20130815 《说谎者的扑克牌》内容摘要  

版本：迈克尔·刘易斯：《说谎者的扑克牌》，孙忠 译，中信出版社，2009年10月。

第一章 说谎者的扑克牌

    无有价值信息。只需要记住两个人名，董事长“约翰·古特弗伦德”和债券交易员“约翰·梅里韦瑟”。

第二章 千万别提钱

    80年代，投行成为了美国顶尖大学学生最向往的行业。

    作者应聘的经历。

第三章 学会热爱公司文化

    所罗门兄弟公司的新员工培训（作者属于1985年入职的一期员工）。

第四章 成人教育

    依然是所罗门兄弟公司新员工的琐事。

第五章 强盗兄弟会

    抵押债券（mortgage-backed security）交易部的历史。刘易斯·拉尼埃里的个人经历以及他如何从1979年开始缔造了所罗门的抵押交易部。

第六章 肥胖的交易师和神奇的赚钱机器

    1981年的《税收豁免法案》使得美国的储贷协会开始大量出售贷款，因为其他投行都没有抵押证券交易部门，所罗门的抵押交易部作为市场上的唯一买家，开始赚取巨额利润。

    随后，华尔街的其他投行开始进入抵押证劵交易业务，并从所罗门挖人，所罗门的薪酬体制使得抵押证券部人才开始流失。

第七章 索罗门食谱

    1986年开始，刘易斯·拉尼埃里（此时他已经是副董事长）的团队迅速瓦解，他的队员迅速流失，他自己卷入了争夺所罗门董事长的政治斗争。

    1987年，董事长古特弗伦德炒掉了拉尼埃里，并清洗了该部门剩下的人。另一名副董事长弗特被任命为残存的抵押交易部的负责任（1988年12月，弗特也离开了所罗门公司）。

第八章 从“基克”到人

    作者在所罗门兄弟公司伦敦分公司当债券推销员的经历。如何欺骗客户购买所罗门公司急于脱手的债券；卖出债券后得到的公司的奖赏和荣誉。

第九章 《孙子兵法》

    作者的上司“机会主义者”夺走了本该属于作者的做成某一个业务的荣誉，作者如何设计夺回来。

第十章 怎样才能让你更快乐？

    德雷克塞的迈克·密尔肯发现了垃圾债的投资机会，将该业务做成了一个大业务。后来为了创造更多垃圾债，他发明了用垃圾债给LBO融资，从而震撼了美国实业界。

    1987年，媒体曝出罗纳德·O·佩雷尔曼出价收购所罗门兄弟公司的股票，所罗门公司最大股东Minorco决定转让其持有的所罗门公司14%的股份。为防止股东易主之后自己地位不保，John Gutfreund说服公司董事会和巴菲特达成一项交易，伯克希尔购买所罗门价值7亿美元的可转换优先债券丶，利率9%，同时伯克希尔还有权在1996年之前的任何时间以38美元/股的价格将债券转换为普通股。依靠这一募资，所罗门公司自己买回了（Minocro打算转让给佩雷尔曼的？）大量股票，避免了被佩雷尔曼收购。

第十一章 阔佬走背字

    1987年的股灾让所罗门承受亏损。

尾声

    1988年初，作者离开了所罗门。

附：所罗门兄弟公司的简要历史

1910年，Arthur, Herbert and Percy三兄弟成立所罗门兄弟公司。

1970s早期，所罗门兄弟公司进入投资银行业。

1978年，John Gutfreund成为公司的管理合伙人（managing partner）。在这一年的Fortune杂志文章中，所罗门兄弟公司排名华尔街投行14名。（依Fortune惯例，估计为收入排名）

1980s早期，被Phibro Corporation收购，从合伙制变成公司制。

1980s，公司在住房抵押债券市场取得巨大成功。

1980s后期，决定仿效Drexel Burnham Lambert参与LBO，结果公司参与了对RJR Nabisco和Revco进行杠杆收购的竞争。

1987年，媒体曝出罗纳德·O·佩雷尔曼出价收购所罗门兄弟公司的股票，所罗门公司最大股东Minorco决定转让其持有的所罗门公司14%的股份。为防止股东易主之后自己地位不保，John Gutfreund说服公司董事会和巴菲特达成一项交易，伯克希尔购买所罗门价值7亿美元的可转换优先债券丶，利率9%，同时伯克希尔还有权在1996年之前的任何时间以38美元/股的价格将债券转换为普通股。依靠这一募资，所罗门公司自己买回了（Minocro打算转让给佩雷尔曼的？）大量股票，避免了被佩雷尔曼收购。

1989年，Michael Lewis写作了Liar’s Poker，他从所罗门公司离开的时间是1988年年初。

1991年，发生国库券丑闻。所罗门的交易员Paul Mozer had been submitting false bids in an attempt to purchase more Treasury bonds than permitted by one buyer during the period between December 1990 and May 1991. 此举被财政部发现。所罗门被罚款2.9亿美元。

    1991年8月，CEO Gutfrend辞职，他被SEC罚款10万美元，同时禁止今后担任任何经纪公司的CEO 。

1998年，被旅行者集团收购，同年，旅行者集团与花旗集团合并。花旗集团旗下投行部更名为Salomon Smith Barney。

    新的母公司（旅行者集团和花旗集团）不喜欢所罗门公司自营部门剧烈起伏的利润和损失，砍掉了这一业务。

2003年，花旗集团投行部去除Salomon的名字，更名为Smith Barney。