1、三季度：之前公司预计2014年1-9月净利润同比增长25-45%，收益大概为44199-51271万元，折中的话大概为35%左右，昨日公布三季报主营收入增长19%，净利润增长35%，基本符合预期，当然业绩整体相对于上半年肯定是属于下滑的。
2、三季报财务数据表

指标	上期	本期	增长率
主营收入	116274	138499	19%
营业成本	41091	46838	14%
营业	23960	25526
管理	9817	12176
财务	-2489	-3231
三费合计	31288	34471	10%
营业利润	42071	54355	29%
净利润	35359	47867	35%
投资收益	0	0
营业外收支	-372	1821

点评：总体主营收入开始趋缓了，这个数据是比较低的，当时中期的时候我也谈到这个问题，如果主营增长19%，净利润增长35%还是合理的。中期的净利润增长确实有调整的可能。
3、股东人数变化

指标	增减%	20140930	20140630	20140331	20140221
股东人数	7.25	23269	21696	9644	6626

总体股东人数变化不是很大，不过还是趋于分散
4、公司评分

行业景气度	行业地位	企业周期	评分6
低景气度	中景气度	高景气度	2
普通企业	优秀企业	龙头企业	3
成熟期	发展期	成长期	1
双杀（-1）	不变（0）	双击（1）	0

这个双杀已经杀过了，随着公司的募集资金的投入以及资产并购的可能所以我给出不变的评分
5、投资分析报告业绩预测：业绩预测14-15EPS分别为0.95、1.32元，增速为48%、38%，从这个形势来看，个人认为机构还是高估的，今年的增速基本上是达不到了。所以潜在风险下调业绩预测的可能性较大，说实在的，机构就是这么迟钝。
6、风险提示
（1）食品颁布对整个行业竞争格局的影响
（2）原材料以及产品质量问题的风险
（3）竞争者进入的风险，这个主要指外资
7、具体财务数据分析
（1）净资产收益率为21.23%，高于去年同期的17.54%，质量是在提高。投入资本回报率为20.07%，高于去年同期的17.17%；资产负债率为8.88%，太低了，呵呵，这才是很理想扩张的可能。
（2）货币资金为15.12亿元，应收账款1.4亿元，非常少，预付1.1亿元，存货1.8亿元，其他流动资产几乎没有，理财产品没做呗，在建工程1亿元，没有短期借款，应付账款7047万元，没有长期借款。
（3）销售毛利率为66.18%，高于去年同期的64.66%；销售净利率为35.56%，高于去年同期的30.41%;主营增长19.11%，低于去年同期的43.61%，就是这个数据非常低了。
点评：重点是看公司如果继续保持增长，是否有这个潜力以及能力。
我将在上市公司平台进行询问
8、投资策略
（1）个人的观点跌了这么多，其实不需要卖出了，况且很多人就是前面的低点进去了，低位比较折磨很正常。
（2）这个医药保健消费品行业比价稳定，除非出事情，暂时我认为风险不是很大。
（3）投资的机会主要在于，保健品备案制的落空或者低于预期，公司的并购，以及公司业绩的回暖，其实主要看四季度才知道，中期出问题，业绩最低的应该就在三季度，所以这个数据代表不了什么。个人的建议持有的继续持有，是否要介入自己定。

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