巨丰投顾通过对市场中各证券公司一直预期看好的企业进行细致的分析和研究，特别为投资者介绍一只中期预期上行个股——丽珠集团（000513）。公司作为我国著名的大型综合性高科技医药企业，目前拥有400多个产品，在消化道用药、心脑血管用药、抗感染用药三大领域具有突出的领先优势，公司的丽珠环明软胶囊属于环孢菌素类免疫抑制剂，在华南地区销售一直比较稳健，具有一定的品牌忠诚度。

　　一、公司业绩稳定增长

　　根据公司三季报显示，公司前三季度实现营业收入29.09亿元，同比增长28.5%，其中第三季度实现收入10.24亿元，同比增长29.23%，延续快速增长的势头。预计公司主导产品参芪扶正注射液取得80%以上的高速增长，其他产品中，促性激素增长超过50%，抗病毒颗粒、心血管用药、诊断试剂等都保持20%以上的平稳增长。

　　二、主业走过低点，发展更加稳健

　　由于受到国家“限抗”政策的影响，公司的抗生素业务依然处于亏损的状态，但同比已不再是拖累，随着健康元入主公司后经营上调整一直持续，参芪扶正注射液、促性激素等产品的快速增长，营销改革由摸索走向成熟，产品梯队建设也更加完备，目前丽珠集团走过业绩低点，步入更加稳健和快速的发展时期。

　　三、潜力产品的放量

　　核心产品“参芪扶正注射液”相比同类产品具有竞争优势，在较大基数上有望持续快速增长；生殖用药产品实力强劲，行业景气度高，公司有望超行业增长。潜力品种“鼠神经生长因子”空间巨大，行业呈爆发性增长，13年省标全面开启后公司有望乘东风顺势放量；公司更加重视新药“艾普拉唑”的推广与资源倾斜，短期低基数上快增长值得期待。

　　四、机构强烈推荐

　　长城证券11月28日发布研究报告，给予公司“推荐”的投资评级，报告中认为目前公司积极调整经营管理，开拓客户资源，加大售后力度，具备改善能力。同时公司宁夏特色原料药项目投产在即，有望为公司业绩带来可观增量。

　　国泰君安证券11月22日发布研究报告，给予公司“增持”的投资评级，报告中认为营销改革推动华丽转身，公司业绩走出低谷，逐季加速。公司手握参芪扶正注射液、促卵泡素、鼠神经生长因子等多个优秀品种，且积极向单抗领域布局，中长期稳定发展可期，估值可向一线专科药企看齐。

　　巨丰投顾根据公开资料分析后认为，公司的核心竞争力在于具备多个具有竞争力的品种和逐渐加强的销售能力。目前公司整体经营趋势向上，未来将恢复到20%以上的较快增速，预测公司2012—2014年每股收益将分别达到1.52元、1.93元和2.45元，合理股价为34.5元。

　　五、技术分析

　　在二级市场上股价整体走势较强，股价中期上行趋势明显，近期随大盘反弹，从MACD指标来看，股价反弹意愿较强，公司股价经过前期的充分调整目前已近具有较大优势，短线股价在稍作调整后，有望再度向上挑战前期高点，股价近期回踩并形成新一轮上涨形态，可予以关注。

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　　六、风险提示

　　1、市场竞争加剧风险；

　　2、产能投放低于预期。