昨天晚上直播一个小时在线人数达6万人，另外两位主播起哄说我的普通话不好，他们的粉丝就跟上了，大致意思是普通话不好，需要回去练习普通话，真的很伤心。

本文章专业性比较强，让大家体验一下这样的文章怎么样，欢迎文末留言，大家可以了解一下大概的数据就可以了，未来参与的时候心理更踏实。

大家都知道京东方是合肥市最牛B的操作，也是后来引进长兴芯片、蔚来汽车模板，网传合肥市ZF是最牛B的投行，今天谈谈细分行业显示屏：

面板产业从原先的日本转移到台湾、韩国，如今随着三星/LG宣布逐步退出LCD产线，国内龙头企业的市占率得到大幅提升，本轮扩产周期也将进入尾声，未来不太可能会有新进入者。且一旦前三名企业占据 60%以上的份额时，行业发展的稳定性将会明显增强。

因为目前显示技术处于LCD、OLED过渡期间，液晶技术世代线升级已经放缓。过往面板行业后进入者可以凭借高世代产线（切割效率高、单位面积成本小）先进的技术工艺，快速赶超先进入者，但当前的高世代线具有较高的资本壁垒。

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按国内龙头企业的投资标准，一条G8.5产线投资规划约250-300亿元，一条G10.5投资规划大于400亿。面板企业往往需要借助外部融资才能撬动如此规模的项目。【科普：五代线以下多是9-15寸的移动产品使用；8.5代液晶面板生产线主要切割32、48、49、55英寸的液晶电视面板；十代以上可以切割60～70英寸】

而我们能在LCD的产业转移中逐步掌握话语权，背后也是因为政府不断投资、补贴（京东方背后是数千亿的ZF补助和低息贷款），国内面板厂才能不断投资建生产线，快速起量，在产能上远远超过韩系屏厂，同时与日韩厂打价格战，日韩逐步败下阵来。【未来可能还会在OLED领域继续同样的操作】

需求方面，LCD面板的下游需求弹性主要来源于TV（70%），而由于家电产业发展较为成熟，面板需求增长主要来自平均尺寸的增长。4K电视一般为55-65寸，8K电视一般为70-75寸。根据预测，2021年电视平均尺寸将从2020年的47.3英寸增长到2021年的49.3英寸，未来5-10年TV尺寸不会触及天花板。

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在供给格局稳定，需求上升，叠加短期上游原材料缺货带来的供给紧张，面板涨价持续。自2020年中至今，本轮面板的涨价周期创近10年来最大涨幅。

未来价格的波动还会存在，但行业发展的特征转为成长性特征后，波动的幅度会收窄、时间周期会拉长，头部企业恢复的弹性会明显增强。短期建议关注相关龙头企业的中报机会。

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指数层面，沪指继续围绕3550-3580区间震荡，无明显的领涨板块；创业板是受医药集采调整的影响，表现相对弱势，整体指数的格局并未出现多大变化，中线看多不变。

不过，短期的一个扰动就是临近年中，资金考核效应，盘中看到7天期逆回购的利率出现上升。因此，若两个交易日内，市场不能向上突破，对于仓位过重（8成以上）的可适当降低部分仓位，有盈利的品种也可考虑兑现部分。