2017年以来，沪指走的不温不火，甚至在5月初还一度跌至3000点整数关口附近，走到现如今的3391点，指数涨幅刚好超过10%。

具体到盘面，相当部分的上市公司股价已经创出历史新高，这背后少不了“沪、深股通”的功劳。

先看北上资金与沪指的关系：

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从1月份至今的九个月时间可以分成两个阶段，分水岭基本就在6月1日。

前五个月，北上资金虽有流入，但流入天数寥寥无几、流入资金量级也大都在10亿元以内，简单说，流入资金高度不够、厚度也不够。而流出资金却屡屡突破20亿元，甚至逼近40个亿，不仅深度有了，厚度也够宽，几乎整个上半年都在大规模流出。

6月份开始局势有了改观。北上资金日均流入开始攀上10亿元，并且多次逼近30亿，高度和厚度都有所改善。同样，流出规模则呈现缩减态势。

由此，上证指数也比较“配合”，上半年出现了至今为止的年内低点3016点，下半年不断刷新年内高点---逼近3400。

随着未来渠道的进一步拓宽、资金限制的逐步松绑，外资在A股中也会发挥更大的作用。

分开来看，深股通流入明显。

沪股通交易情况2017.1---2017.9

沪股通方面，北上资金买入与卖出的波动率基本一致，整体上买入金额略大于卖出。3月份之后波动基本平缓，周流入金额量级在100亿元附近，7月份至今的量级在每周平均140亿左右。而流出资金始终围绕100亿波动。

深股通交易情况2017.1---2017.9

深股通方面，开通时间不长，资金呈现持续流入趋势。资金进出的波动率基本一致，但流入金额始终占据上风，且与流出资金之间存在明显缺口，买入力度较大。资金量级上，下半年至今也都冲到了100亿/周的水平。

2017下半年以来沪股通（北上资金）成交活跃股（净买入）

上市公司来看，年初以来有5家公司的净买入额超过10亿元，分别是中国平安601318、长江电力600900、伊利股份600887、贵州茅台600519和中信证券600030。净流入1—10亿的有12家，金融行业居多。

上榜次数来看，流入规模在5亿元以上的股票都在20次以上，可以看做是频繁买入、不断增仓。

行业来看，金融、医药、汽车、资源、地产等分布居多，一方面是因为权重大，流动性好。其次，这些行业增长稳定、波动率平缓，股息率也好于小盘股。另外，沪市公司对实体经济的反应要好于深市。

2017下半年以来深股通（北上资金）成交活跃股（净买入）

深股通方面，净买入超过10亿的有四只，分别是美的000333、海康002415、格力000651、洋河002304。数量没有沪股通多，但质量绝对不次，前三只流入额都超过50亿元。净流入1---10亿元的股票多达23只，也远超过沪股通的12只。

上榜次数来看，同样是流入5亿元以上级别的公司最多，大都在20次以上。行业方面，电子设备制造、其他软件服务等泛科技行业上榜公司最多，其次是家电、医药行业。

深交所聚集了大量新兴产业上市公司以及医药、家电等需求稳定的价值防御型产业，绩优+成长是他们的共性，更容易获得机构投资者的青睐。

在深股通年初至今总共的36只净流入股票中，有22只来自中小创板块，其中中小板21只，创业板1只。

涨幅上，中小板指今年以来涨幅超过15%遥遥领先，同期沪指涨幅仅在8%左右。创业板虽然也有不少绩优成长股，但其盘子更小，流动性相对差一些，投资者可以在中小板当中挖掘基本没稳健的成长股。