01 盘面

今天是周线收官，上证指数全周上涨0.7%，创业板指上涨1.29%。全周来看，科创板虽有分流效应，但整体对于市场影响积极，符合前面的预期。

本周是科创板首批25家企业上市交易的第一周，按照规则，前五个交易日全部没有涨跌幅限制。科创板全周保持了不错的活跃度，但资金显然在逐步回归理性。周一成交金额高达485亿元，略超市场预期，主板顺势“趴下了”。此后四个交易日，成交额分别为228亿、228亿、292亿、185亿、196亿。显然，资金在逐步回归理性。

对于主板市场，我们以上证指数为例，在科创板的刺激下，周一挖坑之后，周二开始回暖，连续四天收阳。热点方面，科技股周二至周四表现活跃，周五切换到了自贸区方向。

02 热点

科技细分方向来看，消费电子涨幅最大，周涨幅超过7%，半导体、光学光电子等紧随其后。除了科创板的映射之外，科技股的走强还可5G、华为的事件催化密切相关。这个逻辑前面文章已经讲清楚了。光学光电子属于聚灿光电和福光股份（科创板）的龙头带动效应，今天两个龙头标的走弱之后，板块效应明显回落。

周五，市场热点切换到了上海自贸区方向。金桥信息、畅联股份、飞乐音响等标的领涨。这个板块属于典型的事件催化带来的短线机会。上海自贸试验区新片区的总体方案已经拟定，正按程序报批。对于上海自贸试验区新片区的定位，市场期许较高，认为将不是简单的空间扩大，和现有政策的复制，而是政策的创新和突破。

今天上海自贸区方向虽表现活跃，但无论是涨停股的数量，还是成交量的释放，并不是特别强。也就是说，为下周继续活跃保留了一定的空间（如果今天个股大面积封板，下周一大概率迎来分化了）。

03 机会

马上进入8月份，根据当前的热点与市场节奏，我们依然看好科技、垃圾分类和基建方向。

张雷价值派投资对于短线和中线有明确的区分。短线做热点题材，看板块效应（热度要有上升空间），关注龙头个股表现（龙头强则题材强，龙头弱则题材弱）。中线看预期，看行业空间，关注基本面龙头个股。无论是短线，还是中线，都要把握好投资节奏，不然即便是选出来好股票，也可能赚不到预期的收益。