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军用通信设备龙头毛利近50%ROE为20%业绩望增长

(2020-12-09 13:57:32)

投资亮点:

1、国家推动军队信息化建设,公司产品需求处于快速增长区间。

2、机载产品向系统化/集成化发展,为公司未来增长的一大动力。

3、研发实力强,研发人数占40%,研发投入长期保持在20%。

4、毛利近50%,净利润增长率有望长期保持在30%以上,ROE保持在20%以上。

该股是我国专网无线通信产品和解决方案的核心供应商。公司具有八十余年的历史底蕴,始终服务于国家及国防战略,专注推进我国专网无线通信行业发展,主营业务包括军用无线通信、民用无线通信及环保监测三大领域。

该股是一家具备绝对的军品技术优势的优质公司,公司现有产品需求未来几年处于放量阶段,新研产品未来定型放量,业绩有超预期的可能。若实现混改将激发公司更大发展潜力。看好公司长期发展。预计2020-2022年营收分别为28.79/36.28/45.35亿元,归母净利润5.47/7.41/9.97亿元。

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