编辑|wjx

沪指本周冲高呈现长上下影线阴线，结束周线5连阳，创业板指周线反包，重新站上2800点之上，下周市场怎么走？布局中报行情的时间窗口悄然开启，哪些行业有望超预期？针对投资者关心的问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、 本周沪指呈现长上下影线的阴实体且结束5连阳，创业板指在经历上周阴线后，本周继续走强，如何看待市场后市走势？如何选择有潜力的龙头标的？

巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指无视海外市场强势上涨，在美联储加息窗口临近、局部茅股高位技术调整、热点板块资金规模性流出、局部个股演绎跌停潮，以及机构资金高低位切换的激烈博弈影响和刺激下，收出高开低走调整阴线，波动率未破“三线共振点”强支撑，不会逆转中期向好上升趋势。基于指数中期向好预期并未发生根本性逆转，建议投资者从三个维度选择有潜力的龙头标的：1）聚焦“十四五规划”核心赛道，政策利好驱动较为明确方向，是自上而下的基本逻辑；2）行业高景气确认后，通过上市公司的核心竞争力、市占率、营收、净利润和估值等指标，进行行业龙头的定性分析；3）择时方面，重点关注历史涨幅，当前位置和是否具备买入条件等进行决策。

2、未来两周即将进入较为密集的中报业绩预告披露期，而随着业绩因素对于相关板块和上市公司影响的逐渐强化，布局中报行情的时间窗口悄然开启。哪些行业有望超预期，哪些方向需要规避？

巨丰投顾丁臻宇：目前高景气赛道股锂电、光伏、风电半年报业绩喜人，半导体行业中有所分化，半导体设备与半导体材料行业业绩增幅较大。传统行业中，磷化工、煤炭等板块业绩增速较高。对于中报投资，要注意看二季度业绩环比是否继续增长，如果业绩增速超预期，则可能出现股价大涨。反之，则需注意快速回调的风险。

3、最近猪肉价格上涨，企业盈利景气度回升是投资者关心话题。从以往来看，猪周期价格上涨阶段和下跌阶段持续多久？在哪个价格周期布局个股比较好？

巨丰投顾朱华雷：从以往来看，一个完整的猪周期大约为3~4年的时间，而猪肉价格上涨的周期在20~27个月的时间不等，下跌周期一般在14~25月不等，通常情况下，一般都会在关注猪周期发生周期拐点情况下去进行布局，比如，猪肉价格长期回落至低点后经过一段时期的调整，价格出现拐点反弹时进行中长期布局。

4、日前，商务部等17部门发文指出，支持新能源汽车消费，研究免征新能源汽车车辆购置税政策到期后延期问题。汽车板块再度爆发，中通客车一度上演地天板，是否意味着汽车板块即将进入二波行情？本次预期会持续多久？

巨丰投顾郭一鸣：汽车政策的广度和深度，基本上是空前的，对板块影响较大。而从此前资金介入的程度看，也比较深，对板块整体的表现起到一定的支撑和提振作用。此外，新能源车当前一年周期的估值看，在此前下跌之后当前还处于相对低位，具有一定的投资机会。随着政策力度的加持以及经济逐步复苏，行业提振仍有基础和动力，板块仍有上行的基础。不过，此前板块大涨之后，后期整体结构性上行的概率较大，需留意板块内部的分化。

5、美国通胀上升预期，美国经济恐硬着陆，而美联储鹰派言论依旧，如何看待美联储加息后对A股的影响？一旦美股继续下跌，A股是否会受此影响二次探底？

巨丰投顾赵玲：美联储加息收紧全球美元流动性，对于全球来说，都是偏利空的。流动性是影响市场的一个层面，另一个层面是经济，现在来说，我国处于衰退后期与复苏期过渡期，而欧美处于滞胀期与衰退期的过渡期，因此从流动性上美加息对A股偏利空，但经济周期层面，A股是中期向好的局面。因此一旦美股继续下跌，A股存在二次探底的可能，但A股整体下跌幅度将小于美股，也将率先美股企稳，迎来新一轮行情。

https://empic.dfcfw.com/925767040881631233/w5184h3456/art

快问快答：

1、 近期大盘调整，但上证始终不破20MA。如何确认底部信号进行加仓操作？

沪指遇阻重要均线和颈线展开主动性的技术调整，为阶段性上攻三浪结构末端的多空博弈。小周期消化250日线的宽幅震荡，波动率拒绝下破“三线共振点”强支撑，符合进二退一的强势结构，也有利下周惯性做盘周线下影线。从目前日周月线的共振信号看后期走势，预期3250~3287点区域是多头买盘承接较强位置，理由有三：1）MACD指标初始死叉，强势区域给二次金叉是进场信号；2）目前调整缩量，如是市场活跃度再度回升至高景气阶段，即可大胆空翻多；3）核心主线高低位切换后，新龙头形成做多势能，可以积极狙击。

2、近期不断有拜登即将宣布取消部分关税以抑制国内高通胀的消息，国内光伏逆变器板块一度集体上涨。如何看待光伏股接下来的走势？

在碳中和、碳达峰逐步成为全球经济可持续发展的共识以后，以光伏、风电等清洁能源依托自身持续的降本增效，逐步成为全球实现清洁能源转型，构建新型电力系统的主力能源。二级市场中，光伏产业链很长，并不是每个环节都能够赚很多，并形成市场的做多引领者。以目前的情况看，硅料、硅片环节已经吃掉了行业整体利润的七成，下游的电池片、组件的利润就明显不如上游，所以选股和操作都应该保持一定的谨慎，在半年报披露敏感时间窗口，原则上不要过激追涨哪些溢价过高的投资品种，以防止业绩不及预期或亏损的剧烈波动风险。

3、消费股本周走势低迷，在促消费政策逐步接力的背景下，消费板块是否可以持续关注？

大消费板块涵盖的领域相对较多，主要涉及白酒、食品饮料、家电、纺织服饰、医药、影视传媒、旅游、酒店餐饮等诸多行业，而背后炒作逻辑一方面在于政策纾困带来行业复苏，如：旅游、酒店餐饮、影视传媒、家电等，另一方面在于行业本身价值成长的自我修复，如白酒、医药等，因此，我们在寻找消费板块的炒作机会时应区分对待。

4、本周高景气赛道股出现一些反弹，当下时点能不能上车了？

从近期来看，芯片、新能源车、光伏等高景气行业呈现出结构性走强，在于当下季报披露期下，市场对于高成长行业存在估值修复的预期，目前市场整体处于高位调整阶段，市场分歧较大，且存在短期调整压力，对于赛道股的炒作仅限于短线机会。

5、英德法国家指数不断走低，ETF品种创阶段新低，从以往走势来看，欧洲国家大盘指数调整周期多久？

主要还需看经济，如果欧洲经济疲软，全球经济中枢下移，那么欧洲股市整体还有调整的趋势和周期。

6、大宗商品持续下跌，对哪些制造业公司存在利好的机会？

大宗商品价格下跌，尤其是铜、铝、镍等有色金属近期价格大幅回调，对于家电、新能源汽车、输配电气等板块形成利好，近期可以关注。

7、如今美国股市经过200多年发展，市值第一的房地产公司美国电塔市值排名都在80名开外，是不是国内股市未来也是这一趋势，房地产公司市值排名越来越往后？

房地产行业是中国经济的支柱产业之一，但目前行业高成长期已经过去，资源向头部企业聚集。美国股市目前主要权重是大型科技股、金融股、能源股，是成长与价值并重；未来A股也许会复制这一现象。总之，失去成长性的行业，逐步萎缩是正常现象。

8、如何看待估值低位的金融股，是否会后期拉抬指数的可能？

经济复苏以及流动性宽裕，市场整体估值抬升，金融股估值相对较低，大环境回升下估值修复行情可期。

9、国常会确定推进电子证照应用，数字身份将带来千万设备更新空间，电子身份证是否会成为市场新热点？

电子身份证市场已经有所预期，不属于新概念，业绩表现上也并没有特别高增长，成为新热点的可能性并不高。

10、医药板块估值仍为约近十年最低，在疫情逐步得到控制的当下，还有哪些细分领域值得关注？

医药板块可围绕两条主线一是政策，二是业绩。目前看，CXO板块景气度依然较高，值得关注。

11、特斯拉再曝黑科技，太阳能增程器拖车有望问世，这里面有哪些投资机会？

太阳能增程器虽然可增加公里数，但对光照依赖性高，适用性受限，且技术上暂不能量产，可继续跟踪，但现阶段难言投资机会。

来源：巨丰投顾、好股票应用

免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担