周二操作策略

两市高开高走，呈现单边上扬的走势，九月迎来了开门红，军工板块迎涨停潮，个股掀起涨停潮，截止尾盘封板的有86家，两市仅200多家个股下跌，成交量未见明显变化，两市成交5532亿，沪股通全天净流入32.5亿元，深股通全天净流入26.3亿元。

成交量是一个非常重要的指标，反应了市场的信心，这一点让我有些失望，成功站上2900点成交量没有放大，如果不快速补量还是要回抽确认的，如果要突破沪市应该在3000亿上方，深市在4000亿上方，否则我的小心脏都是悬的。

周二市场将延续反弹，关注成交量的变化，板块和个股将出现分化，做好逢高减仓的准备，主要热点的切换，券商、军工短期可以考虑逢高了，加大配置医药、猪肉、深圳本地股。

周末关于猪肉的新闻满天飞，前期看到猪肉在高位，一直没有敢介入，周末在北京跟食品行业研究员交流一个晚上，让我的观点做了修正，他们的分析为：

市场猪肉紧张真实意识到是2019年2月份，而这个时候种猪已经很少了，只有种猪生出仔猪，仔猪再到猪，种猪生娃后到出栏，不像鸡蛋孵出鸡那么快，种猪生出仔猪需要时间的，为110天---120天，平均为114天，一般以114天计算母猪的预产期，从仔猪到出栏一般四个月。

思考一下，年初意识到猪肉紧张，那时候种猪有多少呢，没有统计数据，皱鹰农牧猪都饿死了，其他牧场也好不了多少，意味着需要第一批仔猪到种猪，生完仔猪出栏才能爆发出量，牧原股份下半年的业绩也好不到哪里去，他们的仔猪出栏的很少，大部分留作种猪了。

时间周期：从意识到问题到猪肉爆量，起码是一个仔猪到种猪时间周期（6个月）+两个怀孕周期（6个月）+两个出栏时间（8个月），也就是20个月的时间，也就是真正到业绩高峰期需要等到2020年底。

所以这个时候没有必要看空猪肉，今年只是一个起步，2020年上半年是业绩释放，直到2020年的下半年。

猪肉板块股价都是在高位，特别是牧原股份002714、新希望00876，都处在历史的高位，益生股份002458（鸡肉是替代品）也是在历史高位，但是市场有一种现象强者恒强，公募、私募都去绑定这些行业的龙头，说报团取暖也罢，就像贵州茅台一样，如果有一天某行业的龙头崩了，他们也会接力，就目前看还不会，低位的反而不建议碰的，不要想着低位等着超跌反弹，有龙头在，低位永远是跟随的。

对九月的行情还是客气的，在上周末的《九月操作策略》中补充看多的理由，在全球降息的背景下，我们还是有降息的预期的，起码定向降息是有这条件的。

再补充一个理由：经济下行持续数年，倒逼市场改革，机会往往在改革中但是的，我们可以敬畏市场，不要多于看空市场，特别是在2019年，波段机会是肯定有的。

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