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长盛上证市值ETF:布局市值100强

(2013-04-09 10:34:17)
标签:

中性

综合排名

名称

优势

财经

分类: 专家点评

 

来源:众禄基金研究中心 樊杰/文

一、产品信息: 

图表1:长盛上证市值百强ETF证券投资基金产品介绍

基金名称

长盛上证市值百强ETF基金

基金代码

基金认购代码:510703  二级市场交易代码:510700

基金类型

股票指数型

发售日期

2013.04.03—2013.04.19

投资目标

跟踪投资标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,力争实现与标的指数表现相一致的长期收益。

投资范围

以标的指数成分股、备选成分股为主要投资对象,指数化投资比例即投资于指数成分股、备选成分股的资产比例不低于基金资产净值的90%。同时,为更好地实现投资目标,也可少量投资于新股(包括中小板、创业板及其他经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合法律法规或监管机构的相关规定。

业绩比较基准

上证市值百强指数

风险收益特征

被动式投资的股票指数型基金,预期收益和风险高于混合型基金债券型基金和货币市场基金,其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合风险收益特征相近,属于高风险、高收益的基金品种。

拟任基金经理

赵宏宇,博士。历任美国晨星公司投资顾问部门数量分析师,招商银行博士后工作站博士后研究员。2007年8月加入长盛基金管理公司,现任首席产品设计师和金融工程与量化投资部副总监。

来源:众禄基金研究中心长盛基金

二、产品特色:

¨    跟踪指数盈利能力强,估值优势突出

     长盛上证市值百强ETF的标的指数上证市值百强指数,是从市值管理角度反映上证全指中市值最大、成交最活跃的100只股票的整体表现,是A股市场上核心的优质资产。目前,上证市值百强指数动态PE仅为9.35倍,低于同期上证指数11.44倍,估值水平更低,股指优势突出。

¨    大盘蓝筹风格,政策利好权重板块

     上证市值百强的成分股中,金融服务行业的权重超过五成,一方面,QFII额度不断放开,其历史投资偏好低估值金融股,另一方面,券商的资产管理规模会随着政策红利的影响而快速扩大,未来金融服务板块的机会较多。另外,采掘、有色金属板块的权重仅次于金融板块,这两个板块属于弹性较大行业,经济温和复苏的受益者,作为周期行业有效弥补金融板块的弹性不足。

¨    交易、套利两相宜

     该基金可以在一级市场使用现金、实物申赎,也会在交易所上市交易,因此形成了一二级市场间的价差套利、事件套利等套利空间,为高净值投资者提供了套利机会。另外,投资者可以在二级市场以较低的成本及合理的价格买卖该基金,这非常便于投资者投资,也便于积极型投资者把握市场的波动机会。

三、投资建议:

     长盛上证市值100强ETF基金投资于上证全指中市值和成交金额综合排名最靠前的100只股票,具有低估值的优势,且可实现一二级市场套利,也可便利地满足投资者在二级市场的交易需求。此外,拟任基金经理还具有丰富的量化投资研究经验,有利于对指数型基金的管理。综合而言,建议风险偏好较高的投资者可以考虑适当关注该基金。

四、友情提示:

表格 1 基金费率结构

基金名称

上证市值百强ETF

管理费率

0.5%

托管费率

0.1%

认购费率

M<100万份

1.00%

100万份≤M≤200万份

0.60%

200万份≤M≤500万份

0.30

M≥500万份

按笔收取,1000元/笔

投资建议等级划分

积极关注

投资价值高,可积极参与认购

适当关注

投资价值良好,可适当参与认购

中性

投资价值一般,风险点明显,不建议认购,也不给予回避建议

谨慎

风险较高,回避

0

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