Google Glass涉及的上市公司

Google Glass 所涉及的相关元器件，基本上就是智能手机相关元器件，当然，除了触摸屏以外。基本上，这些包括了：光学镜头/相机镜头模组、微投影模组/光学引擎(光机)、微型麦克风和扬声器、骨传导技术退而求其次的耳机、语音辨识软件、天线模组、机构件/机壳、PCB/HDI、FPC 软板、软硬结合板、电池模组…。即便无法第一波顺利切入Google Glass，那么也许第二波还有机会；即便第二波确定无望，那么还有百度眼镜、QQ 眼镜…等类似的产品；即便类似的产品也没希望，别忘了还有智能手表可以做。而智能手表，基本上就是缩小版智能手机，这也包括了小面积的触摸屏，所以这个角度而言，触摸屏依然存在机会。
A 股电子元器件的主要机会，将来自于“Google Like” 等产品大规模生产和销售，而且确实如我们所言，百度眼镜正在进行当中。届时，国内A 股企业堪用却不一定最耐用的元器件，水晶光电(002273.SZ)、环旭电子(601231.SH)、长盈精密(300115.SZ)、德赛电池(000049.SZ)、歌尔声学(002241.SZ)…等，都将是重点值得关注的企业。
    代码      公司      所涉领域
    002273.SZ 水晶光电  光学镜头玻璃、蓝宝石衬底、光学低通滤波器、微型投影机
    600071.SH 凤凰光学  光学镜头
    002189.SZ 利达光电  光学镜头
    002241.SZ 歌尔声学  扬声器-微型麦克风、微型扬声器/受话器
    002655.SZ 共达电声  扬声器-微型麦克风、微型扬声器/受话器
    002188.SZ 新嘉联    扬声器-微型麦克风、微型扬声器/受话器
    002230.SZ 科大讯飞  中文语音辨识软件
    300207.SZ 欣旺达    电池
    000049.SZ 德赛电池  电池
    300136.SZ 信维通信  天线
    300322.SZ 硕贝德    天线
    300319.SZ 麦捷科技  天线模组、片式电感
    601231.SH 环旭电子  组装/代工-WiFi 模组
    600345.SH 长江通信(长江力伟) LCoS芯片
    002456.SZ 欧菲光    红外截止滤光片
    300032.SH 金龙机电  微小马达
    300115.SZ 长盈精密  抗电磁波器件
    300083.SZ 劲胜股份  机壳-塑料机壳
1、水晶光电   具备全球龙头之姿，模式难以复制
公司最早即从晶体生长发迹，尔后转向水晶加工领域，从而拥有独特的光学水晶冷加工技术，依此技术发展光学低通滤波器(OLPF)、红外截止滤光片(IRCF)、蓝宝石衬底、微型投影仪、窄带滤光片、聚光太阳能、视频眼
镜…等相关元器件等产品，具备全球龙头之姿。台湾企业虽然更加专注于高质量低成本的元器件生产，或直接涉入成品组装代工，但其上游关键零组件如OLPF 与IRCF 等涉及材料科学领域基本却是缺席的，因此即使在电子行业拥有相对优势的台湾地区，也不容易发展出类似水晶光电的模式。故而公司在相关供应链体系已取得绝对影响力，其龙头地位难以撼动，品牌效应亦逐渐发酵、产生加乘效果。
视频眼镜业务尚未进入量产阶段，微投项目将为2013 年研发重点
公司是A 股上市公司中最有可能给Google Glass 供货的标的。公司子公司晶景光电具备LCoS 模组生产能力，即便现阶段公司或许尚未接到整体模组的订单，然镜头所采用之玻璃却恰恰是公司最擅长的一块业务。Google
Glass 的上市时间尚未确定，一旦量产，公司于此领域的布局和投入或将进入收获期。此外，公司控股子公司杭州晶景光电战略布局上有所改变，将专注开发高流明的独立外挂式微投产品，并高度关注应用于DV 产品、儿童教育市场、汽车抬头显示等新型微投领域。
2、环旭电子公司  主营多元，无线模组表现亮丽
公司属于电子行业的OEM/ODM 厂商，主营业务较为多元，具体包括六大类：①通讯类：无线通讯模组(WM)、无线网卡(NIC) 以及客户端无线网络设备(CPE)；②电脑类：台式电脑、笔记本电脑和服务器的主机板；③商用及网络存储类：网络存储设备(NAS) 以及磁盘阵列系统(Array)；④消费电子类：液晶面板控制板(VPD) 和背光源模块控制板；⑤工业类：智能手持终端设备(SHD) 以及销售终端设备(POS)。⑥其他类：LED 车灯模块等。公司与许多电子品牌商，如苹果、友达、联想、英特尔、IBM 等，建立了长期稳定的供应链合作关系。公司无线模组技术成熟，大力发展苹果以外的其他客户，受益于智能终端景气，增长可期；另一方面，超级本所采用的SSD 也是公司优势业务，一旦超级本渗透率提升，公司做为Intel 的合格供应商，市占和出货规模都有保障。
公司WiFi 模组有望切入Google Glass 或Google Like 供应链。Google 公布的Google Glass 的规格指出其拥有802.11b/g 的WiFi 与蓝牙模组，可与既有的智能手机搭配使用，并可支持GPS 定位和SMS 短信功能。公司在WiFi 模组的技术成熟，而且在模组小型化方面早有布局和投入，有一定的技术优势，有助于公司切入Google Glass 或是其他新型电子产品的供应链。现阶段Google Glass 尚未大规模出货，对公司的业绩贡献还处于题材意义大于实际意义。
3、长盈精密  公司主要增长点为金属结构件和连接器
公司目前主要产品为手机及通讯产品连接器、手机及无线上网卡电磁屏蔽件以及手机及移动通信终端金属结构件，公司已是三星金属结构件的核心供应商。随着CNC 机台的产能利用率逐渐提升，公司在三星的占比也在不断提升，进而拉动公司业绩增长。目前公司金属结构件的产能规模在国内处于中游水平，现阶段五金产品是公司之根本，其将以模具为核心能力，进而延伸。同时，公司一直坚持加强垂直一体化整合能力，采取全工艺、全制程、内部垂直整合的生产模式，保障产品品质，也确保了公司的响应速度和成本优势。我们认为现阶段公司的主要增长点还是在金属结构件和连接器，一方面通过巩固和提升大客户的份额来保持增长，另一方面则积极推进一体化整合，来拓宽公司的业务领域，并积极布局和投入。
公司在Google Glass 相关器件有所布局
目前市场对长盈的关注主要还是集中在其是三星、苹果、华为、中兴等的供应商，然而我们观察到在某些新领域方面公司也有所布局。据悉公司的美国合作伙伴在Google Glass 配套的钛合金镜架上有一定的进展，尽管目前量不大，但对未来切入Google Glass 供应链实现量产或是一个良好的信号。Google Glass 将来大规模出货或是Google Like 产品的大规模出货，公司都有很大可能导入其供应链，进而拉动大规模出货。
4、德赛电池   中小型电源管理系统龙头
公司是国内锂电池制造领域的先行者，目前已成为中小型电源管理系统暨封装细分市场的龙头企业，拥有相对成熟完整的产品体系、全球高端客户资源、多年积累的研发及制造技术、精益生产管理等。公司主要大客户为
苹果、三星等全球龙头，产品涉及iPhone、三星Galaxy 系列高端手机等，其销量的上升大大拉动了公司的营收。除此之外，公司依托技术优势，大力开拓新领域，三星平板电脑已经在逐步放量供货，iPad 和iPad Mini 也正在进行中，短期内或将有所突破。超级本方面公司也有所涉猎，正在积极地跟进下游厂商的研发。新领域的拓展将大大增厚公司业绩，为公司贡献实际利润。
穿戴式产品为公司研发新方向
目前市面上最吸引眼球的几款穿戴式设备，如Apple iWatch、Google Glass、Google Talking Shoes 等，正在逐步地迈向商业化进程中。这些设备对锂电芯大电流放电技术和能量密度的要求在不断地提高，以实现锂电池的轻薄、高能量密度、高安全性。而公司在电池领域经过十几年的耕耘，电源管理系统这一锂电池的核心部件是公司的优势所在。Google Glass 尚未批量生产，而这一阶段对公司研发及导入客户供应链都是相当有利的时间。届时，Google Glass 或是Google Like 产品的大规模面世，公司有望切入其供应链，大规模出货。
5、歌尔声学   国内电声行业龙头厂商
公司属于电声行业，主要涉猎微型电声元器件和消费类电声产品，主要产品包括微型麦克风、微型扬声器/受话器、蓝牙系列产品和便携式音频产品。近几年来，公司高速发展，一跃成为国内电声行业龙头厂商，下游客户国际知名消费电子制造厂、OEM/ODM 厂商以及通信大厂。而公司是国内唯一一家同时为苹果、三星、中兴和华为四大厂商供应商的公司，公司在电声领域的地位可见一斑。公司的高速发展，一方面受益于智能终端需求旺盛，带动了提升用户体验及轻巧优质的电声器件的需求，终端产品对电声器件的需求总量大幅提升；另一方面则是消费电子的集中度逐步提升，尤其是高端市场逐渐被几大厂商所占据，进而提高了零组件如电声器件等领域的壁垒，要求厂商具备快速响应，这对于公司这样具有规模效应、技术过硬、具备垂直整合能力的企业很有优势，并且向着强者恒强的趋势演进。
公司实力有望切入Google Glass 供应链
公司在电声领域的绝对竞争地位使得公司持续地参与国际级大客户的新品研发中。而Google Glass 所采用的新元件除LCoS 模组外，就只有骨传导耳机，而此正是公司所擅长之领域。因此我们认为，公司极有可能切入到Google Glass 供应链，参与研发，至少是在第二阶段的大规模出货能分享大笔订单。