加载中…江海避险增值产品分析:控风险 重稳健
(2013-04-09 16:31:32)
标签：
建议中银自有资金资产配置中国证监会财经 |
分类： 专家点评 |
一、产品要素
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表1：江海避险增值集合资产管理计划基本资料 |
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产品全称 |
江海避险增值集合资产管理计划 |
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计划类型 |
非限定性 |
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投资目标 |
遵循价值投资和优化配置的理念，通过细致深入的研究，实现收益的稳健增长 |
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投资范围 |
本集合计划主要投资于具有良好流动性、依法发行的各类金融工具，包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债、可分离债、短期融资券、证券投资基金、股票以及中国证监会允许投资的其他金融工具。固定收益类资产投资比例为0-95%，权益类资产投资比例为0-50%，现金类资产不低于集合计划资产净值的5%。 |
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风险收益特征 |
中等收益、中等风险 |
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适合人群 |
稳健型及以上的有投资经验的合格个人和机构投资者 |
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分红安排 |
在符合原则和具备收益分配条件的情况下，自成立日起每满6个月后，每年至少分红一次。 |
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目标规模 |
推广期规模上限为10亿份（含管理人自有资金），存续期规模上限20亿（含管理人自有资金）。 |
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现任投资主办 |
石磊 |
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募集日期 |
2013年3月1日-2013年3月31日 |
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到期日期 |
存续期为7年，可展期 |
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开放安排 |
计划成立日起满三个月后的每个自然月的前五个工作日（遇法定节假日顺延至下一工作日） |
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费率 |
参与费率 |
退出费率 |
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X=投资金额 |
费率 |
Y=持有年数 |
费率 |
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X＜100万 |
1.00% |
Y＜1年 |
1.00% |
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100万≤X＜300万 |
0.50% |
1年＜Y＜2年 |
0.50% |
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300万≤X＜500万 |
0.20% |
2年＜Y＜3年 |
0.20% |
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500万≤X |
0.00% |
Y＞3年 |
0.00% |
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管理年费率 |
托管年费率 |
销售服务费 |
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1.2% |
0.25% |
/ |
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业绩提成安排 |
年化收益率（r） |
计提比例 |
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r≤5％ |
0% |
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r＞5％ |
20% |
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最低参与金额 |
首次参与最低金额为10万元，追加参与金额为10000元的整数倍。 |
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资料来源：众禄基金研究中心，江海证券 |
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二、产品特色
该计划为江海证券发行的首只券商集合理财计划，从产品设计方面来看，权益类资产配置比例上限为50%，固定收益类资产配置比例为0-95%，整体组合风险能够得到一定程度的控制。而在股票投资方向上，该计划主要选取具有稳健成长性的上市公司，主要通过对消费、服务、产业升级等领域的投资，获得集合计划资产的增值。稳健增值也是其注重的因素。
投资主办石磊，上海交通大学管理学硕士，13年金融从业经验，历任海通证券研究员，从事行业、上市公司研究；银河基金管理有限公司高级研究员，研究化工、纺织服装、造纸、木材家具、煤炭、电力等行业；中银基金管理有限公司研究员，研究石化、化工等行业。研究经验较丰富，能够为计划的良好运作提供一定的支持，但由于没有单独管理资产的经验，其投资能力还需要进一步观察。同时由于该产品为江海证券发行的首只集合理财计划，其团队整体投研实力也需要进一步观察。
三、投资建议
江海避险增值在产品设计上较注重风险控制，同时具有一定的灵活度，在投资方向上主要关注稳健成长的上市公司，属于相对稳健的产品。但其管理团队与投资主办尚无过往经验可以考证，较难对其投资能力做出合理的判断，对于该计划我们建议投资者谨慎关注。
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