜、HJT电池等。但对中下游的电池片、组件，我一直保持谨慎，我觉得他们太卷了，股价没有业绩支撑，增收不增利。

光伏景气周期是确认的，看各家营收就知道了，都是同比大幅增长，但赚钱嘛？看净利的增速，如隆基、阳光等，个位数增长。如果现在都不赚钱，那么随着行业产能释放，而光伏装机的增速是基本维持不变的，是否意味这些领域更内卷呢。

昨天cxo也是大涨，葛兰的中欧医疗健康净值大涨，主要催化来自药明康德公告二季度仍能实现此前公告的63-65%增长，对全年实现营收增长65-70%的目标充满信心。医药这波调整很久了，最近底部在放量，短期可以留意下是否反转！

就指数来看，节前我们就预判节后要选择方向，所以周一的走势并未超预期。这根放量阳线已经把市场情绪调起来，短期这里差点预期是震荡，好点可能会继续向上小逼空。

这里如果仓位已经较为合理，比如七成左右，那么基本上不用太担心，进可攻退可守。具体的，对于持仓涨幅过大且伴随成交异常放大的，或者股价滞涨，都建议去兑现点利润；中高位没有先手或者买不下去，那就看低位待补涨的。

毕竟若赛道继续冲高，则会有增量入场，他们会选择一些低位的；若高位选择回落，那么选择低位的，即使调整，回调空间，相比高位也会小很多。