加载中…中海惠裕：业内首款纯债分级发起式基金
(2012-11-28 11:25:37)
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中海惠裕众禄研究中心分级基金基金经理中海基金财经 |
分类： 专家点评 |
中海惠裕：业内首款纯债分级发起式基金
一、 产品信息：
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图表1：中海惠裕产品介绍 |
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基金名称 |
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基金代码 |
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基金类型 |
债券型 |
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募集日期 |
惠裕B
惠裕A |
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投资目标 |
在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。 |
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运作方式 |
契约型。基金合同生效之日起3年内，惠裕A自基金合同生效之日起每6个月开放一次，惠裕B封闭运作并上市交易。基金合同生效后3年期届满，本基金转换为上市开放式基金（LOF）。 |
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投资范围 |
本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、可分离交易可转债中的公司债部分、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、地方政府债、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等固定收益类金融工具以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金投资于固定收益类金融工具的比例不低于基金资产的80%，其中投资于中小企业私募债券的比例不高于基金资产净值的20%，现金或到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 |
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业绩比较基准 |
中证全债指数 |
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风险收益特征 |
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金《基金合同》生效之日起3年内，本基金经过基金份额分级后，惠裕A为低风险、收益相对稳定的基金份额；惠裕B为较高风险、较高收益的基金份额。 |
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拟任基金经理 |
江小震先生，复旦大学硕士。历任长江证券股份有限公司投资经理、中维资产管理有限责任公司部门经理、天安人寿保险股份有限公司（原名恒康天安保险有限责任公司）投资部经理、太平洋资产管理有限责任公司高级经理。2009年11月进入本公司工作，现任投研中心固定收益小组负责人。2010年7月至2012年10月任中海货币市场证券投资基金基金经理，2011年3月至今任中海增强收益债券型证券投资基金基金经理。 |
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来源：众禄基金研究中心；中海基金 |
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二、 产品特色：
当下中国经济仍在低谷徘徊，股市投资仍未有明显好转迹象，债券基金具有依然较高的持有价值，中海惠裕纯债分级基金，产品结构设计巧妙，A、B份额分开募集，资金合并运作，A份额约定收益4.40%，高于同类平均水平，六个月定期开放一次，B份额为预期风险高于普通债券基金的分级债基激进份额，初始杠杆为3.3倍，风险较高，建议风险偏好较低的投资者积极关注中海惠裕A份额，风险偏好较高的投资者可以适当关注中海惠裕B份额。
风险提示：
在该基金资产出现极端损失情况下，惠裕A可能面临无法取得约定应得收益乃至投资本金受损的风险；由于该基金的资产及收益的分配将优先满足惠裕A的约定应得收益的分配，在该基金资产出现极端损失而仅能乃至未能满足惠裕A的约定应得收益与投资本金的情况下，则惠裕B基金份额可能面临投资本金亏损，此时惠裕B剩余资产可能为0。
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