加载中…虚幻与现实，不能浪费的危机
(2022-03-16 14:14:19)
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魔幻现实风险和常识抬头看天集中度预期管理 |
分类： 极限时刻 |
2022的开局足以与2016和2018可以相提并论，我的持仓市值回撤也很大，所有的过往都是历史，所有的经历都是财富。这期间，虚幻与现实交相辉映，无论苦楚、无奈还是憧憬、梦想交杂期间，汇聚而成恰似一场情节曲折纠结、跌宕起伏的电影。这期间，最考验的是心理，显而易见，这一次市场波动明显要大于之前的几次，而对投资的理解力与忍耐性却好过之前几次股
灾，好过2020年初甚至去年的7、8月份，睡得更好，看得更远，准备的更加充分，阳光底下没有新鲜事。我不知道，接下来会如何演绎，但我们总要做一个乐观者，每一个合格投资人就是一个乐观者，总要去相信时代的车轮滚滚向前，总要相信人们追求美好生活的向往不会改变，总要去相信一切是会变的更好。
花开花落，云卷云舒，太多的故事犹如过眼云烟，或精彩，或惨烈，一帧一帧在眼前魔幻现实般呈现。就拿当下的中
概股，大部分跌幅超过90%，有些在跌了90%的基础上日内还能40%、50%地砸，要知道其中不少多是我们眼中代表未来的好公司。港股在过去几年逆势下跌，估值已经是全世界最低的基础上，继续毫无节操地躺尸，没有最低只有更低。尽管持有的港
股缩水严重，但是基于常识，这如此低估的情况下，不持有足够的仓位是不可原谅的。我们只能把握我们所能把握的，至于其他各种风险猜测，就由他去吧。基于所持有公司的质地和发展的未来，让我在这种情况下睡得好，吃得香，这是这阶段最大的收获。
面对危机，面对困境，这也是一种磨练，是一种成长，我们不能轻易地浪费一场危机。有些择时水平和仓位管理水平高的人可以择时加仓，对于我只能洗去吸取一点教训和收获一些经验。
1、不能把握的风险，用常识去判断。面对各种或有或无的重大风X判断，尤其是涉及政Z、国J局S、行业ZC等常人难以实现预料估计的情况，作为一个小投资者，一般情况下总要有乐观者的姿态去面对，总要用常识去处理，这是一个价值投资者能够长期安心于股市的前提，做一个快乐的投资者。
2、不仅低头看路，还要抬头看天。研究公司基本面是价值投资者的基本功，这是所有投资的依据所在，但行业的发展ZC对公司的影响还是及其重大，有些是行业的根本性重构，尤其是国N，这种情况还是经常能够遇到。以前光顾着公司本身的治理、竞争优势，再兼顾一点行业前景，基本就完成对一家公司的判断，缺少对ZC的敏感度，这在过去一段时间是表现的非常突兀，比如地产的三大紧箍咒、比如教培、比如互联网、比如医药集C、医B谈判等等，对行业发展的影响是及其巨大的。
3、夹头不是死拿，买卖伴随左右。低估买入、长期持有是原则，买入的好公司需要时间成长，做时间的朋友，这是原则。但并不意味着就一直拿着不动，买入一家公司是想着十年后他会是怎么样，股价波动之大有时候会超出常人想象，股市不会长期给予一家公司超额溢价，即便没有实现长期目标，但如果在一年之内实现了三年或者五年的短期目标呢？难道非得守着十年之约吗？同样出现超额折价也一样，该出手时就得出手。实现集中度管理和预期管理，实践短期与长期目标的综合应对，这是应有之义。
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