尘埃落定 是时候战略看多A股了？

观点：九月PMI重返荣枯线上方，经济结构弱势下总量整体回升，复苏仍在进行中。而稳增长政策不断加码下，经济回升预期值得期待。此外，整体回调后A股估值已经处于历史低位，具备中期战略配置价值，看好A股整体回升的阶段投资机会。短期，重要会议落地，政策干扰消除，三季度经济数据回升对市场带来提振。美联储加息干扰减弱，两融标的扩充增量资金有望继续入场，行业表现和配置不受国内外干扰，市场积极信号之下，筑底反弹真题趋势有望延续。

周末消息面还是比较暖的。一方面，两融标的扩充。日前，上交所、深交所发布公告表示，为促进融资融券业务健康长远发展，经中国证监会批准，两家交易所将新增600只融资融券的标的股票。调整自2022年10月24日起实施。很明显，上周刚刚调降转融资费用，随后将扩充了两融标的，这效率还是比较快，而且扩充之下，也有望引入增量资金的入场，对市场带来提振；另一方面，美联储加息有望放缓。上周五海外市场走强，其实无论美联储加息放缓与否，在情绪的回升下，对国内市场的影响都在减弱。

回到市场中，当日开盘之后，市场也迎来新的提振，尤其是刚刚公布的三季度经济情况。根据统计局公布，初步核算，前三季度国内生产总值870269亿元，按不变价格计算，同比增长3.0%，比上半年加快0.5个百分点。显然，无论三季度的经济表现如何，二季度经济见底的趋势再次明确，经济整体稳定和回升下，对于市场整体的支撑和提振依旧。

此外，重要会议落下帷幕，政策的不确定性基本消除。发展实体经济下，“推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国”等趋势下，实际上产业发展的方向再次明确。对于战略性的配置，带来重要的参考意义。在此基础上，资金对于新的方向的倾向，或许是接下来需要重点关注和跟踪的。

再看看国庆以来市场的机会，无论是信创，还是新能源，亦或是医药以及军工航天等，其实热点和盘托出的同时，也在此起彼伏。而仔细观察这些品种，一方面是整体不断走强，另一方面是已经很少受到海内外因素不利因素的影响。这其实也是市场情绪回升甚至反转的具体体现。

当前，政策底已经显现，经济即也迎来相对确定性，而政策稳定之下，流动性保持合理充裕，股市连续调整之下，估值也已经到了历史的低位。这个时候，3000点的A股显然具有更多的战略配置价值，需要看到的是中期的投资机会，而非短期的回调风险。

因此，战略性配置A股的时机在慢慢到来，短期3000点附近更多的还是诱空，回踩仍是继续低吸以及加仓的好时机。尤其是仓位比较低的投资者，可考虑逢低进行新的筹码收集。机会方面，自主可控以及政策驱动下，计算机以及航天军工板块继续表现。而反转预期下，医药板块整体可回升趋势可持续跟踪。