第一，早盘市场维持了弱震荡的走势，对比亚太地区的外盘明显强势，早间日经指数一度暴跌370点，跌幅2.6%，虽然之后一度回升，但仍然维持弱势，亚太其他主要指数也愁云惨淡。我们过去喜欢分析外盘走势来为中国资本市场涨跌寻因。然而事实上，近期从市场的表现来看，外盘对于国内市场的影响已经微乎其微，中国资本市场乃至于整个宏观经济正在经历着其自身的问题，内因影响远超环境因素，所以未来相当长时间，除非有系统性风险爆发，否则外盘走势对于A股的指导意义都将非常有限。

第二，从近期市场的走势来看，左右A股涨跌的主要逻辑就是市场对政策、经济和外部环境的预期明朗。6月底银行间的资金荒已引爆过一次市场对金融风险的悲观情绪，随着悲观预期的证伪，至少沪综指1850点区域成“情绪底”的逻辑基本成立。但反弹要向纵深进行必须依靠新预期的推动，如经济见底的预期、管理层容忍极限的预期、政策拐点的预期等等。至少从目前看，上述预期并未达成共识。这就使得市场进入了漫长的磨合期，决策层弃用当年的大投资模式，新的经济增长点布局在新兴产业，这在二级市场引发了一轮题材炒作，并且延伸至今的创业板走势仍然是收益这一思路。但是需要认清的是，新兴产业链相对于传统行业非常薄弱，政策项目难以在短期扭转整个社会的资金偏好，紧靠薄弱的新题材，难以对整个经济形成支撑，中国宏观经济的低位徘徊还将持续相当长的时间，这应该是首先需要了解的内容。

第三，回到市场上来说，主板分化，这个我们在开盘的消息面分析中已经有过分析，不再赘述，短期来说，反弹还是要看地产股的企稳节奏，资源股的发挥空间不大，银行基本上止跌，但没有明确利好，地产这种有估值和业绩双重优势的题材，就是未来的爆发点。创业板方面，早盘放量新高，临近收盘缩量回落，但新题材涌现较少，资金仍然是围绕强势股炒作，午后重点看能否维持量能，如果收盘能在1143之上，那么后市的预期就比较好看了。

总的来说，权重题材的分化在当前点位会进一步明确。我们前天提示的机器人概念再度领涨。近期仍然维持题材短平快的操作策略，个股选择上仍然以主力控盘力度为主要参考，前期依次挑选出的东方财富、光线传媒涨幅都在30%以上。如果没有判断的经验，可以点击个股主力资金查询。