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看完就知道“宏观股”上涨的最核心逻辑
(2018-07-27 15:45:59)
市场继续缩量震荡，全天成交量仅仅1300多亿，一整天，玩了8个点，既无奈又正常。新的周线也出来了，反弹信号妥妥的！继续反弹，中间有调整都是正常，而且越是调整，越要耐心的找机会买入！
今天仍旧红盘的板块，主要是钢铁和酿酒，其中建材板块虽然是绿的，但是水泥股大多也是红的，多数股票维持震荡的状态。关于宏观股周期股的逻辑，跟大家阐述很多了，回调后，这些板块仍旧会在反弹中扮演重要的角色，而且一定是波段式的行情，所以也切忌追高。
从基本面的角度来讲，强势的钢铁股有什么优势呢？用句玩笑话说就是钢铁有三宝，低估值，好业绩，和环保。估值水平上来说钢铁经历了上半年的下跌之后，估值水平一直维持在4-5倍的PE，这个水平可以说是非常低的；业绩上，钢铁板块利润2018年同比增长30%甚至更高，超市场预期；18Q3钢铁利润环比还能继续增加，超过17Q4创新高，三季报同比50-60%；原因是低库存下需求旺季+环保限产钢价新高，其中环保方面，高炉要比去年再多停产17%。
但是这些个特点在本次稳杠杆和继续基建的计划之前就存在，为什么现在反弹的那么猛？一句宏观预期差就能覆盖所有的逻辑吗？当然了，跟各位说一下这类股票核心驱动的逻辑，就能很明白。
我们来明确一下，比如钢铁股，在这个阶段他的上涨有两种，一种是估值修复（或者切换），一种是估值溢价。而之前的反弹就是估值修复，是靠供给端提供的弹性导致的，有环保限产导致中报超预期引发的反弹，这类的上涨通常转瞬即逝。
第二种溢价，则是以需求角度刺激的，钢铁股包括其他基建类周期股，有一个定论，供给只给弹性，需求引领行情，真正的上涨核心原因永远是需求拉动。而这次的反弹就是政策上流动性增加，基建计划的继续，以及降杠杆变稳杠杆导致的，大家认为基建继续搞，那钢铁少不了，需求有保障，那未来业绩还可能继续新高。而不是说，现在环保限产了，下一个季度就不好说了，因为不见得用多少。
本次正是介于两者之间，既有弹性，又有一些需求，介于之间的原因是，这一次宏观上搞基建是被动的，是为了缓解地方压力以及宏观经济压力来搞的，所以并不会像几年前大家对国家基建的预期一样。
以上是拿钢铁股举了例子，这个逻辑对大多数周期宏观股都是适用的。
从技术角度看，周线明显有多头孕线组合叠加放量阳线，反弹继续这个事实是实锤的，日线级别还是要先攻破2901，周一第一个小时按理会有反弹，需要看一看强度，如果周一继续震荡收小十字的话，那就会说这个反弹的修正需要些时间了，现在只有三根小阴，表现算正常，市场并不一定需要持续的利好刺激，利好的程度已经够大了，现在需要的是国际上别出利空新闻就行了......
不管怎么说，本周绝对是近期表现最让人开心的一周了，周线也达成了三连阳，各位周末快乐吧！
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