A 股热点扩散，更广泛投资机遇降临！

昨日我们提到，A 股春季躁动行情中，科技行情为主流。在近期分化态势下，短期热点或向低位科技领域扩散，基本面兑现预期的方向也将受资金关注。今日市场表现验证了这一点，科技股行情仍是主线。DeepSeek 概念虽分化，但科技股热度扩散，市场热情有望向更广泛方向发酵，中国资产估值修复持续。

昨日市场下挫未影响整体表现。今日沪深两市低开后迅速翻红走高，科技股带动指数震荡上行，证券板块表现，人形机器人概念爆发，指数高位运行。春节后虽有大幅调整，但上行趋势不改。

全天走势符合昨日预期：政策预期、流动性充裕及情绪发酵推动春季躁动行情延续；AI 浪潮下科技仍是主线。不过，指数后续或反复，科技板块分化加剧，低位科技成长股和有业绩支撑及预期的品种，将成资金承接主线。今日科技股仍是主流，人形机器人爆发，科技股集中度扩散，板块内部高低切换，业绩兑现预期品种开始表现。

业绩兑现预期方面，广发证券研究统计显示，以 AI 环节为例，AI 眼镜、AI PC、AI 手机、机器人、智能驾驶、IDC & 云计算等都有放量及业绩兑现可能。所以，科技板块热点扩散时，可关注 AI 下游应用及 “AI+” 方向。而且市场热度正从科技板块向外扩散，近 5 个交易日，食品饮料、农林牧渔等涨幅进入板块前十，两市连续超 1.5 万亿成交额也证明市场资金承接力度稳定。

整体来看，港股估值修复及上行后获利兑现需求增加，短期抛压或给港股带来压力。A 股 DeepSeek 概念炒作后迎来分化，资金分歧致回调压力上升。但市场承接力度尚可，科技股分化使热度扩散，利于更广泛机会延续。科技股价值重估下，未来资金或持续涌入，推动中国资产全线估值修复。

对投资者来说，应规避近期大涨的高位科技股，关注热点轮动中低位 AI 应用及 “AI+” 领域扩散机会。同时关注多方收益的高端制造与中游产业（如半导体、电机）、绿色经济与新能源（如电池、智能驾驶系统）以及消费领域（如新兴消费、家电、汽车）中具有业绩兑现预期的细分领域。