本周市场中报行情仍是市场主流，而除此之外，高低切换以及板块快速轮动是市场主基调。如何看待下周市场变化？美联储加息靴子终于落地，对A股市场形成怎样影响？针对近期走势和投资者关心的问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、本周市场频频出现冲高回落现象，资金分化较为严重，如何看待下周市场变化？从历史规律看，8月适合重点操作的板块是什么？

巨丰首席投顾张翠霞：指数震荡盘跌，创业板和深成指续创小周期调整新低，为资金方应对美联储加息靴子落地后的其他主要经济体跟进加息诉求，也是四浪调整结构加速赶底需要，预期下周惯性做盘下影线为大概率事件。结合当前市场的轮动态势，预期连续加息对周期股形成抑制，叠加疫情防控、稳增长一盘棋的统筹推进，预期核心赛道的半导体、芯片、新材料、光刻机、新能源汽车、光伏、新能源、机器人等板块，可优选涨幅不大的第二梯队龙头标的，积极博弈补涨和轮涨的主升浪。

2、本周，美联储加息靴子终于落地，整体符合市场预期。预计美股何时见底？中期来看，对A股市场形成怎样影响？

巨丰投顾丁臻宇：从近期美股市场看，中期底部极有可能已经出现，主要有两方面因素佐证：其一、从美联储7月份表述看，后续进一步大幅加息的可能性已经大大减弱；其二、美股大型科技股业绩好于预期，双重因素作用下，美股底部已经确认。对于A股而言，经济复苏及外围市场走暖，利于市场企稳。

3、本周四政治局会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。这次会议的亮点有哪些？对于投资者而言如何把握背后的财富密码？

巨丰投顾郭一鸣：会议的对于宏观经济目标做了定调，弱化了刚性增长目标。同时，“用好政策性银行新增信贷和基础设施建设投资基金”、“支持中西部地区改善基础设施”、“加大力度规划建设新能源供给消化体系”等表态，实际山对基建板块构成利好需求。此外，推动平台经济规范健康持续发展，对于平台经济最严厉的打压以及过去，或迎来阶段修复；最后，对于房地产来说，仍有松动，但力度有限。投资者可重点关注稳经济下，基建投资方向的配置机会。

4、近日，华为鸿蒙3.0发布，将于今年9月启动规模升级，有望彻底打破国外生态垄断，利好相关哪些产业链？有望受益的个股是？

巨丰投顾朱华雷：鸿蒙系统用户数量已破3亿，成为史上发展最快的终端操作系统。除了C端设备外，鸿蒙还在B端积极发力，如智慧交通、智能制造领域也基于Open Harmony打造了一系列定制化操作系统。随着HarmonyOS 3.0在更多终端上推送，并在B端拓展更多跨行业的应用场景，鸿蒙生态有望快速发展。常山北明、拓维信息、神州数码 、中科创达 、中国软件、科蓝软件、润和软件、美格智能等鸿蒙概念股有望受益。

5、在“保交楼”背景下，房贷放款不断最快，房地产销售融资出现边际回暖迹象。与地产密切的银行股虽然估值极低，但不涨的原因是什么？是否有必要继续关注？

巨丰投顾赵玲：银行股虽然估值极低，但在房地产整体走弱，而地产贷款占据银行资产较大权重的情况下，银行在不良资产端还是存在一定的风险隐患，至少从市场情绪上讲，并不利于银行板块的估值修复。

市场整体而言，结构性机会依旧，对于银行板块可适当作为资产配置，普通投资者还是更建议关注景气度的新能源、半导体等成长性行业。

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快问快答：

1、美联储加息靴子落地，国内6月社融数据超预期，但是主要靠信贷和政府债券支撑，直接融资有所拖累，居民需求延续弱势，中长贷依然收缩、同比降幅收窄。是否意味着风险并未完全释放，后续仍有下行可能？

巨丰首席投顾张翠霞：美联储为应对创纪录的通胀压力，宣布加息75个基点符合之前的预判，或引发其他主要经济体跟随加息，并一定程度上引发新兴市场的股市剧烈波动。因为，过去几年美联储的量化宽松导致美国国内流动性过剩，加之俄乌紧张局势导致的石油、天然气价格暴涨，明确美国6月通胀率高达9.1%代表着美联储前几次超预期加息效果并不显著。随着印度、澳大利亚再次开启新的加息周期，欧洲央行也宣布将于7月加息，13日韩国央行宣布加息50个基点，加拿大央行将基准利率提高100个基点等，必然会引发全球资本市场形成对于流动性的担忧。国内方面，A股指数近期延续低迷走势，两市成交量已经连续多日跌至一万亿以下，意味着逆周期的经济和货币政策或中长期有利资本市场维稳上行，但小周期来说由于美联储的连续加息，以及俄乌局势的不确定等扰动因素，或导致二级市场投资者基于风险规避的原则对累计涨幅过大、或阶段性溢价过高品种进行抛售。

2、基金二季度持仓的曝光，基金仓位处于历史高位，基金的“88魔咒”会不会再现？

巨丰投顾丁臻宇：魔咒之所以成为魔咒，就是一种规律，预计规律打破的可能性并不大。要破解这种魔咒，只有一种办法：公募基金发行速度加快。6月以来，基金销售已经有所回暖，但在市场解禁压力下，基金仓位仍未出现明显的下降。总体看，对于“88魔咒”仍需谨慎。

3、水井坊作为第一家公布中报的白酒企业，财报披露次日，水井坊股价出现下挫，除了增收不增利，利润负增长，还有其他原因吗？

巨丰投顾郭一鸣：水井坊公布业绩之前股价已进入空头趋势，业绩不达预期则会加剧调整。白酒股是市场消费股的代表性板块，目前市场大消费板块表现总体低迷，也是水井坊股价低迷的另外一大因素。

4、如何看待机器人、AI板块未来前景和二级市场机会？

巨丰投顾朱华雷：机器人和人工智能的结合，将使智能机器的应用将为广泛，目前，工业机器人应用较为广泛，主要应用在汽车制造、工业制造等领域，而人工智能机器人在医疗、社会服务、养老、家庭应用等领域相对较多，随着人工智能化提升，人工智能机器人将更加深入的应用的普通人的家庭和生活中，如扫地机器人等，在机会方面，可关注科沃斯、机器人、昊志机电、长虹华意等上市公司。

5、以“新半军”为代表的硬科技板块修复行情将走到何处？

巨丰投顾丁臻宇：以“新半军”为代表的科技类板块，未来的机会在于行业高景气和业绩高增长带来的业绩修复，目前，市场风格转换不定，半年报炒作出现降温，短期科技股出现分化，不过随着后期市场企稳以及市场风险偏好的逐步改善，以基金为代表的机构资金有望重新拥抱科技股，科技成长板块或将继续将迎来结构性修复行情。

6、iPhone14量产在即，富士康已经进入招工“抢人”阶段。近期苹果产业链相关个股也随之大涨，相关概念是否适宜作为短线标的？

巨丰投顾赵玲：随着iPhone14的即将推出，市场对于苹果手机的销量存在一定的预期，目前，苹果向供应商下达了超出原本预估的订单数量，凸显未来苹果产业链的高景气，近期如歌尔股份、立讯精密、东山精密等概念股受到热炒，反应出市场资金对苹果供应商未来业绩增长的预期看好，未来仍存在结构性机会。

7、7月27日，国家能源局电力司司表示，将继续推动新型储能的试点和示范，如何看待储能行业发展？

巨丰投顾赵玲：国内储能电站市场受到政策催化，经济性显著提升，下半年储能装机进度有望提速。

8、药明康德等CXO企业今年股价跌跌不休，这一医药最火赛道的投资逻辑是否有大的变化？

巨丰投顾丁臻宇：2022年下半年新冠药CDMO将持续贡献业绩，对行业仍有提振，整体调整中可适当跟踪。

9、农业农村部将深入实施种业振兴行动，加快推进种源自主可控，连续回调后种业股能否逆袭？

巨丰投顾朱华雷：全球粮食紧缺之下，种业股还是存在一定的机会，可适当关注。

10、深圳市鼓励发展医美产业，机构预测三季度将快速恢复，毛利率堪比茅台的医美股能否再度雄起？

巨丰投顾赵玲：医美板块近一轮反弹中，整体表现不俗，医美板块是中长期向好的赛道，不是短期博弈机会，可中长线关注。

11、“免税茅”中国中免发布半年报业绩快报，营收和净利同降，公布第二天股价一度冲高至5%，如何看待中国中免未来的业绩走向？

巨丰投顾丁臻宇：中国中免7月以来海南单日销售额多次超2亿元，再加上上海、北京等机场免税店，如此测算，公司未来年收入超千亿则是大概率事件，对比2021年收入676亿，增速将在50%以上。未来中国中免的业绩还是比较向好的。

执笔投顾：

张翠霞 执业证书：A0680620080009

郭一鸣 执业证书：A0680612120002

丁臻宇 执业证书：A0680613040001

朱华雷 执业证书：A0680613030001

赵玲 执业证书：A0680615040001

来源：巨丰投顾、好股票

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