作者|丁臻宇 编辑|YXM

盘面简述

周四，A股延续分化，沪指震荡上行，创业板继续回调。盘面上，煤炭、电力、化肥、输配电气、玻璃陶瓷、公用事业、石油、材料、工程建设、装修装饰、钢铁、有色、化纤等行业涨幅居前，船舶、酿酒、电信运营、保险、旅游酒店、家电、医疗、医药、安防等行业小幅回调。题材股方面，光伏建筑一体化、抽水蓄能、风能、特高压、煤化工、工业母机、氢能源、储能等领涨，CRO、华为昇腾、汽车芯片、猪肉概念、数字货币、国资云等跌幅居前。

大盘高位震荡，建议把握调仓换股机会，高抛低吸为主。

板块方面

光伏概念出现涨停潮：汉嘉设计、启迪设计、瑞和股份、晶科科技、爱康科技、明阳智能、东南网架等20余股涨停。

消息面

8月制造业PMI保持扩张 稳增长力度将加大

国家统计局8月31日发布的数据显示，8月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%，低于上月0.3个百分点。这是PMI连续18个月保持在荣枯线之上。分析人士认为，8月份PMI指数继续下降，但仍保持在荣枯线以上，总体看经济继续保持恢复态势，预计后续财政政策将加码，结构性货币政策工具将持续发力。

连续4日开展500亿逆回购 央行呵护月末流动性

8月31日，人民银行以利率招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.2%，保持不变。这是本月央行连续第四日进行的500亿元逆回购操作。市场普遍认为，逆回购放量体现出央行保持月末市场流动性合理充裕的意图，且释放出信号稳定市场预期。

MSCI二季度调整生效 北向资金尾盘进场

8月31日，北向资金尾盘突然杀入，盘中挂单量更是一度超过180亿元。与此同时，部分个股尾盘显著放量。根据8月11日MSCI发布的公告，8月31日，MSCI 二季度调整生效。此次指数调整MSCI 中国新加入11只A股股票，未删除A股股票。此次MSCI 并未提升A股的纳入因子，此次指数调整为A股带来的海外增量资金总量有限。但新加入的个股，仍有望获得一定的增量资金。

谁是抱团新方向主力？关注巨丰投顾公众号（ID：jfinfo）/巨丰投资资讯公众号（jf-hxnc），紧急订阅“脱水研报”专栏，获取更多精彩内容！

巨丰观点

周四，A股延续分化，沪指震荡上行，创业板继续回调。盘面上，煤炭、化肥、输配电气、电力、玻璃陶瓷、石油、有色、化纤、公用事业、材料、工程建设、钢铁、装修装饰等行业涨幅居前，酿酒、医疗、安防、旅游酒店、船舶、食品饮料、医药等行业小幅回调。题材股方面，光伏建筑一体化、抽水蓄能、风能、特高压、煤化工、氢能源、储能等领涨，CRO、华为昇腾、汽车芯片、超级品牌、光刻胶、数字货币等跌幅居前。

煤炭板块领涨：安源煤业、平煤股份、山西焦化、山西焦煤、晋控煤业、淮北矿业冲板，盘江股份、潞安环能、昊华能源、辽宁能源、露天煤业涨逾7%。

输配电气板块出现涨停潮。金盘科技、金雷股份、电气风能、中国西电、泰永长征、平高电气、北京科锐、东方电气、金风科技、许继电气、思源电气等20余股涨停。输配电气板块覆盖光伏、风电、储能等多个热门题材。

中字头午后拉高：中国西电、中国高科、中国交建、中国电建、中国化学冲板，中材国际、中国国贸、中国铁物、中国铝业涨幅居前。中字头板块，主要涉及央企重组题材，而且大多数属于低市盈率品种，符合估值修复的逻辑。

巨丰投顾认为7月下旬以来，市场借助于中报披露开启估值修复行情，市场从流动性驱动切换到盈利驱动，二季度公募基金抱团股（新能源、医药、科技）出现松动。机械设备、有色金属、煤炭、化工等周期股在中报季迎来补涨。周三A股释放出1.7万亿成交量，周期股宽幅强震；周四，周期股中的资源股全面反弹，券商股继续走强，但是科技股大幅回调，创业板逆市大跌，上证指数冲击3600点。中报季结束后，市场风格可能切换，但分化也不会一蹴而就。目前继续看多周期股与看好成长股的呼声都很高，建议投资者逐步高抛周期股，增加小盘成长股的配置，主题投资方面可以关注央企重组（中字头概念）。

来源：好股票

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

免责声明：陕西巨丰投资资讯有限责任公司（以下简称"巨丰投顾"）出品的所有内容、观点取决于市场上相关研究报告作者所知悉的各种市场环境因素及公司内在因素。盈利预测和目标价格的给予是基于一系列的假设和前提条件，因此，投资者只有在了解相关标的在研究报告中的全部信息基础上，才可能对我们所表达的观点形成比较全面的认识。巨丰投顾出品内容仅为对相关标的研究报告部分内容之引用或者复述，因受技术或其它客观条件所限无法同时完整提供各种观点形成所基于的假设及前提等相关信息，相关内容可能无法完整或准确表达相关研究报告的观点或意见，因而仅供投资者参考之用，投资者切勿依赖。任何人不应将巨丰投顾出品内容包含的信息、观点以及数据作为其投资决策的依据，巨丰投顾发布的信息、观点以及数据有可能因所基于的研究报告发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效，巨丰投顾不承诺更新不准确或过时的信息、观点以及数据，所有巨丰投顾出品内容或发表观点中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。巨丰投顾出品内容信息或所表达的观点并不构成所述证券买卖的操作建议。相关内容版权仅为我公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。