在昨天市场探底回升，主要是得益于中石油为代表的大蓝筹得到资金重点关注，但是不是市场资金的自发行为还是神秘资金的一种护盘行为，还真是不太好说，二是央行采用逆回购的方式向市场注入170亿元的流动性，虽然数目不大，但让投资者这充满了预期，央行在保增长保就业的新提法下，货币政策从此有可能转向，从适度到适度从宽，这是不是为中央经济工作会议的一次货币政策的一种态度，三是山西为煤炭企业减负，带动煤炭板块出现普遍变上扬。

       中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究上半年经济形势和下半年经济工作。会议提出，积极释放有效需求，推动居民消费升级，保持合理投资增长，积极稳妥地推进以人为核心的新型城镇化，促进房地产市场平稳健康发展。作为指导性的会议，没有提及房地产调控，这是比较罕见的，有可能意味着地产政策又到了一个转折点，因为经济下滑触及了管理层的底线，踢开地产投资的增加，中国整个投资在今年上半年是几乎处于半停顿状态，地产投资有可能成为下半年稳增长的主要稳定器。将对今天的地产以及与地产高度关联的行业产生积极的作用。

     地产兴，则钢铁煤炭铜铝等有色兴，水泥施工机械等跟着兴，正所谓牵一发而动全身。中央再一次提及要保持合理的投资增长，投资又一次向稳增长保就业低头，强周期行业再一次增色，在地产和投资的驱动下，跌幅巨大的周期性行业将迎来短炒性的机会，股指也将迎来短线的机会。

    基于周期性行业的短线刺激，笔者认为股指将向上发展，但能否走上阳关大道，则取决于央行的货币政策能否进一步宽松，仅仅实施一次逆回购是不够的，后续能否实施降准才是关键所在，那才是货币政策转向的标志性事件，二是经济复苏弱于预期已经比较明确，政策微调已是板上钉钉，但微调还是显得较为难以把握，在经济会议以后能否出台更为明确的刺激政策，保证合理投资的增长才是问题的关键，也是政策转向的标志。毕竟在消费乏力出口不振下，重拾投资老路是提振经济的好方法，虽然不怎么待人见。