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郭一鸣：中期向好趋势未变外围大跌或砸出黄金坑
(2020-09-04 14:57:16)
标签：
创业板注册制低估值低价题材中报 |
分类： 大盘 |
中期向好趋势未变 外围大跌或砸出黄金坑
高位横盘整理，尤其是三角形的走势的末期，市场很容易迎来变盘。而外围市场的重挫，引发市场大幅低开下行。但全球流动性相对宽松以及国内复苏持续下，A股资产的吸引力依旧，向好逻辑并未发生改变。在基本面支撑以及流动性提振下，整体下行空间较为有限。
回顾今日的大幅低开，和隔夜美股的大幅走低有直接的情绪干扰，但实际上美股的下跌，主要是短期科技股大涨后的一次获利回吐，也是未来刺激政策减弱继续影响经济复苏的担忧。但对于A股来说，和美股的关联度是在降低的，历次美股的大跌，对国内市场影响较大的就是情绪性的开盘以及开盘后短暂的时间，多数时候都会有一定的探底回升甚至是逆转。
而当日的弱势，与其说是美股大跌的影响，还不如说市场有变盘的需求。一方面，上半年以来累计涨幅较大品种获利回吐的需求；另一方面，很多标的相对高估值下资金调仓换股的需求。实际上，当前机构对于行情依旧看好，但二季度以来持仓也发生了小幅的变化，其中持仓集中的食品饮料在向白酒、白电等转换，而科技当中，芯片以及半导体也在向消费电子等转向。
所以，这个过程，及时上半年以来很多连续标的连续大涨下获利资金出逃的需求，也是中报以来主力资金调仓换股的表现。也因此，市场一度出现调整，结构性行情开始显现。
此时，市场很容易受到新的内外部的刺激和影响。而这个时候，当外围突然走低之时，国内市场变盘也就自然选择向下。但值得注意的是，7月中旬以来的整理过程中，实际上很多资金都有提前的动作，毕竟我们看到的数据是二季度的。所以，这个时候我们更应该看的，就是板块和个股的稳定性，因为它们更能体现出资金的具体的倾向。
当然，对于市场总体而言，短期的调整并非坏事，因为它打破了近期整体的高位震荡态势，结合市场结构性转换的需求以及下方较强的支撑，这里借助外围的下挫而走低的行为，更像是一次集中性的洗盘，也更容易砸出一个新的“黄金坑”。而近期很多“妖股”的横行，也或因此得到遏制，引发市场回归基本面。
因此，这个时候，建议投资者继续坚守均衡配置的策略。一方面，国内大循环推进或提升市场对低估值风格关注度。7月以来已有很多周期股不断表现，风格有小幅转换的趋势，可重点管跟踪和继续挖掘，其中证券以及地产等还可重点关注；另一方面，很多科技为首的题材股，当前调整逐步充分，也可逢低积极跟踪。
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