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沃森真到是“贱卖”资产嘛?

(2020-12-07 17:19:01)
标签:

财经

股票

分类: 股票分析


周一沪指弱势震荡,金融股回调,地产、有色等顺周期品种同样疲软;创业板由于沃森跌停的拖累,虽然宁德涨近5%,市值重回6000亿上方,但整体表现亦并不出彩!


北向全天净卖出11亿元,其中沪股通净买入8亿元。沪指当前的点位,沪股通并没有出现大幅净流出,仍旧维持沪进深出为主,说明北向还是愿意在这个位置继续加码,看好周二转为净流入。


HPV疫苗俗称“宫颈癌疫苗”,在已知的20多种与宫颈癌相关的HPV中HPV16、18、31、45占的比例最高,16尤甚。HPV二价、四价、九价,代表预防的HPV种类,价位越高,预防的越多,比如二价HPV一般预防的是16、18两种。大概这个意思,更专业就不是光头擅长的。


投资者普遍认为其被贱卖了、存在利益输送。很简单一个例子,本来觉得手里的房子值500万,忽然有一天开发商降到400万卖,那还得了。是不是似曾相识!


说到底还是一个对标的问题:估值!这玩意说不清的,对标万泰生物,那万泰又对标谁?按国外的对标,HPV二价在国外都处于半隐半退,国内未来的空间实际也有限,甚至真到上市的时候,市场已经不稀罕了。现在的人更倾向四价、九价,十一价、十四价的HPV也在攻克中了。


而且国产的价格也并不具有性价比,拿“馨可宁”来说,作为首个获准上市的国产二价HPV的疫苗,定价为329/针,全程987元。当前国内二价占据份额比较高的是进口的葛兰素史克,定价为580/针,买二赠一,实际只花1160元,打完比国产的仅仅贵了173元。


所以对于万泰当前33倍的PB,140倍的PE,不知道你们觉得如何,但光头认为是贵的,就跟曾经做狂犬疫苗的康华生物,股价900多元的时候,光头测算就觉得其贵了,结果......


沃森13年是以2.65亿拿到泽润40.6%的股权,对应32.6%股权相当于花了2.1亿元,7年后以11.4亿元转让,翻了4倍多,算是一笔不错的投资。


如果管理层有问题,跌当然是应该;如果没问题,那么最了解自己的人是谁?二价即将上市也放弃,说明整个团队对HPV疫苗市场是有较为清楚的认知,这也佐证实际并不值这么多钱,反馈沃森,估值贵了,所以也要跌。


今天放量百亿,换手率18%,有人星夜赶考场,有人辞官故里,现在的股价便宜还是贵,留待市场验证,至少当下建议看看。


整体指数层面,光头还是保持原策略、观点不变!


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