作者|丁臻宇 编辑|wjx

巨丰观点

上周A股冲高回落，上证指数3600点得而复失，创业板指数在3300点遇阻回落。上证50指数连续5周上涨，累计涨幅4.94%，是近期表现最为强势的指数，而表现最弱的中证500指数则连续4周调整，累计跌幅4.8%。通过这一组数据的对比，可以得知市场分化之强烈。

尽管A股近期持续调整，但北向资金开始大规模回流，上周连续4个交易日净流入，高达313亿。北上资金累计净买入额于上周突破1.5万亿，创历史新高，今年内合计净买入金额超过3400亿元。

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其中流入超过10亿的有：宁德时代、万华化学、招商银行、比亚迪、美的集团、五粮液、北方稀土等7只，流入超过5亿的有：长江电力、欣旺达、海天味业、片仔癀、埃斯顿、阳光电源、赣锋锂业、多氟多、伊利股份、迈为股份、紫金矿业等11只。不难发现，这些大蓝筹，推动了上证50指数、沪深300指数走高。

北向资金大笔净流入，主要有两方面因素：其一、美元走弱而人民币升值；其二、MSCI中国A50期指推出，增加了工业、医疗和TMT板块的权重，相比起富时A50期指主要有金融地产构成，MSCI中国A50指数更贴近沪深300指数。

周五，A股冲高回落，盘面呈现沪弱胜强格局，接近3000只个股下跌，市场成交量突破万亿关口。盘面上，工艺商品、木业家具、家电领涨，房地产、文化传媒、玻璃陶瓷、食品饮料、装修装饰、酿酒、电子元件、船舶等小幅上涨，煤炭、钢铁、有色金属、采掘、石油、电力、公用事业、贵金属、输配电气、交运物流、环保工程、汽车服务等行业跌幅居前。题材股方面，光刻胶、元宇宙、华为欧拉、中芯概念、汽车芯片、盲盒经济、磷化工、租售同权、第三代半导体等涨幅居前，低碳冶金、可燃冰、页岩气、稀缺资源、绿色电力、汽车拆解、天然气、黄金、风能等领跌。

巨丰投顾认为三季度宏观经济数据不支持A股向上突破，市场宽幅震荡分化严重。目前原材料价格大涨引起广泛关注，PPI指数节节攀升而PMI数据连续走低，预示着周期股风险不断累积。周五商品期货现跌停潮，动力煤、焦煤、PVC、甲醇、沪铝等品种跌停；受此影响周期股大幅下跌，家电、地产、芯片、游戏等板块展开反弹，北向资金连续4天大笔流入。周末，消息面中性：房地产税改革试点（利空房地产，但中长期利多A股）、推进碳达峰碳中工作（利空高能耗企业，利多绿色电力，碳交易板块）、重点煤炭企业稳价（利空煤炭及其它资源股）等消息将对A股产生重大影响。预计周一地产、煤炭板块等板块将承压，绿色电力、碳交易等板块将有所表现。此外，周五科创板新股上市首日破发，或对高估值及高价股情绪产生负面影响，要注意控制风险。总体看，A股仍处于调整中，建议投资者延续国庆节前的策略，控制仓位，止盈高位周期股，对年内跌幅超过30%的蓝筹股可以布局超跌反弹机会，但对三季报的估值修复要降低预期。雨顺价值组合，一个可以安心持有三年的组合。优质资产会不断增值！什么是投资的美，那就是发现优质资产的美，并陪伴它持续成长！关注巨丰投顾公众号（ID：jfinfo）/下载好股票APP咨询订阅。

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消息面

全国人大常委会授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点

为积极稳妥推进房地产税立法与改革，引导住房合理消费和土地资源节约集约利用，促进房地产市场平稳健康发展，第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十一次会议决定：授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作。

中共中央、国务院：完整准确全面贯彻新发展理念 做好碳达峰碳中和工作

实现碳达峰、碳中和，是以习近平同志为核心的党中央统筹国内国际两个大局作出的重大战略决策，是着力解决资源环境约束突出问题、实现中华民族永续发展的必然选择，是构建人类命运共同体的庄严承诺。为完整、准确、全面贯彻新发展理念，做好碳达峰、碳中和工作，现提出如下意见。

重点煤炭企业以实际行动积极稳价

重点煤炭企业积极发挥带头作用，组织在秦皇岛港增供增运现货煤炭。10月21日，中煤集团以1200元/吨的价格向华能营口电厂供应5.7万吨动力煤。10月22日，国家能源集团以1190元/吨价格向浙能富兴和江苏国信供应6.5万吨动力煤。10月23日，晋能控股集团以1200元/吨价格向浙能富兴供应3.3万吨动力煤。10月24日，伊泰集团以1190元/吨价格向粤电集团供应6.8万吨动力煤。

来源：好股票

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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