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别让“茅台们”和“游戏规则”玩坏了市场?

(2021-01-07 17:01:02)
标签:

股票

时评

从今天整个市场的表现看,我们看到了市场的机构抱团取暖意识更加强烈,大市值的个股走势明显强于小市值个股,而被机构们冠以各种茅的个股更是上演狂欢,除此之外,更多个股的表现可以说是哀鸿遍野,从形式上看,这种不超过10%的个股左右的市场是极其可怕的,他们可以肆意的左右着个股和指数的涨跌,就好比今天的两只新股一样,从涨停到跌停就用了三十秒,从某种意义上讲,这种被极少数机构抱团取暖的市场是极不可取的,对市场长期的发展也是极度危险的一个信号。                                                                                                    多空打架散户很受伤! 周四,创业板以3106点低开,稍微打压到3094点,而后快速拉红到3117点后又被打下,见3086点后又大幅拉升再创新高,下午冲到3154点后又被打下,表明高位压力还是比较大,高位反复震荡。中小板及深证成指也是高位震荡,中小板今天要强一些。上证50早盘以3750点高开,冲到3769点后有所回调,调到3732点又拉起来,下午见3768点后又被打下,也是高位震荡。沪深300及上证指数也是冲高回落,沪深300更强一些。早盘沪市指数强一些,后面深市指数强一些,但总体都是高位震荡,指数震荡不大,但中小盘个股跌幅很大,真是赚了指数亏了个股,所以选好股真的很重要。现阶段多方控制大盘指标股,空头就打压中小盘股,多空打架散户最受伤。                                                                                                                                      大盘股涨的快,小盘股涨的慢,但没有想过为什么小盘股跌的这么凶。

  第一种解释是,市场第一梯队的资金又在制造游戏规则,这个游戏规则就是引领很多机构卖小买大,这个我在很多年前说过一次,常年看我文章的,你们还记得么?包括公募和私募基金,第一梯队制造游戏规则,基金出于排名的压力,不得不被动的跟随游戏规则的制造者。最后的会挺不住,因为大方向导致,所以需要被动跟随。所以我曾经说过,主流资金制造规则,聪明的资金跟随规则,剩下的资金不得不接受规则。

  牛市是要靠赚钱效应来吸引增量资金,第一波涨小盘股其实不是一个好的开头,使得市场的钱跑到小盘股上去很多,但注册制和退市制终究价值投资在未来会越来越好。一个错误的指引会让很多投资者误入歧途,如果都是轮动,但第一波能涨大盘股价值为主的理念和思想,这就会对投资者有正确的指引。

  而真正市场行情的第一梯队的资金,他们先把人领到小盘股上去,然后再反手引导大盘股中来,没有半点怜悯之心,因此操作市场的赚钱效应不明显,就没有增量资金,小盘股的资金转到大盘股去,大盘股涨幅小,但小盘股跌幅可就大了,这就是最近的核心所在。不能让大多数人在大多数时间里获利,不能解决财富赚钱效应,就没有增量资金的入市,存量资金的转换无异于杀鸡取卵。而且我目前看超级主力其真实目的还不在于大盘股和指数的上升,而是带杠杆的衍生品,你想赚钱无可厚非,但以牺牲众多投资者的和牺牲市场环境为前提,就其心可诛!

  这需要我们的管理层,具有更非凡的智慧,也需要我们投资者具有思考问题本质的能力。强者文化属性是将命运交给自己,而弱者文化属性是希望救世主的出现。我们需要或期待管理层更具有监管智慧,但我们同样需要思考在这种环境下的生存之道,因为竞争,本就无所谓环境的。

A股创新高背后,不少股票创出年度新低,这一现象还会持续多久?

  截至17日,沪深市场再度创出反弹新高,沪指距离2018年最高点仅有11点的空间,深证成指距离2015年高点的空间也越来越近了。在市场指数迭创新高的背后,本来应该是多数个股齐升的局面,但从最近一段时间的市场表现来看,却处于个股涨少跌多的状态,已有不少投资者处于“赚了指数,却亏了钱”的状态。

  17日的市场收盘数据为例,上证指数上涨0.71%、深证成指上涨1.11%,但沪市全天上涨的股票数量仅有372家,下跌数量多达1435家。至于深市方面,在市场指数上涨超过1%的背景下,上涨家数为435家,下跌家数为1925家。很显然,下跌的股票数量还是远高于上涨的数量,市场处于明显分化的状态。

  从最近一段时间的上涨行情分析,领涨市场指数的基本上属于市值排名靠前的上市公司。在实际情况下,除了部分国有大行及两桶油外,其余市值排名靠前的上市公司,成为了领涨市场指数的重要标的。

  以深市为例,目前总市值排名前五名的上市公司,分别是五粮液、宁德时代、金龙鱼、美的集团以及比亚迪。在最近一段时间内,这些大市值的上市公司股票价格出现了明显上涨的趋势。

  其中,以2021年开局后的几个交易日的数据为例,作为深市总市值排名第一的五粮液,年内涨幅达到13.07%、宁德时代年内涨幅达到17.69%、金龙鱼年内涨幅达到28.44%、美的集团年内涨幅为6.48%以及比亚迪年内涨幅为15.82%等。与之相比,同期深证成指的涨幅为6.12%,在深证成指快速上涨的背后,实际上与大市值股票快速拉升的走势有着密不可分的联系性。

  但是,在另一方面,我们可以关注到中证5000的年内表现,今年以来出现了0.45%的跌幅,明显跑输同期市场指数的涨幅。至于中证500指数,今年以来也只是出现了2.69%的年内涨幅,同样也跑输了同期市场指数的走势。此外,从更细分的数据来看,大量中小市值的上市公司股票价格,却处于跌跌不休的状态,这从一定程度上反映出市场资金加快往大市值上市公司靠拢,在大市值股票价格快速拉升的背后,实际上也是加速中小市值股票的资金分流速度。

  市场资金加快从中小市值股票往大市值股票靠拢,归根到底还是离不开市场赚钱效应的影响。虽然目前A股市场的单日成交量达到1.2万亿左右,但因整个市场的容量已经发生了迅速膨胀,存量资金不足以支撑起4000家上市公司的资金需求,最终导致更多资金往大市值股票中靠拢。

  实际上,在市场资金加快往大市值股票靠拢的背后,已经明显抽离了大量中小市值股票的存量流动性,而大市值股票的估值水平也已经并不便宜。在此背景下,实际上也反映出大市值股票的快速上涨,很大程度上来自于存量资金及增量资金的加快推动,股票价格的走势已经逐渐脱离企业的基本面与核心价值,短期部分大市值股价的上涨则取决于市场的投资信仰以及场内资金的惯性推动力,且这一上涨惯性可能会加速大市值股票的短期冲顶走势。

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