周五A股最大的特色是创业板行情退潮，白酒等白马股再度出现大涨。消息面上，人社部7月28日召开新闻发布会，人社部表示，截至6月底，北京、上海、河南、湖北、广西、云南、陕西、安徽8省区市已经与社保基金会签署了委托投资合同，合同总金额4100亿元，其中的1721.5亿元资金已经到账并开始投资，剩余其他资金将按照合同约定分年分批到位。还有一些省份也正在积极的推动这项工作。

     消费白马股将是市场长期主角。中国处于消费升级的初期，汽车和家电等消费品还有较大提升空间。今年空调消费暴增，一方面和天气炎热有关；另一方面，三四线城市消费升级成为市场新的增长点。笔者认为，经历近30年的经济改革之后，中国一二线城市消费和欧美国家靠拢，三四线城市消费迅速提升。中国经济增速虽然鉴定，但是由于消费升级，中国庞大的市场足以让很多行业优质公司得到进一步壮大。可以预言，8月的行情，白马股依旧是不可缺失的主角，周五白酒股的大涨只是一个信号，会有更多的优质白马股脱颖而出。

      如无意外，8月将是白马股行情新的开始；周五，二线白酒股涨幅远超茅台和五粮液，后市空调行业低估值高增长的二线优质股将会得到资金热捧。预计周一大盘延续高位震荡。投资者要逐步习惯个股跌多涨少，毕竟市场真正有价值的上市公司寥寥无几，在市场存量资金博弈格局下，更多的资金愿意在高确定性中寻找机会。创业板和次新股的估值去泡沫化将是长期趋势，一时的涨跌难以撼动长期趋势。

     长期来看，A股向国际化靠拢将是必然，从现在开始，投资者的尽量以国际化的视野去配置标的，这样才会掌控一定的主动权。建议短线操作以高抛低吸为主，中长期逢低加大布局中报业绩超预期品种，特别是其中行业优质龙头股，后市将会享有额外溢价。微信公众号：姚道一。 以上言论纯属个人建议，具体买卖请自主。