津膜科技(300334)：政策扶持 企业前景看好

    巨丰投顾通过对市场中各证券公司一直预期看好的企业进行细致的分析和研究，特别为投资者介绍一只中期预期上行个股——津膜科技（300334）。公司主要从事超、微滤膜及膜组件的研发、生产和销售，并以此为基础向客户提供专业膜法水资源化整体解决方案——包括技术方案设计、工艺设计与实施、膜单元装备集成及系统集成、运营技术支持与售后服务等。公司是国内少数具有国际竞争力的超、微滤膜及膜组件的研发、生产商及专业膜法水资源化整体解决方案提供商。公司拥有完整的膜制造和膜应用技术体系。

一、十二五规划保驾护航

　　在即将出台的“十二五”环境保护规划大框架下，该规划明确提出，到2015年，全国城市再生水利用率要达到15%以上。综合看公司的过往项目公司在CMF\SMF领域竞争实力较强，CMF\SMF法是在原有污水处理厂的基础上改造提升污水处理质量，在大型污水厂提标改造上具备很大的竞争优势，此外,公司在MBR领域也具备一定的竞争优势，预计在该领域也有较大的发展前景。

二、机构强烈推荐

　　山西证券于9月15日发布研究报告，给予公司“增持”的投资评级。报告中认为，公司在膜领域较早的关注了国外市场，在前几年在做展会和认证，通过了一些主流公司的认证，即将进入收获期。公司产品较国际大公司具备较大的成本优势，随着国外大型公司对公司产品的认可，公司在国外的收入有望进入快速增长通道。

　　中银国际证券于9月10日发布研究报告，给予公司“买入”的投资评级。报告认为，公司不仅目前已经凭借技术优势在国内同行中建立了坚实的护城河，而且技术储备丰富，未来有望逐步落地以继续扩大领先优势。同时环保产业将在“十二五”期间成长为国内支柱产业，膜技术也位列政府重点推广品类。目前公司订单饱满，产能利用率情况十分理想。

　　巨丰投顾根据公开资料整理分析后认为，公司在下半年业绩增速有很大可能向更好的方向发展。由于季节性因素，一般水处理企业上半年营收和业绩情况亮点不多，下半年则往往显著改善。此外公司目前市场拓展进展良好，因而下半年公司业绩增速大面积回暖的概率较大。预测公司2012-2013年EPS分别为0.48元、0.65元，给予目标价32元，投资者可予以关注。

三、技术分析

　　在二级市场上股价整体短线走势较弱，股价超跌明显，近期随大盘反弹，从MACD指标来看，股价反弹意愿较强，公司股价经过前期的充分调整目前已近具有较大优势，短线股价在稍作调整后，有望再度向上挑战前期高点，股价近期回踩并形成新一轮上涨形态，可予以关注。

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四、风险提示

　　1、一次性工程收入占比高增大业绩波动风险；

　　2、市场变动引发的风险。

    市场风云变化，如何寻找到主力介入的潜力个股，查询主力资金流向，把握个股机遇，寻找市场低估品种，可拨打巨丰投顾服务热线4006335058，我们将有专业的投资团队为您答疑解惑！

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