资金流向统计不靠谱提防主力玩障眼法_巨丰财经

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资金流向统计不靠谱提防主力玩障眼法

(2017-03-25 21:13:09)

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投资者经常能够听到某某板块资金流入多少或者流出多少，并据此分析大盘乃至板块、个股的相对强弱，资金流入说明主力资金进入，后市看涨；资金流出则说明主力资金撤离，后市看跌。

我认为这种判断在很多时候具有参考价值，但也容易在关键时刻让投资者上套。

比如2017年春节之后，上证指数出现一波有力度的反弹，但是东方财富通统计资金，几乎天天都是净流出，小涨小流出，大跌大流出。3月17日市场成交量突破6000亿，指数冲高回落，收出让人胆寒的“乌云盖日”K线，东方财富通当日统计资金净流出超过300亿！

各大财经媒体，都有各自的资金流向统计方法，不一而同。

比较知名的有新浪财经、同花顺、腾讯财经、网易财经、东方财富通等；但经常针对同一只股票，在相同的时间节点，统计的结果也是千差万别。

从统计原理上，一般是把一定规模的资金，比如500手，或者50万作为主力资金统计，主动买入作为资金流入，而主动卖出作为资金流出；也有以时间统计的，比如一分钟（也有精细到几秒，几十秒的）之内，股价上涨则记入买入，股价下跌则计入卖出。然后求和统计。

不管那种统计，都存在缺陷。

比如大单统计，这种统计把单笔成交在一定金额之上的交易视为大单，其中买入的成交视为主力资金流入，卖出的成交视为主力资金流出，但是很多投资者的集中交易，有可能把很多小单集中成为大单，大单也可以通过拆单软件拆为很多小单。这种统计有可能成为主力资金迷惑中小投资者的手段，故不能成为惟一投资依据。

例如集合竞价的成交，到底算是主力资金流入还是流出？恐怕很难确定。主力资金先在一个价格挂入大量的卖单，然后再自己把这一卖单吃掉，那么这一笔交易将被统计为主力资金流入。然而事实上这一笔交易主力资金根本没有变化，不过是自己倒倒手罢了。这就是对敲盘。

还有就是涨跌停板快打开的时候，大批投资者看到交易机会到来，大家蜂拥进场买入或者卖出股票，但是从交易所的分时数据看，却很像是主力资金在拼命，那么这样的交易也是很难正确统计的。对于涨停板出货，东方财富软件统计是存在很大偏差的。

此外就是主力资金在一笔大单买入之后瞬间跟着一笔100股的市价卖出，那么这一笔从成交记录看的最新价和买入价相同，本来是主力资金流入的交易，却有可能被误记为主力资金流出，这也是不靠谱的一点。逐笔统计能一定程度修正这种错误，但是，即便收费软件，也不会精确到毫秒级别，那得是多大的工作量啊！

不仅单日的资金统计数据容易误导投资者，区间资金统计同样也存在种种偏差。比如图示个股，资金大笔买入的后一天，往往是资金大笔抛出，投资者依照资金流向来操作，只能说反复割韭菜。韭菜割了一茬又一茬，但是股价却不断的创新高！

再比如这张图，资金源源不断的流入，但是股价并没有太大动静，相反，在资金流入到达峰值后，突然出现断崖式暴跌，这样的走势，让投资者防不胜防。

再如格力电器，A股大牛之一，若按照资金流向来炒股，恐怕亏得底朝天。

任何的技术分析，都存在其缺陷，也存在其局限性。资金流向也是如此，即便软件统计无误，我们得到的数据都是完全真实的。但是，别忘了A股一句股谚：没有无缘无故的上涨，更没有无缘无故的下跌。投资者置身其中，很容易一叶障目不见泰山，事后才发现：高位放量，后面往往是跌；而低位缩量，往往打出来的就是底。

至于资金流向，统计，那不过是主力的一张牌而已。

（作者：巨丰投顾丁臻宇，执业证书号：A0680613040001)

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