本来一直想着的关键词是“失落的半年”，因大半年来，以银行为首的蓝筹股大幅跑输大盘，没想到六月底剧情反转，大盘暴跌千点，大蓝筹微跌，以及其血腥的方式拉近了二者的距离。大盘的振幅动辄十个点以上，个股十五个点不稀奇，这样的行情我从未见过，给我留下了深刻的印象，所以关键词还是应该选“巨震”。

好了，进入正题，半年报还是简单汇总下，以为动平衡服务为主要目的。

本报告时间节点：2015年6月30日收盘。

一、收益情况

自2010年重新入市以来，累计投入资金27万元（本年度投入5万元），截止2015年6月30日，账户净资产129.7万元，累计盈利102.7万元。本年度累计盈利32.2万元，合33.0%。

二、资产情况

如下图所示。

http://s2/mw690/0031dKrqgy6TwPEviy531&690

    直观看，融资比例98%，但实际上我有约60W融资是用来打新的，这部分资金目前买的是511990华宝添益。所以我实际融资比例为49%，爆仓线57%，对应大盘1850点，比较安全。

三、持仓情况

http://s4/mw690/0031dKrqgy6TwPJBN7R73&690

注：因融资到期换仓，成本价并非实际数额。

这半年多亏了格力，不然真没这点收益。银行、地产的收益这半年来都是个位数，所以上半年之所以有30+%的收益主要是靠格力，其今年来涨幅有60%+，真是不错。另外靠杠杆放大作用。

四、动态平衡

（1）股外平衡

 http://s7/mw690/0031dKrqgy6TwPN82VMf6&690

上证PE20，沪深300PE17.4，钓雪投资PE8.2，保持目前仓位不动。

（2）股内平衡

一季度操作：

清仓中国建筑。主要考虑中国建筑目前的估值相对其他票吸引力较小。日后仍会择机买入。

减仓兴业银行加仓浦发银行。主要考虑目前兴业较招商、浦发等有较高溢价，换一部分仓位至其他银行。

加仓格力电器。格力电器一直很优秀，为什么不给他一个机会呢？年初就想买，无奈开门一炮涨停，硬是憋住了，这次一定要满上。

二季度操作：

加兴业，减浦发，略加平安。

五、其他投资情况

近几个月一直在学习低风险投资，上个月开始融资打新，很幸运的打中了一注。其他的分级基金也在学习，但是还没有实战，以后等股票减仓了可能会以分级A为主。

最近也在尝试做踢，近期股市震荡厉害，做踢还是有利可图的。做踢有两点需注意，一是标的需自己看好，二是只做正踢（先买后卖），牛市中防止踏空。做踢还有一个好处是可推延融资期限，现在虽然说可以申请延长了，但是听说需要本人带身份证去营业厅办理，麻烦，自己随便踢一下就可延了，而且还能稍微赚点辛苦费，何乐不为？

六、展望

这半年来花了大部分的业余时间及不少的工作时间在投资上，每天不停的看财经新闻，刷微博、雪球，读博客，学到了不少的东西。随着学习的深入，我越来越觉得自己水平捉襟见肘，近半年博客写的少了也主要是因为觉得自己水平烂，东西拿不出手，呵呵。不过我觉得自己虽然水平差，但是在某些投资素质上还过得去，比如有坚定的意志，耐得住寂寞，守得住繁华……

上半年持仓大幅跑输大盘的时候，也曾经心情沮丧过，但是我还是坚持的住，愣是一动没动。最近大盘狂泻，我自岿然不动，甚至会抄底赚点小钱。因为银行的低迷，很多人对银行股都失去了信心，一些人离去，还有一些人则变得悲观，有一种比较主流的观点是银行股到10PE就差不多了，很多人也是以此作为撤退标准。我不以为然，牛市的撤退路线其实我早就已经考虑好了，对于银行，15PE才是我撤离的起始点，如果到不了，宁愿穿越牛熊！

牛市来了，心情浮躁起来，看的书反而少了。最近买了《投资第一课》以及该书作者推荐的《宏观经济学》、《微观经济学》（好像很高大上啊，啧啧。），今年争取吧没看完的书看完。

独钓寒江雪

2015年6月30日