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作者|朱华雷 编辑：赵佳怡 微信公众号： 巨丰投顾（ID：jfinfo）

【市场简述】

周二市场继续震荡攀升，盘中热点呈现轮动。智能穿戴、无线耳机盘中走强带动消费电子类题材全线活跃，OLED、mini LED概念股继续呈现走强，锂电、新能源汽车、燃料电池、稀土永磁、5G、猪肉等轮番活跃，在题材板块带动下，矿物制品、农林牧渔、有色、元器件、通信设备等行业轮番走强，盘中两市再现普涨，沪指盘中逼近3000点，创业板创反弹新高。近期市场持续反弹，市场亮点在于热点题材的轮动炒作，特别在智能穿戴、虚拟现实、小米、OLED、华为等泛消费电子题材带动下，创业板市场创出阶段性新高，说明短期市场热点仍停留在科技类题材炒作上，中小创市场持续走强在一定程度上带动主板市场回暖，大金融板块轮动推升市场进一步走高。短期来看，市场人气已逐步回暖，量能出现温和放大，说明市场整体情绪偏向乐观，在市场人气推升下，两市有望继续展开阶段性反弹。

【消息面】

一、【我国商用密码产业有望持续蓬勃发展】

日前通过的密码法将于2020年1月1日起施行，旨在促进密码事业发展，保障网络与信息安全，是我国密码领域的综合性、基础性法律。密码算法和密码产品的自主可控是确保我国信息安全的重中之重。在密码法正式实施后，党政、军队和金融、能源重要行业密码系统建设投入将进一步加大。

机构认为，根据测算，物联网领域，从PC、服务器到移动互联网到物联网，安全需求随着终端基础设施变化而变化。公安部在2019年年初制定了标准，试点有望于2020年落地，存量改造的15亿市场有望于21年放量。随着商用密码技术不断创新，我国商用密码产业有望持续蓬勃发展，未来市场规模持续超过百亿元。A股上市公司中，数字认证：以电子签名为代表的电子认证应用做了前瞻性准备，重点围绕云服务平台建设、数字化审图、协同签名，进一步提升电子签名的场景化解决方案。卫士通：一直在党政和重要行业领域支撑着国家的信息安全建设，公司围绕密码核心技术，已经形成从芯片、模块、整机、系统到整体解决方案和服务的完整密码业务体系。

二、【英特尔收购HabanaLabs 加快其在快速增长的人工智能芯片新兴市场的发展】

英特尔公司宣布以20亿美元收购HabanaLabs。该公司总部位于以色列，是一家为数据中心提供可编程深度学习加速器的厂商。此次交易之前，英特尔投资是Habana的投资方。英特尔方面表示，此次收购将增强英特尔的人工智能产品组合，并加快其在快速增长的人工智能芯片新兴市场的发展。英特尔预计，到2024年，这一市场规模将超过250亿美元。

机构认为，一款AI芯片成功市场化必须具备两大条件，足够广的应用空间以及相比CPU具备足够大的性能提升。算力是人工智能三大驱动力之一，人工智能市场发展不断拉动上游AI芯片的需求。预计中国2020年人工智能市场规模达710亿元，5年复合平均增长率达44.5%。A股上市公司中，润和软件：HiHope具有4项核心技术能力——芯片级设计、芯片级方案、芯片级硬件、芯片级软件能力；多款高性能AI芯片是基于HiHope一站式行业AI赋能开放平台为基础形成的。乐鑫科技：ESP32系列和ESP32-S系列芯片都已经支持AI算法，单AI芯片仍然在研发中。

三、【2019年全球AR/VR工业领域应用市场规模同比增长145%】

根据Greenlight测算，2019年全球AR/VR工业领域应用市场规模超4亿美元，同比增长145%，其中AR工业应用市场规模超3亿美元。预计2018-2023年全球AR/VR工业领域应用市场规模将保持83.5%的高速复合年均增长率，AR占据主体地位且增速更为显著。从工业类别来看，当前AR工业应用中制造、建筑、汽车、能源占比较为平均，各为18%左右。

机构认为，制造业智能化已经成为国内产业转型升级、经济发展的重要引擎。作为助力工业4.0发展的技术支柱之一，虚拟现实被应用于工业生产的需求分析、总体设计、工艺优化、生产制造、测试实验、使用维护等环节，实现工业产品设计-制造-测试维护的智能化和一体化。预计在未来几年内，虚拟现实/增强现实的工业应用将进入快熟成长阶段，覆盖工业制造、管理、服务的全流程，成为智能制造发展的重要平台和基础支撑。公司方面，歌尔股份：Oculus镜头两家供应商之一，涉及虚拟现实部件。GQY视讯：通过投资美国META，进一步研发AR行业内容应用，与主业大屏硬件、数据可视化跨界融合，力争培育公司未来新利润增长点。

来源：巨丰投顾

作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001 

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