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郭一鸣:140亿!兴业证券推出重磅配股方案市场有何影响?

(2021-08-25 11:15:04)
标签:

8月

兴业证券

配股

分类: 大盘
140亿!兴业证券推出重磅配股方案 市场有何影响?

观点:滞胀以及过热的信号开始逐步释放,虽然经济复苏仍然在进行中,但数据显示复苏已经进入了后期。与此同时,全球流动性拐点已经确立,国内流动性相比此前仍处于整体边际收紧趋势,这对于市场来说并不是太好的消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后,市场牛市格局也有望发生较大变化,牛市依然没有结束,但已经进入牛市后期,整体性机会并不明显,注意整体性风险的同时,可适当博弈结构性机会。

连续两日反弹之后,沪深两市今日开盘不一,这也体现出短期的分歧。上午情况看,白酒等板块一度走强带领下,沪指表现相对抢眼。而题材股分化以及创业板冲高回落下,深成指表现相对弱势。盘面上,休闲服务、食品饮料大涨领衔,传媒、采掘、建筑装饰以及交通运输等涨幅居前,而化工领跌,非银金融、电子、机械设备以及家用电器、房地产都走低。

上午,兴业证券股价逼近跌停,这和昨日一则配股消息有之际的关系,也直接拖累了板块的表现。具体看,8月24日,兴业证券发布公告称,拟按每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售,募资总额不超过140亿元,用于发展融资融券业务、投资银行业务、投资交易业务等。

近期券商行情刚有起色,而兴业证券配股的消息对板块还是有压制的。一方面,多数情况下,上市公司配股方案公布后对公司股价都有打压,往往短期会有下行压力,所以今日兴业证券股价大跌一点都不为过,也没有出乎意料;另一方面,兴业证券股价大跌或给连续反弹的板块带来压制,短期泼上一盆冷水,使得板块热度减弱。

实际上,如果从当前行情属性上看,券商板块估值比较低,配股影响也不大,而且经历长期低迷之后,机构资金关注度也在增强,整体股价的提升还有预期。而近期的上行,核心还在于两市成交持续突破万亿,加上对财富管理概念的预期再次升级,引发市场对券商等概念关注的提升。但是,我们也应该明确,对于券商来说,集中性的行情也需要宽松流动性的结合,当前中性偏宽松的预期在提升,但并没有落实,所以对板块还是整体关注下保持一份观望。

回到市场中,结构性行情的性质没有发生改变,毕竟经济复苏依旧,而流动性保持稳定。而当前市场对货币政策的预期有所期待,因为如果宽松升级,那么市场继续向好以及向上纵深发展可期,而如果迟迟未能落地,那么指数就仍有反复,这对于策略和配置都会有比较大的影响。

因此,结合下半年以来市场跌宕起伏但总体向好的行情看,目前结构性行情趋势比较明显,但结构性走势过程中,机会层出不穷。从周期到新能源,从有色金属到光伏、半导体……机构性牛市的行情依旧。对于投资者来说,尽管经济复苏在减弱,流动性也并非全线宽松,但基本面支撑依旧,宽松预期也在提升,结构性牛市的行情有望拉长周期。对于阶段把握能力比较强的投资者来说,其实还是牛市行情。但对于不适应结构性行情的投资者来说,可能就比较困难。

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