周期：政策限制如期而至

继7月5日、29日分两批次投放国家储备铜铝锌共计27万吨后，国家粮食和物资储备局表示将继续投放国家储备铜铝锌。第一，量不大，就像曾经猪周期投放猪肉储备类似；第二，早前的规划里已经透露过，目前只不过是按计划来，并未超预期。

大商所对焦煤、焦炭期货相关合约实施交易限额，单日开仓量不得超过500手。另外，对焦煤和焦炭期货品种相关合约手续费标准进行上调。说过焦煤、焦炭价格太高，也曾提醒大家需要提防政策限制，如今确实来了，一点也不意外。

昨天周期就受大宗的影响，盘中一度大跌，在尾盘才收回点。对周期，我一直强调，大宗过高过快的发展，是不利于经济发展的，一定会有政策限制。但并不能改变趋势，只能使其变得平缓。

因此，对周期的策略一直强调做波段，涨多了就卖点，跌多了就低吸。其实，我内心是期望大宗维持一个震荡的格局，这样业绩就有保障，而二级的波动也会大大降低。

碳酸锂涨涨涨~

在8月18日的文章中，光头已经在说碳酸锂涨价，但价格还不到10万元/吨。8月19日，工业级、电池级碳酸锂价格已全面突破10万大关，8月涨幅接近15%。其中，工业级碳酸锂价格为10.1万元/吨，电池级碳酸锂价格为10.44万元/吨。

上涨的逻辑很简单，三季度原料供应仍是偏紧的格局，而下游正极材料等产能释放带来的需求带动，供需矛盾愈发突出，进而带动锂盐价格进一步上行。从无锡不锈钢交易中心的远期碳酸锂价格来看，近期已经突破13万元/吨。

正如前期光头所说的，市场主流观点认为如果未来碳酸锂能到12万以上，那么现在这些盐湖提锂相关企业的估值就显得并不高。这也是这两天概念股持续走强的重要支撑，关注周五能否加速创新高并带动整个新能源板块。

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1、中信披露半年报，上半年净利润122亿，同比增长37%。6月30日的预告是同比增20-30%，所以这个数据还是比较顶的。

券商昨天是冲高回落，随后震荡。这种走势也是在预期内，毕竟上方是长达半年的大箱体压力位，后市的持续性还是关注所说的能否形成板块内部轮动+趋势的格局。倾向于券商这波不当渣男，有阶段性机会。

2、金徽酒持股5.15%股东中信兴业拟减持不超过2%。恒瑞医药披露半年报，上半年净利26.68亿，同比增0.21%。让本不富裕的走势，雪上加霜~

白酒、医药，近期一直都是不看好的，弱势更弱！至少要等一等半年报、三季报，机构一旦下决心卖出，短期除非逻辑大转变，否则很难再让他们买回来的。

3、北向周四净流入108亿元，为年内第三次单次净流出超百亿。中国平安、五粮液、宁德分别获净卖出18.1亿元、14.1亿元、6.33亿元。保险能否反转可以跟踪月度销售数据，白酒仍在被抛售，茅台昨天被卖了4.7亿。

迈瑞净买入额居首，金额为7.0亿元；兴业、广发、东方三家券商也都是净买入，很少有这么集中买某个板块。