日前，第三方基金销售机构已正式涉足券商集合理财产品销售领域，众禄基金销售有限公司成为第一家代销券商集合理财的独立基金销售机构（产品列表http://www.jjmmw.com/fund/cfp/）。众禄基金销售有限公司将严格按照证监会《证券公司客户资产管理业务管理办法》和《证券公司集合资产管理业务实施细则》的有关规定，与证券公司开展业务合作，向自有客户推广适合其风险偏好和承受能力的集合理财计划。

　　丰富现有理财市场，满足多元化的理财需求

　　2005年市场发行了首只券商集合理财产品，但在2006-2007年的牛市期间，券商资管业务的发展速度远逊公募基金。2008年5月31日《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》颁布，集合理财产品发行速度开始渐趋增快。特别是2010年以来，券商资管加大了新产品的发行力度，券商集合理财进入快速发展时期。2012年新设立券商集合理财产品214只，超过去年并再创新发行产品年度新高。随着产品数量的不断增加、行业的不断发展，券商集合理财产品开始向个性化、多样化方向发展，产品类型已涉及股票型、混合型、债券型、货币市场型、FOF、QDII以及采用保本策略、套利策略、市场中性策略以及参与定向增发等特定投资策略的创新型产品。

　　券商集合资产管理计划的投资范围相对较广、投资限制较松，而且以追求绝对收益为主。在产品设计方面会更多的考虑客户的特征，投资风格相对更加鲜明，在一定程度上弥补了公募基金的投资风格雷同的不足，迎合了居民个性化和多样化的资产配置需求，是标准化的公募基金产品的重要补充。但由于受到推广上的限制，很多产品并不为投资者所熟悉和了解，集合理财计划缺少能向特定客户进行针对性推销的渠道。

　　第三方基金销售机构在进行公募基金的销售的过程中，已经对其自有客户建立了详细的资料系统，了解客户身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险承受能力和投资偏好等信息资料。因此，可以根据所掌握的客户情况向客户有针对性的推荐合适的集合理财产品，确保参与集合理财计划的客户具备相应的金融投资经验和风险承受能力。同时，第三方机构对客户进行大量的投资者教育工作，引导客户全面了解集合理财计划的投资范围、投资策略和风险收益特征，增加了投资者对集合理财的认知度和接受度。

　　独创券商集合理财评级，增强投资顾问服务的专业性

　　投资是一项知识密集型行为，普通投资者很难掌握足够的知识和技巧来进行理性投资。券商集合理财产品的发行数量急速增长，产品的创新也越来越快，不同类型产品之间的业绩差异渐趋明显，对于产品的选购问题也愈发突出。众禄基金研究中心基于多年来在基础研究方面的深厚积累、以及对各类理财产品的产品设计和风险收益特征的理解，独创众禄券商集合理财产品的评价体系，立足客观、中立，从独立、专业的角度协助投资者进行产品投资决策。

　　产品分类是券商集合理财产品评价的基础。按照投资范围来分，券商集合理财产品分为限定性和非限定性两种形式。为了客观、准确地对券商集合理财产品进行分类，众禄基金研究中心进一步根据产品说明书以及合同中约定的投资目标、投资特点、投资范围以及业绩比较基准等信息，将券商集合理财产品划分为七种类型：偏股型、指数型、FOF、QDII、债券型、货币型、其他类型等，并对成立时间在一年以上的偏股型、FOF、债券型进行评级。

　　为了全面比较区分产品特征，众禄券商集合理财产品的评价体系兼顾收益和风险两方面要素，并通过综合管理能力对各类产品进行衡量比较。各个指标的含义及计算方法如下：

　　在收益评价方面，众禄基金研究中心以历史数据为基础，采用复权单位净值增长率指标客观反映产品的收益情况。在风险评价方面，我们以历史数据为基础，分级计算产品的业绩波动性（标准差）、下行风险、历史最大回撤、系数等四个指标，综合衡量基金的风险等级。在此基础上，计算券商集合理财产品的综合管理能力，确定基金评级的结果，包括推荐、关注、观望、回避。

　　众禄将基于多年来在基础研究方面的积累、组合投资管理方面的经验、对各类理财产品设计及风险收益特征的理解等，与客户的个性特征、投资需要更好的结合，挖掘优质的券商集合理财产品，推荐给合适的投资者，提高客户资产的收益率，增强券商集合理财产品的认知度和吸引力。