基本资料

 全称：国泰君安君得悦股票集合资产管理计划；集合计划类型：非限定性；投资类型：股票型；最低参与金额：10.0万元。

 

开放日：本集合计划开放日为自计划成立日起封闭期结束后每周的第一个工作日。

 

产品概况。

项目	内容
产品类型	股票型
产品成立日	2013-02-28
最新规模(亿份)	--
管理人	上海国泰君安证券资产管理有限公司
托管人	中国建设银行股份有限公司
产品经理	徐志敏
投资目标	投资于代表中国经济发展方向的成长性行业,精选具备持续增长能力的优质 企业,为投资者提供股票投资增值服务,使集合计划资产长期稳定增值。
业绩比较基准
产品特点	(1)通过较为卓越的股票研究实力,为投资者附带提供全面的宏观、策略、 行业及股票投资顾问服务。 (2)管理团队具有长期和丰富的股票投资经验,业绩优异。 (3)流动性好,每周开放一次参与退出。 (4)渠道广泛:委托人可通过管理人和其他多家推广代销机构参与。

 

产品费率

认购费率（前端收费） 单笔金额（万） 费率（%） 0.80% 300 <=X< 500 0.50% 500 <=X 1000.00元/笔 申购费率（前端收费） 持有金额（万） 费率（%） 1.00% 300<=X<500 0.70% 500<=X 1000.00元/笔 管理费率 名称 费率 产品管理费 1.20% 产品托管费 0.25% 退出费率 持有期限（X） 退出费率 1年<=X<2年 0.30% 2年<=X<3年 0.20% 年 0.50% 3年<=X 0.00% 业绩报酬 年化收益率（X） 超额收益提取比例 --

 

投资范围

 本集合计划的投资范围限于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、权证、基金、各种固定收益产品、股指期货,以及法律法规允许集合计划投资的其他金融工具。 其中,股票投资范围为国内依法发行的、具有良好流动性的 A 股;基金投资 范围包括交易所上市的封闭式证券投资基金和 LOF 、ETF 基金;固定收益产品 包括新债申购、国债、金融债、公司债、可分离交易债券、可交换债券、短期融 资券、央行票据、中小企业私募债等;股指期货是指在中国金融期货交易所挂牌 交易的股指期货合约

 

投资策略

    1、资产配置策略

    本集合计划采取积极的资产配置策略,以股票投资为主力配置,股票类资产
    市值比重在 0-95% 区间。根据对宏观经济环境分析、持仓品种的估值安全性及预
    期收益的评估结果来决定股票类资产的配置比例。本集合计划依托管理人的固定
    收益投资和量化投资优势,做好现金管理和系统性风险管理。
    本集合计划将从分析集合计划投资者行为特点和需求入手,确定流动性需
    求,并将其作为资产配置和构建投资组合的一个约束条件,同时配合大额退出的
    制度安排,使投资组合能够满足流动性需要。
    2、股票投资策略
    本集合计划将主要采取自下而上的选股策略,回避对市场短期趋势的预测,
    从行业和公司层面选择两类低估品种:一是估值具有足够安全边际的品种,二是
    成长性尚未被市场充分认知的品种。
    本集合计划结合使用定量分析和定性分析两方面的方法精选符合条件的股
    票。本集合计划定量分析使用的指标包括成长指标、价值指标和盈利指标,针对
    不同行业采取相应的估值方法。同时,本集合计划对精选公司使用内部的企业竞
    争力分析等方法进行定性分析,结合行业估值模型来考察个股的基本面,并判断
    企业是否具备以下特征:行业地位突出、有市场定价能力,主营业务鲜明且具备
    核心竞争力;公司治理结构比较规范,管理能力较强;有合理的可持续的盈利模
    式;具备长远规划;注重股东长期回报;有一定的自主品牌和创新能力;财务状
    况稳健,现金流良好;经营状况面临重大转机。
    3、基金投资策略
    基金投资采用主动与被动方式相结合的投资策略,以深入专业的基金研究为
    先导、以量化模型分析方法为补充,综合运用基金评价、基金投资价值分析与基
    金资产配置方法模型,结合基金实际调研,力求以较小的风险代价为客户赢得较
    高的盈利。
    4、固定收益投资策略
    管理人将在充分考虑债券流动性、收益率和抗风险能力的基础上,选择合适
    的债券进入备选证券,从备选证券出发,以流动性为约束条件,以优化的方法选
    择合适的投资品种。综合市场政策面和资金面因素确定固定收益类证券的配置比
    例。
    5、股指期货投资策略
    本集合计划通过股指期货更好的实现资产配置目标。在投资过程中,特别是
    当市场出现剧烈变化时,可能由于市场流动性不足导致交易成本过高,无法及时
    有效的实现大类资产配置的目标。本集合计划在风险可控的原则下,适当运用股
    指期货工具,减少冲击成本,实现套期保值。
    6、中小企业私募债投资策略
    中小企业私募债具有高风险、低流动性以及高收益率的特点,因此管理人持
    有私募债的利率风险、市场风险、流动性风险等各种风险均会比传统债券要高,
    因此除了利用传统债券的风控措施来进行风险控制以外,管理人还将专门针对私
    募债在以上三方面建立更为严格的风险控制制度及措施,控制投资风险,保障投
    资安全。
    首先,管理人将建立专门的信用违约评级模型,仔细甄别发行人资质,建立
    风险预警机制;其次,管理人将严格控制私募债的投资比例上限,并在允许的投
    资比例内,针对发行人不同的资质情况进一步细化投资比例;第三,管理人将对
    拟投资或已投资的品种进行流动性分析和监测,尽量选择流动性相对较好的品种
    进行投资;并且适当控制所在投资组合的久期,保证账户总体的流动性。