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郭一鸣：A股指数风险阶段释放但个股风波或悄然临近
(2021-03-10 11:18:37)
标签：
贵州茅台小盘股调整风险 |
分类： 大盘 |
A股指数风险阶段释放
但个股风波或悄然临近
观点：2020年四季度以来，市场风险偏好回升，在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下，市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过结构性震荡上行之后，随着市场人气的恢复以及赚钱效应的提升，市场春季行情如火如荼，市场赚钱效应已然开启。而连续上行下，尤其是三大指数本年主升之后，要注意趋势性行情短期的暂停，考虑适当调仓换股下轻指数而重个股。此外，牛年更需关注货币政策的动向，其对市场整体方向影响较大。
连续两日，沪指大跌逼近150点，多个重要好支撑位破裂，而沪指最低下跌幅度也已经超过了10%。今日，在海外市场大幅反弹下，沪深两市一度大幅高开，开盘震荡拉升后又迎来跳水，指数盘中翻绿，随后弱势震荡，而中小创表现相对坚挺。盘面上看，贵州茅台、宁德时代带领板块走强，并有效提振指数，但多数个股表现不佳，小盘股昨日大跌后，今日继续走低，短期强势不再。
昨日我们在《A股一只脚已经止跌
但是另一只脚还在空中》文中说过，阶段性的指数风险基本释放，短期继续大跌概率比较低，但是需要注意的是个股，尤其是近期表现相对坚挺的标的，谨防补跌。
这里其实具体有两个意思，我们短期还需要再次留意。一方面，小盘股的可能补跌。2月以来抱团股重挫，但是以国证2000指数为代表的小盘股走势抢眼，远远跑赢沪深两市。不过，昨日开始，市场突然“大小通吃”，也就是大盘股和小盘股都迎来了杀跌，在短期市场流动性边际收紧之下，也要谨防这些坚挺的小盘股的补跌；另一方面，抱团股连续下跌之后，短期或存在一定的反弹，而它们的反弹是会刺激市场走指数行情的，这对个股还是不利的。更何况，即便是抱团股迎来反弹也是短期的，毕竟整体的调整并不充分，一旦反弹后再次回撤，个股还有连带。
所以，短期指数不是太担心，但是对于个股的风险还是需要考虑一下，毕竟近期市场没有太多进场资金，而存量资金博弈下，此前抱团的标的还是资金的聚集体，进出其实都在这里，而其他标的流动性相对紧一些，一旦市场资金转向，这些标的还是出局的主要对象。
当然，这仅是阶段性的担忧和需要注意的，但市场总体向好的格局并没有发生本质改变，这点我们也一直没有改变看法。当前市场基本面加速复苏下支撑较强，而流动性总体稳定下仍有提振。叠加季报周期的来临，上市公司业绩持续复苏对市场也有新的驱动，指数新的动力也将随时启动。
因此，趋势上对市场仍保持乐观，但阶段性的需耐心等待市场调整的充分。对于高估值品种，以及近期坚挺的标的，需留意短期继续的下跌以及补跌，而对于低估以及有业绩的品种，这个时候可更多的留意的关注，甚至提前潜伏。
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