北交所昨天开市，81只股票首日总计成交95.7亿元，10只新股平均较发行价上涨200%。

成交量不算大，也就顶一个宁德的交易量，所以前期就说过，对A股虹吸有限。北交所的股票昨天基本都是冲高回落，包括新股也一样，留下长长的上影线，75%的股票以绿盘报收。

按照昨天的情形，今天的走势较为堪忧！如果没有赚钱效应，最终会跟新三板精选层一样，也会沦落到无人问津的地步。交流下来，不少使用PC端软件的都找不到股票入口，而且同花顺貌似还交易不了，需要用券商自己的软件。

沪深主板、创业板、科创板、北交所，后三者已经实行注册制，看了下今年上市的股票，已经多达近500家，随着明年沪深主板也放开注册制，每年上市的新股会更多，一年600家不成问题的，而退市的寥寥无几......

A股有面值退市，即股价连续20个交易日低于1元，就要被强制退市。但A股也很神奇，缺乏做空机制，每次到1元下方，总有神秘资金介入，然后连续拉板炒作，反反复复就是退不了。还有不少资金专业炒st，实际这都分散市场的有生力量。

这么多股票，我想未来连券商研究所都覆盖不过来了，因此，投资者怎么选股将成为一大难题。我的一个建议是：看交易量，每天把交易量排前100的复盘，能力强的就前200、300，这样就能剔除掉很多，所以这也决定，未来仍会是结构性牛市行情！

隔膜明年仍是供不应求！

新能源昨天调整不少，近期都是偏弱格局，预期之内的事。前期的观点就是倾向这里会有震荡，提醒大家做点兑现，但大方向依然看好，所以不要担心。周一成交量排前五十的，有30%属于新能源，说明这个位置打下来，有资金愿意接。

图中是券商对2022年电池环节盈利拐点的判断，碳酸锂和隔膜基本上明年整体仍是供应偏紧张的。碳酸锂相关的前期聊过，今天就不聊了，说说隔膜。

隔膜虽然成本占比不高，但也是锂电材料中壁垒较高的领域之一，且隔膜投产的周期较长，产能都主要集中在头部企业，前三名企业（恩捷、星源、中材）的市场份额占比超过80%。

当前产能：三家头部企业都是持续满产运行的，供给偏紧张，二三线产能利用率得以提升。无论是4680电池还是固态电池技术的发展，都不会对明年隔膜的需求造成任何影响，下游隔膜保供趋势显著。

未来扩产情况：全球主流隔膜设备商整体产能有限，并且设备交付通常一年半以上，这意味着隔膜产线的扩张速度不会太快。国内明年具备规模隔膜产能释放的企业有恩捷、星源。

到今年年底，恩捷将有近60条产线，产能预计45-50亿平方米。到2022年，预计隔膜产能达到70亿平方米，交货能力达45-50亿平方米。而星源材质预计21年的隔膜产能共为（湿法+干法）25.5亿平方米，到2022年则为39.9亿平方米。

而随着行业快速发展，预计明年需求会更强劲。整体恩捷+隔膜明年产能增加按40亿算，而锂电隔膜的湿法平均良率仅为60-70%（恩捷的良品率可能超75%），也就是交货能力也就只有24-28亿平方米，这与某券商测算的明年隔膜需求增量在30亿平方米以上，还是有差距的，处于供不应求的状态。

因此二级市场来看，长逻辑依然是顺的，但短期所处的位置可能比较尴尬，上不上、下不下的，短期的调整可能还未到位，要么继续杀点空间，要么以时间来消化高估值。不管哪种，调整仍是机会。