金融股杀跌！

银行、保险、金融周二集体杀跌，带坏指数，中国平安股价创阶段新低。

保险走弱的一种逻辑是业绩不及预期，认为1-5月3600亿的保费不及去年的3800亿、前年的3900亿，同比出现下滑，资金抢跑，但这里也是有资金认可未来的逻辑。技术上，保险指数月线级别的调整，也到了前几轮调整的下边沿，整体下行空间有限。

整体我觉得金融股的走势，一方面是刻意打压指数，另一方面有可能也是吸筹，市场风格在切换。

因为金融股的估值普遍都是相对低估的，在流动性收紧、美联储加息预期下，下半年相对低位、低估值的品种反而更容易受资金青睐；且假若真的加息，对银行、保险也是构成利好的，所以这样的打压，有种事出反常必有妖的感觉。

周期反复无常！

受油价上涨的刺激，石油近期表现强势，中石油四个交易日累计涨幅超10%；其次是煤炭，相对强势，夏季用电高峰；钢铁四个交易日的涨幅已经回吐一半，有色如铜铝等则更弱，部分个股再度杀空间。

主要还是消息面的干扰，市场流传铜、铝、锌年内将抛储的消息，但缺乏进一步的细节，如抛储总量、抛储节奏。抛储的传闻纷扰已经很久，但市场期货价格已经平抑下来，短期应该不会轻易抛储，毕竟这是抑制期货价格的有效手段。

市场的调整也让光头对周期的逻辑有所怀疑，所以昨晚再度复盘逻辑，发现周期基本面向好+低估以及碳中和下提估值的逻辑并未改变，政策的打压不能改变周期，只能使得其变得适当平缓。

因此，继续看好周期在中报前（7月初）还会有一波接近前高的行情，周期龙头中远海控已经提前走中报预期，部分煤炭品种也已率先走出来，接下来会是钢铁、有色；至于能否创新高，还需要看中报业绩有没有超预期，若超预期，还会有加速；随后的走势才是对三季度大宗供需、价格能否继续向好的观察。

鉴于有色有抛储传闻，如果再杀空间的话，仓位重的可以考虑减部分仓位，等调整到位后再接回来；否则，即使看好，也怕很多人熬不了。

指数平常心对待！

指数周二回测到3550一线，我认为这里的回调空间有限！随着两个交易日的走跌，整个市场的空头力量也已经释放的差不多，预计今天小幅低开后维持盘整，等待周四凌晨美联储议息靴子落地：利空，市场预期之内，探底回升；利好，市场反弹，所以暂时没什么好担心的。

继续关注成交量的变化，量下不去，说明资金还在场内，只不过是出现腾挪，换言之市场风向再度切换！