基本资料
全称：东风6号集合资产管理计划；集合计划类型：非限定性；投资类型：混合型；最低参与金额：10.0万元。
开放日：开放期指集合计划成立之日起每满3个月后的前10个工作日(遇法定节假日自动顺延)。除开放期外,集合计划存续期间不办理参与和退出业务。
产品概况
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项目 |
内容 |
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产品类型 |
混合型 |
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产品成立日 |
2010-08-20 |
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最新规模(亿份) |
-- |
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管理人 |
东海证券有限责任公司 |
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托管人 |
中国光大银行股份有限公司 |
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产品经理 |
曾祥顺、刘俊 |
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投资目标 |
利用东海证券的投资研究优势和定量分析技术,在有效控制投资风险并兼顾集合资产管理计划流动性的前提下,力争集合计划单位净值增长速度超越广义货币供应量(M2)增长速度,使委托人避免因货币供应量增加导致购买力下降,实现集合计划资产的长期稳健增值。 |
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业绩比较基准 |
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产品特点 |
1、价值投资,主题鲜明未来几年,中国经济有望延续较高增长,随着经济结构与产业结构的调整,本集合计划将重点关注证券市场的四大投资主题:城市化进程的持续深入,新能源、节能减排与低碳经济的快速发展,人口老龄化与消费升级,现代服务业的迅速崛起。通过战略资产配置和战术资产配置确定投资组合中各主题之间股票的比例,坚持价值投资的理念,在有效控制风险并兼顾计划流动性的前提下,实现集合计划资产的稳健增值。
2、配置灵活,量化策略本集合资产管理计划可在0-95%的范围内灵活配置各类权益类资产和固定收益类资产,资产配置范围广泛灵活。同时,本集合资产管理计划充分运用定量模型进行量化管理,通过管理人自行开发的资产组合构成及配置权重模型、市场风格转换模型、市场风格内选股模型、投资策略模型、风险控制模型等定量分析技术进行程序化交易,通过深入挖掘行业、股票的基本面信息和市场自身的交易行为信息为客户创造长期、稳定的投资回报。
3、经验丰富,业绩优异本集合计划的管理团队具有长期的证券投资经历和丰富的投资经验,过往投资业绩优异。 |
产品费率
| 单笔金额（万） |
费率（%） |
| X< 500 |
0.80% |
| 500 <=X |
0.60% |
| 持有金额（万） |
费率（%） |
| X<500 |
0.80% |
| 500<=X |
0.60% |
| 名称 |
费率 |
| 产品管理费 |
1.20% |
| 产品托管费 |
0.20% |
| 持有期限（X） |
退出费率 |
| X<1年 |
1.50% |
| 1年<=X<2年 |
1.00% |
| 2年<=X<3年 |
0.80% |
| 3年<=X |
0.00% |
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投资范围
投资于国内依法公开发行的股票、证券投资基金、权证、公司债、企业债、国债、金融债、央行票据、短期融资券、债券逆回购、可转换公司债券、分离交易可转债、资产支持受益凭证等各类金融工具、银行存款及其他中国证监会允许投资的金融工具。
投资策略
根据本集合计划的投资目标和投资理念,本集合计划将通过战略资产配置和战术资产配置确定投资组合中股票、新股申购、基金等权益类资产以及债券、转债等资产的比例。随着经济结构与产业结构的调整,本集合计划将重点关注证券市场的四大投资主题:城市化进程的持续深入,新能源、节能减排与低碳经济的快速发展,人口老龄化与消费升级,现代服务业的迅速崛起。通过战略资产配置和战术资产配置确定投资组合中各主题之间股票的比例。
1、二级市场股票投资长期来看,中国经济处于由人口红利、城镇化、产业结构和消费结构升级等诸多长期利好因素共存的良好环境里。本集合计划将重点关注证券市场四大投资主题:城市化进程的持续深入,新能源、节能减排与低碳经济的快速发展,人口老龄化与消费升级,现代服务业的迅速崛起。
(1)城市化进程的持续深入随着人均受教育年限的增加,工业化向信息化的转变,农村劳动生产力的提高和富余农业劳动人口的增加,城市与城际间交通、通讯的改善,我国城市化进程将持续深入。本集合计划关注城市化过程中直接受益的相关行业和具有核心竞争优势的上市公司。
(2)新能源、节能减排与低碳经济的快速发展低碳经济是以低能耗、低污染、低排放为基础的经济模式。低碳经济实质是能源高效利用、清洁能源开发、追求绿色GDP的问题,并以能源技术和减排技术创新、产业结构调整为核心。在低碳经济、节能减排的带动下,光伏技术、核电、风电及其他可再生清洁能源将得到快速发展,智能电网等与低碳经济、节能减排配套的新兴行业将快速崛起。低碳经济将极大地改变人们的生活方式和生活理念,与此相关的产业具有巨大的发展空间和发展潜力。
(3)人口老龄化与消费升级主题老龄人口通常具有较低的储蓄率和较高的消费率。随着老龄人口占总人口的比重的不断提高,必将带动诸如医药、医疗器械、保健品等行业的消费。同时,由于我国消费占国内生产总值的比重并不高,包括商业、食品饮料、纺织服装、汽车、家电、建筑建材、医药在内的消费领域的增长仍有较大的提升空间。本集合计划将持续关注受益消费升级的,产品具有较高附加值的上市公司。
(4)现代服务业的迅速崛起经验表明,经济越发展,行业的细分越加明显。现代服务业的显著特征是轻资产和高成长性。本集合计划关注不需要大量有形资产的持续投入,仅通过人力资源、品牌、技术和良好的执行力的相互配置就能获得较高的成长性,具有核心竞争能力和较高准入壁垒的上市公司。
2、新股申购投资策略本集合计划将通过深入分析上市公司IPO基本面情况,结合新股发行市场环境,积极参与新发和增发股票的询价和配售,利用相对价值分析(RVA)方法,并根据可比公司股票基本面因素和价格因素构造多因素模型,预测新发或增发股票在二级市场的合理定价以及发行价格,在符合相关法律法规的前提下确定不同的申购方式及各自的比例。
同时,本集合计划将根据当时市场状况和资金面情况,合理估算新股一级市场发行价格、中签率、机会成本、申购收益率及最大风险值。在严格控制风险的前提下,力争新股申购收益的最大化。
3、基金投资策略本计划采用定性分析与定量分析方法,选择业绩优良的基金管理公司,定期和不定期对所投资证券投资基金进行分析、评估和排序,动态调整基金品种和基金间组合比例,不断优化和提升基金组合的风险收益水平。
4、固定收益类证券投资策略固定收益品种主要受到国内外宏观经济形势、市场利率水平预期、货币政策导向、市场资金状况和投资品种自身条款特征等因素的影响。本计划将在研究分析的基础上,根据不同的市场情况,综合运用利率预期\收益率曲线的形态及平移\信用利差,根据部门的内部信用评级及流动性管理,针对不同的利率周期和货币政策周期,适时调整债券组合对利率的敏感性,在兼顾信用债券发行主体的偿债能力的前提下,灵活调整长、中、短期债券在组合中的比重,构造固定收益证券组合,在合理控制利率风险、信用风险和流动性风险的前提下获得适当的超额收益,提高整体组合收益率。
5、可转换债券投资策略可转债市场主要受到股票市场走势、公司基本面、可转债条款、纯债溢价水平、转股溢价水平等众多因素的影响。在注重分析上市公司投资价值的基础上,充分挖掘可转债的个性化条款,根据不同的市场状况灵活调整可转债的债性和股性组合,侧重配置成长性良好的上市公司发行的可转债。
6、ETF投资策略充分把握ETF的参考净值(IOPV)与市价之间的价格偏差,积极进行申购和赎回套利,深入挖掘ETF成分股的各类事件型套利机会,以固定市值混合策略的交易方式,为投资者获取稳定的、独立于市场走势的投资收益。
7、权证投资策略其中,权证仅投资申购分离交易可转债而获得的权证,不主动在二级市场买入,且占集合资产管理计划资产净值的比例不得高于3%。
众禄评级
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评级日期 |
产品投资建议 |
产品收益 |
产品风险评级 |
| 2012-12-14 |
回避 |
低 |
高
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