煤炭五连阳，把3月15日挖的坑已经填平，看好的焦煤也创了阶段新高。前面底部的时候，咱反复聊煤炭的逻辑，认为长协价业绩有保障。自俄乌冲突后，全球都在重视能源安全和能源转型，国内定调煤炭托底能源安全。

短期连续上涨后，不再建议去追高，有调整再玩吧，中期还是继续看高一线的。底部熬得时候很难，但当你熬下来后，满满的成就感。这就是价值投资，认定逻辑和方向后，剩下的就是等待风来。

今天聊聊看好的另一个品种，躺平的氧化铝。

此前俄乌冲突，镍出现极端行情，期铝也跟随异动。随着俄乌缓和，铝的股价也随之出现大幅回调。这两天在逐步修复，其本身也是基于铝价的强势，毕竟基本面并未发生大的转变，且供需格局因俄乌，整体略紧张的。

近日澳大利亚总理莫里森宣布立即禁止向俄罗斯出口氧化铝、铝土矿。俄铝2021年全年电解铝产量374万吨，产量占全球比重约5.6%。我国才是铝产量和消费第一大国，2021年原铝产量3,890万吨，消费量4,055万吨，分别占全球产量和消费量的57.39%和58.64%。

若欧美对俄铝实施制裁，将对海外电解铝的短期供给造成冲击。加之，欧洲本身就由于能源紧缺，电价高企，而电解铝作为用电大户，从去年11月开始，欧洲铝企就受到高电价影响减产，今年这个风险有望继续影响。

国内整体供给还是相对稳定的，云南、广西地区存量产能和新建产能均在积极推动投复产计划，预计二季度国内铝产量稳步增长。

需求方面，房地产有强化的预期，地产竣工等领域需求有望改善，光伏、汽车等工业材需求保持增长，145规划的特高压项目逐步落地，后续招标以及施工有望好转，整体需求较去年仍有望保持1.7%的增长。

综合来看，在全球低库存背景下（历史低位），国外供给的扰动加剧，将持续推动电解铝价格上行，吨铝盈利持续上行。但是，不希望铝价快速上行，目前沪铝价格维持去年高点附近，保持合理震荡区间即可，否则，容易引来政策打压。

指数而言，沪指昨天相对强势，大金融异动，但缺乏力度。市场存量博弈，这块想启动，需要增量资金，靠当前的万亿水准，难度不小。创业板临近下方缺口，我认为补不补，看宁德能不能顶住500元。

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1、从知情人士处获悉，茅台在半年前“秘密”启动了新电商的开发计划，目前初期工作基本完成。备受各界追捧的茅台1935，将以1188 元/瓶的官方市场价在平台销售。茅台本身不愁销，所以对它来说是好事，少了中间商赚差价，但这是不是又动了别人的奶酪呢？

2、两部门：到2025年新能源汽车新车销量占比达到20%左右。2022年就差不多能完成，现在大家已经把目标瞄准35%了。

3、今天发改委10点将召开新闻发布会，介绍氢能产业发展中长期规划（2021—2035年）有关情况。据中国气能联盟预计，2020-2025年间，中国氢能产值将达1万亿元，2026-2035年达5万亿。氢产业链炒了好多遍，标的都熟。