加载中…
郭一鸣：大金融启动存量博弈下把握好结构
(2022-01-11 11:24:23)
标签：
低估值货币宽松蓝筹股 |
分类： 大盘 |
大金融启动
存量博弈下把握好结构
观点：连续两个月PMI数据看，经济有所回升，但整体看仍属反抽，下行压力依旧较大。不过，数据回升短期对市场或有提振。此外，在基本面和流动性相对稳定的支撑下，市场整体保持向好基础。而随着通胀见顶预期加强以及降准预期落地，货币宽松预期再次增强，给市场带来整体提振。全年货币信用宽松预期下，市场向好的趋势也有望逐步开启。短期，指数连续调整后频现探底回升，情绪冰点或已经出现。在基本面支撑以及流动性宽裕预期下，市场向好的趋势并没有改变，逢低仍是春季行情配置的好时机，尤其是市场风格转换下低估值蓝筹股的配置价值凸显，可重点关注。
上午，沪深两市小幅低开，开盘后展开震荡，盘中一度翻红。但此后题材股纷纷走低，创业板下行下拖累深成指共同下行，而金融股的支撑下，沪指表现相对强势。具体盘面上，房地产、公用事业、银行以及交通运输等板块涨幅居前，而传媒领跌，商业贸易、国防军工、电子等板块跌幅居前。
昨日市场迎来小幅反弹，而且也有超3000股的上行，但是成交量开始萎缩，这也说明市场反弹力量以及参与的意愿并不是很强。在调整的过程中，资金仍有观望，叠加整体的调仓换股影响，市场仍处于反复过程中。当然，成交量的突然萎缩，同时也预示着指数短期下行空间有限，连续调整后也处于磨底的过程。
回到盘面上，开年的连续调整以及昨日一度的回升，实际上以银行板块为首的低估值蓝筹股继续稳定。而今日开盘，银行股一度领衔，对沪指的稳定起到较大的作用。数据显示，开年以来到目前，银行指数上涨超4%，大幅超越指数表现。
而与此同时，基建板块也迎来一定的利好提振。消息面上，2022年新年伊始，多地重大工程项目建设开工。据证券时报不完全统计，截至1月10日，这些重大项目的总投资规模超过3万亿元。同时，通过近期各地政府会议表述来看，2022年地方推动“基建投资”发力稳增长的重点渐次清晰，水利、交通、能源和互联网新基建等被多次提及。“稳增长”的基调下，基建板块的提振也或将开启，和大金融等一起，在市场风格转化中，或成为短期市场关注的焦点。
因此，春节前的存量资金博弈过程中，整体还是要把握好节奏。当前，高位、高估值品种持续得到市场抛弃，而低位、低估值品种持续得到资金的青睐，在春季行情当中，还是应当继续关注。而这些品种备受青睐的备受，除了低估值优势之外，重点的还是宽松周期开启的刺激以及稳增长政策的提振。
总结看：基本面支撑以及流动性宽裕的预期下，市场向好趋势未变，继续看好春季行情。去年四季度到开年看，价值股整体碾压成长股，这或许是春季行情或者上半年行情风格转换的标志，建议调整中重点关注低估值蓝筹股，可继续跟踪大金融、基建等板块，而对于连续调整的第三代半导体等景气度较高的品种，也可逢低阶段加仓。尽量远离去年以来涨幅较高的高位品种。
喜欢
0
赠金笔