一、行业分析
1、2014年10月16日，中广核中标罗马尼亚Cernavoda核电站3、4号机组项目，中广核还将依照此结果，与罗马尼亚国家核电公司签订该项目建设意向书。同时，中国参与英国欣克利角核电站项目获欧盟批准，欧盟监管部门日前表示，该核电站的建设或将耗资高达245亿英镑。这个数据比此前法国电力公司（EDF）提出的160亿英镑的耗资额高了不少。
 
二、公司研究
1、主营：公司是国内工业自动控制系统装置制造业综合实力排名第一的企业，致力于为国家电力、冶金、石化、建材、交通、市政工程行业等的重点工程提供先进的自动化仪表和系统解决方案。川仪目前是中国驰名商标。
2、核电概念：公司目前具备1000MW，600MW以及300MW核电机组以及核电试验装置等工程项目一系列解决方案。
3、中期财务数据表
 

指标	上期	本期	增长率
主营收入	159337	165521	4%
营业成本	153791	160456	4%
营业	15589	15599
管理	13958	14363
财务	1679	3667
三费合计	31226	33629	8%
营业利润	8030	8264	3%
净利润	7076	7797	10%
投资收益	2625	3191
营业外收支	301	504

点评：总体主营收入增长较慢为主，三费方面也增长快一些
4、具体财务数据分析
（1）中期净资产收益率为7.63%,刚上市可能不准；投入资本回报率为3.40%，总体一般；资产负债率为70%，应该说非常高的，这个要注意。
（2）货币资金为1.6亿元，应收账款为14.54亿元，应收票据为3.3亿元，存货为4.3亿元，短期借款为9.3亿元，应付账款为7.4亿元，长期借款为7850万元，总体资金流很紧张，尤其这个应收账款占比太大了。
（3）销售毛利率为25.43%，净利率为4.71%，总体数据是比较低的。主营增长也不是很乐观。
5、招股说明书摘要
（1）公司下游细分行业：火电、核电行业，石油、化工行业，冶金行业，环保及水处理行业，轨道交通行业
（2）产品产能利用率
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6、股东人数变化
暂时没有详细数据
7、机构业绩预测：最新的东北证券预测14-16EPS分别为0.42、0.48、0.57元，增速为17%,14%，18%。
 
三、风险提示
1、应收账款的风险很明显
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