A股跳空大涨 外资百亿扫货 还能上车吗？

观点：十二月PMI持续低迷，创下近三年来的新低。不过，这个低迷总体在预期之内，随着政策重点转向稳经济，接下来经济提振以及复苏的预期不断加固。当前A股估值仍处于历史低位，在复苏预期中，中期配置价值凸显，看好A股整体回升的阶段投资机会。短期，积极政策不断，疫情防控再迎提振，指数延续元旦以来的反弹行情。不过，上行中主线不明，成交量仍未明显释放，指数反弹中或仍有反复，中期战略配置下，短期切忌随意追高。

海外美股反弹，中概股大涨下对今日市场带来提振。沪深两市双双高开，尤其是金融等权重股走强下，指数持续走高。此后，蓝筹板块高位震荡，而部分成长权重股开始拉升，指数再次走强创下日内新高。全天，市场高开走高，延续元旦前后的反弹行情。盘面上，食品饮料领涨，电力设备、家用电器、美容护理以及医药生物等涨幅居前，而银行、农林牧渔以及纺织服饰等涨幅较小。

元旦之后，虽然市场延续了反弹趋势，但是成交量没有有效释放下，对于今日的大涨其实还是比较意外的。综合看，今日市场的走强，或许有几个方面刺激：

首先，官方宣布优化内地与港澳人员往来。国务院联防联控机制通知，1月8日起恢复办理内地居民旅游、商务赴香港签注。消息提振下，港股今日高开一度走强，对A股也带来一定的刺激。回想起2022年11月30日广州部分地区的放开，每次疫情防控优化措施，总能给市场带来积极的影响。而在蓝筹股的表现以及外资百亿的流入下，市场的情绪也再次得到提振；

其次，中汽协日前预测2023年中国新能源汽车销量将突破900万辆，新能源车市将维持高景气度；据上证报报道，多条自主研发的技术路线有望在新的一年迭代升级，成为中国新能源汽车发展的内生动力，包括钠离子电池、混合动力、氢燃料电池等新技术将助力中国新能源汽车行业加速前行，并进而拉动整个产业链。当前，中国新能源汽车保有量已经超过1100万辆，但仍处于发展初期，巨大发展空间下，产业链的优化都对行业带来较大的提振。而全天宁德时代以及比亚迪等权重股的上涨，更是直接提振板块以及指数。

因此，在A股估值历史底部以及经济复苏预期的总体支撑和提振下，稍有利好的刺激，市场就迎来新的活跃，足见当前市场整体的乐观。不过，我们说在乐观的同时，还需保持适当的谨慎，毕竟当前经济还处于弱势复苏中，而元旦后的上行中仍存在多种潜在的不确定性，或导致指数的反复。

一方面，市场主线不明。价值和成长板块轮动，没有持续性的热点，市场也很难出现持续性的行情，所以连续拉升之后，不建议随意追进；另一方面，经济弱复苏中仍有反复，对市场的支撑和提振有待观望。海内外对于今年中国经济增速保持乐观，普遍预期增长在5%左右，而且时间拐点在二季度前后。从市场表现看，元旦前后的反弹便是对经济复苏预期的写照，但是经济复苏仍处于弱势，距离实质性复苏仍有时间，对市场的提振还没那么强；此外，成交仍未有效释放。尽管元旦之后市场成交回暖，但成交仍未有效释放，增量资金有限下，市场上行的空间或受限。

总体上，短期利好提振下指数再次上冲，但多方不确定性下仍需保持谨慎，尤其是连续反弹之后，市场成交并且有效释放，整体或抑制上行的空间，切忌追高下注意市场节奏，可等待指数回落中寻求新的低吸机会。而中期看，政策持续发力下经济增长预期不断加强，对市场整体支撑和提振的力度也或增强，仍可逢低分批做战略性配置。